Bestilling af grundlaget

Hvad er reservationsgrundlaget?

Bookinggrundlaget er en aftale indgået mellem en køber og en sælger ved hjælp af en terminssalgsaftale. Booking af grundlaget låser effektivt det nuværende grundlag eller uoverensstemmelsen mellem futureskontraktprisen og spotprisen på det underliggende aktiv. Det låser ikke den fulde pris, der skal betales ved kontraktens/aftalens udløb.

Den fulde pris er grundlaget tillagt (eller trukket fra) prisen på varerne, som vil blive fastsat på et senere tidspunkt. Prisen på varer kan vælges når som helst i fremtiden, normalt baseret på markedspriserne på det tidspunkt. Grundlaget vil blive lagt til eller fratrukket denne pris for at bestemme den fulde pris for betalingen for salgsaftalen.

Dette kan tages i brug af handlende eller firmaer, der tror på, at grundlaget vil udvide sig eller trække sig sammen i fremtiden og ønsker at afdække sig mod den risiko.

Forstå reservation af grundlaget

"Booking basis" bruges til at beregne en del af prisen på en salgsaftale. Prisen på varer vil blive fastsat udlejet senere, men grundlaget er fastlagt nu. Grundlaget og prisen på varerne vil blive lagt sammen på et senere tidspunkt for at give den fulde pris på salgsaftalen.

For det første bliver de to parter i en transaktion enige om formlen eller grundlaget for handlen. Så på et senere tidspunkt findes den endelige pris ved at anvende det tidligere aftalte grundlag på de aktuelle prisniveauer. Det aftalte grundlag kan være enten positivt eller negativt og er typisk forskellen mellem spotprisen og futuresprisen på markedet.

Faktisk låser de to parter kun forskellen mellem en futurespris og en spotpris. De er enige om at tilføje (eller trække) denne forskel fra den faktiske pris på varerne. Prisen på varerne vil blive fastsat på et senere tidspunkt og er normalt baseret på de gældende kurser på markedet på det tidspunkt.

Eksempel på booking af basis

Forestil dig, at en fremadrettet salgsaftale for levering af bomuld er sværtet i juni, hvor køber og sælger aftaler en tidshorisont, der slutter i november. Begge parter er også enige om, at et grundlag på $20 vil blive lagt til prisen på bomuld på et senere tidspunkt. De kan gå med til dette niveau, fordi spotprisen for bomuld handles til $200, mens den første måneds futureskontrakt handles til $220.

Da grundlaget er bogført, betyder det, at køber, sælger eller begge parter vil have mulighed for at oplyse på et tidligere tidspunkt end november, hvad prisen på varer vil være. For eksempel kan en part anmode om at låse en pris på varer i august, når futuresprisen på bomuld er $210.

Den samlede betaling eller pris for salgsaftalen vil være $230 = ($210 + $20), hvilket er resultatet af at lægge det oprindelige grundlag til den aftalte pris på varer.

Ved at booke basis har begge sider låst en $20 basis.

##Højdepunkter

For at bestemme salgsaftalens endelige eller samlede omkostninger tillægges (eller trækkes) grundlaget til prisen på de pågældende varer, som fastlægges på et fremtidigt tidspunkt.
Booking af grundlaget låser grundlaget for en terminssalgsaftale, men låser ikke den endelige totalpris på aftalen.
Grundlaget beregnes typisk som forskellen mellem prisen på en futureskontrakt og spotprisen for det pågældende aktiv.