Investor's wiki

Bokning av grunden

Bokning av grunden

Vad är bokningsgrunden?

Bokningsgrunden är ett arrangemang som görs mellan en köpare och en säljare med hjälp av ett terminsförsäljningsavtal. Bokning av basen låser effektivt den nuvarande basen, eller avvikelsen mellan terminskontraktspriset och spotpriset för den underliggande tillgången. Det låser inte det fulla priset som ska betalas i slutet av kontraktet/avtalet.

Det fulla priset är den grund som läggs till (eller subtraheras från) priset på varorna, vilket kommer att fastställas vid ett senare tillfälle. Priset på varor kan väljas när som helst i framtiden, vanligtvis baserat på marknadspriserna vid den tidpunkten. Grunden kommer att läggas till eller subtraheras från det priset för att fastställa det fulla priset för betalningen för försäljningsavtalet.

Detta kan tas i bruk av handlare eller företag som tror att basen kommer att expandera eller krympa i framtiden och som vill säkra sig mot den risken.

Förstå bokningsgrunden

"Bokningsunderlaget" används för att beräkna en del av priset på ett försäljningsavtal. Priset på varor kommer att fastställas uthyrt senare, men underlaget bestäms nu. Grunden och priset för varorna kommer att läggas ihop vid ett senare tillfälle för att ge det fulla priset för försäljningsavtalet.

Först kommer de två parterna i en transaktion överens om formeln eller grunden för affären. Sedan, vid ett senare tillfälle, hittas det slutliga priset genom att tillämpa den tidigare överenskomna grunden på aktuella prisnivåer på varor. Den överenskomna grunden kan vara antingen positiv eller negativ och är vanligtvis skillnaden mellan spotpriset och terminspriset på marknaden.

I själva verket låser de två parterna bara in skillnaden mellan ett terminspris och ett spotpris. De går med på att lägga till (eller subtrahera) denna skillnad från det faktiska priset på varorna. Priset på varorna kommer att fastställas vid ett senare tillfälle och baseras vanligtvis på rådande kurser på marknaden vid den tidpunkten.

Exempel på bokning av grunden

Föreställ dig att ett framtida försäljningsavtal för leverans av bomull tecknas i juni, där köparen och säljaren kommer överens om en tidshorisont som slutar i november. Båda parter är också överens om att en bas på $20 kommer att läggas till priset på bomull vid något senare tillfälle. De kan gå med på denna nivå eftersom spotpriset för bomull handlas till 200 USD medan terminskontraktet för första månaden handlas för 220 USD.

Eftersom underlaget är bokat innebär det att köparen, säljaren eller båda parter har möjlighet att deklarera vid ett tidigare datum än i november vad priset på varan kommer att bli. Till exempel kan en part begära att låsa in ett pris på varor i augusti när terminspriset på bomull är 210 USD.

Den totala betalningen eller kostnaden för försäljningsavtalet skulle vara $230 = ($210 + $20), vilket är resultatet av att den ursprungliga grunden läggs till det överenskomna priset på varor.

Genom att boka basen har båda sidor låst in en $20-basis.

##Höjdpunkter

  • För att fastställa den slutliga eller totala kostnaden för försäljningsavtalet läggs (eller subtraheras) underlaget till priset på varorna i fråga, vilket bestäms vid ett framtida datum.

  • Bokning av underlaget låser underlaget för ett terminsförsäljningsavtal men låser inte det slutliga totalpriset på avtalet.

  • Grunden beräknas vanligtvis som skillnaden mellan priset på ett terminskontrakt och spotpriset för den tillgången.