Investor's wiki

Bestilling av grunnlaget

Bestilling av grunnlaget

Hva er bestillingsgrunnlaget?

Bestillingsgrunnlaget er en ordning gjort mellom kjøper og selger ved bruk av en terminsalgsavtale. Bestillingsgrunnlaget låser effektivt det nåværende grunnlaget, eller avviket mellom futureskontraktprisen og spotprisen på den underliggende eiendelen. Den låser ikke full pris som skal betales ved kontraktens/avtalens slutt.

Full pris er grunnlaget lagt til (eller trukket fra) prisen på varene, som vil bli fastsatt på et senere tidspunkt. Prisen på varer kan velges når som helst i fremtiden, vanligvis basert på markedsprisene på det tidspunktet. Grunnlaget vil bli lagt til eller trukket fra denne prisen for å bestemme den fulle prisen på betalingen for salgsavtalen.

Dette kan tas i bruk av tradere eller firmaer som tror at grunnlaget vil utvide seg eller trekke seg sammen i fremtiden og ønsker å sikre seg mot den risikoen.

Forstå bestillingsgrunnlaget

"Bestillingsgrunnlaget" brukes til å beregne en del av prisen på en salgsavtale. Prisen på varer vil bli fastsatt utleid senere, men grunnlaget er fastsatt nå. Grunnlaget og prisen på varene vil bli lagt sammen på et senere tidspunkt for å gi den fulle prisen på salgsavtalen.

Først blir de to partene i en transaksjon enige om formelen eller grunnlaget for avtalen. Deretter, på et senere tidspunkt, blir den endelige prisen funnet ved å bruke det tidligere avtalte grunnlaget på gjeldende pris på varenivåer. Det avtalte grunnlaget kan være enten positivt eller negativt og er typisk forskjellen mellom spotprisen og futuresprisen i markedet.

Faktisk låser de to partene bare inn forskjellen mellom en futurespris og en spotpris. De er enige om å legge til (eller trekke fra) denne forskjellen fra den faktiske prisen på varene. Prisen på varene vil bli bestemt på et senere tidspunkt og er vanligvis basert på gjeldende priser i markedet på det tidspunktet.

Eksempel på bestilling av basis

Tenk deg at en terminsalgsavtale for levering av bomull inngås i juni, hvor kjøper og selger blir enige om en tidshorisont som slutter i november. Begge parter er også enige om at en basis på $20 vil bli lagt til prisen på bomull på et senere tidspunkt. De kan godta dette nivået fordi spotprisen for bomull handles til $200, mens futureskontrakten for første måned handles for $220.

Siden grunnlaget er bokført betyr dette at kjøper, selger eller begge parter vil ha mulighet til å oppgi på et tidligere tidspunkt enn november hva vareprisen vil være. For eksempel kan en part be om å låse inn en pris på varer i august når futuresprisen på bomull er $210.

Den totale betalingen eller kostnaden for salgsavtalen vil være $230 = ($210 + $20), som er resultatet av å legge det opprinnelige grunnlaget til den avtalte prisen på varene.

Ved å bestille grunnlaget har begge sider låst seg på en $20-basis.

##Høydepunkter

  • For Ã¥ bestemme den endelige eller totale kostnaden for salgsavtalen, legges grunnlaget til (eller trekkes fra) prisen pÃ¥ de aktuelle varene, som fastsettes pÃ¥ et fremtidig tidspunkt.

  • Booking av grunnlaget lÃ¥ser grunnlaget for en terminsalgsavtale, men lÃ¥ser ikke den endelige totalprisen pÃ¥ avtalen.

– Grunnlaget beregnes typisk som differansen mellom prisen på en terminkontrakt og spotprisen for den eiendelen.