Mentalt regnskab
Hvad er mental regnskab?
Mentalt regnskab refererer til de forskellige værdier, en person sætter på det samme beløb, baseret på subjektive kriterier, ofte med skadelige resultater. Mentalt regnskab er et begreb inden for adfærdsøkonomi. Den er udviklet af økonomen Richard H. Thaler og hævder, at individer klassificerer fonde forskelligt og derfor er tilbøjelige til irrationel beslutningstagning i deres forbrugs- og investeringsadfærd.
Forståelse af mental regnskab
Richard Thaler, der i øjeblikket er professor i økonomi ved University of Chicago Booth School of Business,. introducerede mentalt regnskab i sit papir fra 1999 "Mental Accounting Matters", som udkom i Journal of Behavioral Decision Making. Han begynder med denne definition: "Mentalt regnskab er det sæt af kognitive operationer, der bruges af enkeltpersoner og husholdninger til at organisere, evaluere og holde styr på økonomiske aktiviteter." Papiret er rigt med eksempler på, hvordan mentalt regnskab fører til irrationelle udgifter og investeringsadfærd.
Baggrunden for teorien er begrebet ombyttelighed af penge. At sige, at penge er ombyttelige, betyder, at uanset deres oprindelse eller påtænkte anvendelse, er alle penge ens. For at undgå den mentale regnskabsmæssige skævhed, bør individer behandle penge som perfekt fungible, når de fordeler mellem forskellige konti, det være sig en budgetkonto (daglige leveomkostninger), en skønsmæssig udgiftskonto eller en formuekonto (opsparing og investeringer).
De bør også værdsætte en dollar det samme, uanset om det er tjent gennem arbejde eller givet til dem. Thaler observerede dog, at folk ofte overtræder fungibilitetsprincippet, især i en uventet situation. Tag en skattetilbagebetalingsfond . At få en check fra IRS betragtes generelt som "fundne penge", noget ekstra, som modtageren ofte føler sig fri til at bruge på en skønsmæssig vare. Men faktisk tilhørte pengene med rette den enkelte i første omgang, som ordet "tilbagebetaling" antyder, og er hovedsageligt en genoprettelse af penge (i dette tilfælde en overbetaling af skat), ikke en gave. Derfor bør det ikke behandles som en gave, men snarere ses på nogenlunde samme måde, som den enkelte ville se sin almindelige indkomst.
Richard Thaler vandt 2017 Nobels mindepris i økonomiske videnskaber for sit arbejde med at identificere individers irrationelle adfærd i økonomiske beslutninger.
Eksempel på mental regnskab
Enkeltpersoner er ikke klar over, at den mentale regnskabsmæssige tankegang synes at give mening, men den er faktisk meget ulogisk. For eksempel har nogle mennesker en særlig "pengekrukke" eller lignende fond afsat til en ferie eller et nyt hjem, mens de på samme tid bærer betydelig kreditkortgæld. De vil sandsynligvis behandle pengene i denne særlige fond anderledes end de penge, der bliver brugt til at nedbetale gæld, på trods af at omdirigering af midler fra gældsafbetalingsprocessen øger rentebetalingerne og dermed reducerer deres samlede nettoformue.
Opdelt yderligere er det ulogisk (og faktisk skadeligt) at opretholde en opsparingskrukke, der fortjener ringe eller ingen renter, samtidig med at man har kreditkortgæld, der påløber tocifrede tal årligt. I mange tilfælde vil renterne på denne gæld udhule enhver rente, du kan tjene på en opsparingskonto. Personer i dette scenarie ville være bedst tjent med at bruge de midler, de har opsparet på den særlige konto, til at betale den dyre gæld, før den akkumuleres yderligere.
Sagt på denne måde virker løsningen på dette problem ligetil. Ikke desto mindre opfører mange mennesker sig ikke på denne måde. Årsagen har at gøre med den type personlig værdi, som individer tillægger bestemte aktiver. Mange mennesker føler f.eks., at penge, der er sparet til et nyt hus eller et barns universitetsfond, simpelthen er "for vigtige" til at give afkald på, selvom det ville være det mest logiske og gavnlige træk. Så praksis med at opbevare penge på en lav- eller ikke-rentekonto og samtidig bære udestående gæld er stadig almindelig.
Professor Thaler optrådte i filmen The Big Short for at forklare "hot hand falacy", som den gjaldt for syntetiske sikkerhedsstillede gældsforpligtelser (CDO'er) under boligboblen forud for finanskrisen 2007-2008.
Mentalt regnskab i investering
Folk har også en tendens til at opleve den mentale regnskabsmæssige skævhed ved at investere. For eksempel deler mange investorer deres aktiver mellem sikre porteføljer og spekulative ud fra den forudsætning, at de kan forhindre, at de negative afkast fra spekulative investeringer påvirker den samlede portefølje. I dette tilfælde er forskellen i nettoformue nul, uanset om investor har flere porteføljer eller en større portefølje. Den eneste uoverensstemmelse i disse to situationer er mængden af tid og indsats, som investoren tager for at adskille porteføljerne fra hinanden.
Mentalt regnskab får ofte investorer til at træffe irrationelle beslutninger. Med lån fra Daniel Kahneman og Amos Tverskys banebrydende teori om tabsaversion giver Thaler dette eksempel. En investor ejer to aktier: en med en papirgevinst, den anden med et papirtab. Investoren skal rejse kontanter og skal sælge en af aktierne. Mentalt regnskab er forudindtaget i forhold til at sælge vinderen, selvom at sælge taberen normalt er den rationelle beslutning, på grund af skattemæssige tabsfordele samt det faktum, at den tabende aktie er en svagere investering. Smerten ved at realisere et tab er for meget for investoren at bære, så investoren sælger vinderen for at undgå den smerte. Dette er tabaversionseffekten, der kan føre investorerne på afveje med deres beslutninger.
Højdepunkter
Mentalt regnskab fører ofte til, at folk træffer irrationelle investeringsbeslutninger og opfører sig på økonomisk kontraproduktive eller skadelige måder, såsom at finansiere en opsparingskonto med lav rente, mens de bærer store kreditkortsaldi.
For at undgå den mentale regnskabsmæssige skævhed bør enkeltpersoner behandle penge som fuldstændigt fungible, når de fordeler mellem forskellige konti, det være sig en budgetkonto (daglige leveomkostninger), en skønsmæssig udgiftskonto eller en formuekonto (opsparing og investeringer).
Mental accounting, et adfærdsøkonomisk koncept introduceret i 1999 af den nobelprisvindende økonom Richard Thaler, refererer til de forskellige værdier, folk sætter på penge, baseret på subjektive kriterier, som ofte har skadelige resultater.
