spotpris

Hvad er spotpris

Spotprisen er den aktuelle pris på markedspladsen, til hvilken et givet aktiv – såsom et værdipapir, en råvare eller en valuta – kan købes eller sælges til omgående levering. Mens spotpriser er specifikke for både tid og sted, har spotprisen på de fleste værdipapirer eller råvarer i en global økonomi en tendens til at være ret ensartet på verdensplan, når der tages højde for valutakurser. I modsætning til spotprisen er en futurespris en aftalt pris for fremtidig levering af aktivet.

Grundlæggende om spotpris

Spotpriser refereres oftest i forhold til prisen på råvarefutureskontrakter,. såsom kontrakter for olie, hvede eller guld. Dette skyldes, at aktier altid handles på spot. Du køber eller sælger en aktie til den noterede pris og bytter derefter aktien til kontanter.

En futureskontraktpris bestemmes almindeligvis ved at bruge spotprisen på en råvare, forventede ændringer i udbud og efterspørgsel, den risikofrie afkastsats for indehaveren af råvaren og omkostningerne ved transport eller opbevaring i forhold til udløbsdatoen kontrakten. Futures kontrakter med længere løbetid medfører normalt større lageromkostninger end kontrakter med nærliggende udløbsdatoer.

Spotpriserne er i konstant forandring. Mens spotprisen på et værdipapir, en råvare eller en valuta er vigtig i forhold til umiddelbare køb-og-salg transaktioner, har den måske større betydning i forhold til de store derivatmarkeder. Optioner, futures-kontrakter og andre derivater giver købere og sælgere af værdipapirer eller råvarer mulighed for at låse en bestemt pris på et fremtidigt tidspunkt, hvor de ønsker at levere eller tage det underliggende aktiv i besiddelse. Gennem derivater kan købere og sælgere delvist afbøde risikoen ved konstant svingende spotpriser.

Futurekontrakter er også et vigtigt middel for producenter af landbrugsråvarer til at afdække værdien af deres afgrøder mod prisudsving.

Forholdet mellem spotpriser og futurespriser

Forskellen mellem spotpriser og futureskontraktpriser kan være betydelig. Futures priser kan være i contango eller bagud. Contango er, når futurespriserne falder for at møde den lavere spotpris. Backwardation er, når futurespriserne stiger for at møde den højere spotpris. Backwardation har en tendens til at favorisere lange nettopositioner, da futurespriserne vil stige for at møde spotprisen, efterhånden som kontrakten nærmer sig udløb. Contango favoriserer korte positioner, da futures taber værdi, når kontrakten nærmer sig udløb og konvergerer med den lavere spotpris.

Futures-markeder kan bevæge sig fra contango til backwardation eller omvendt og kan forblive i begge stater i korte eller længere perioder. At se på både spotpriser og futurespriser er en fordel for futureshandlere.

• Spotpris er den pris, handlende betaler for øjeblikkelig levering af et aktiv, såsom et værdipapir eller en valuta. De er i konstant bevægelse.

• Spotpriser bruges til at bestemme futurespriser og er korreleret til dem.

Eksempler på spotpriser

Et aktiv kan have forskellige spot- og futurespriser. For eksempel kan guld have en spotpris på $1.000, mens dets futurespris kan være $1.300. Tilsvarende kan prisen for værdipapirer handle i forskellige intervaller på aktiemarkedet og futuresmarkedet. For eksempel, Apple Inc. (AAPL) kan handle til $200 på aktiemarkedet, men strejkeprisen på dets optioner kan være $150 på futuresmarkedet, hvilket afspejler pessimistiske handlendes opfattelse af dets fremtid.