Råvarepapir

Hvad er råvarepapir?

Råvarepapir er et lån eller et forskud, for hvilket råvarer ejet af låntageren tjener som sikkerhed. Terminpapiret henviser til kontrakten, som for det meste er et gældsbrev. For nogle varer kan sikkerhedsstillelsen bestå af klassificeringscertifikater, lagerkvitteringer eller konnossementer.

Understanding Commodity Paper

​​​Råvarepapir ligner en realkreditaftale eller et billån. Med en sikret gæld giver den stillede sikkerhed långiveren forsikring om, at de har en vis regres, hvis låntageren misligholder eller ikke lever op til vilkårene i kontrakten. Mens en bolig eller anden fast ejendom sikrer et realkreditlån, er sikkerheden i form af råvarer i tilfælde af et lån, der involverer råvarepapir.

Råvarer er råvarer eller produktionsvarer, såsom olie, korn, guld, kobber, kaffe, kakao, tømmer, bomuld, hvede, majs, sukker og naturgas. Af arten af ​​de involverede produkter og materialer er råvarer muligvis ikke umiddelbart tilgængelige på et bestemt sted, og det kan derfor nogle gange være vanskeligt, hvis ikke umuligt, at fremstille dem som sikkerhed.

Levering af bevis for råvarepapir

Det er generelt ikke nødvendigt, at de varer, der tjener som sikkerhed, er til stede, så længe der er adgang til verifikation af deres situation, hvis behovet skulle opstå. Långiveren vil ikke tage varerne i besiddelse, medmindre låntageren misligholder.

Ofte vil långiveren gerne bekræfte, at de aktiver, der sikrer lånet, findes i den kvalitet og mængde, der kræves. Afhængigt af varen, der understøtter noten, kan bevis findes i flere forskellige formater. Produkter som korn og olie kan bruge et sorteringscertifikat. Et karaktercertifikat er et dokument udstedt af inspektører eller et godkendt karakterpanel, der formelt angiver kvaliteten af en vare. Råvarer såsom levende kvæg eller svin kan kræve bevis for en leveringsordre eller et konnossement. Guld eller andre ædle metaller opbevaret i en boks kan have brug for en boks eller lagerkvittering.

Et eksempel på långiverrisici

Manglende evne til fysisk at tage sikkerhed i besiddelse eller i det mindste visuelt inspicere og bekræfte deres eksistens kan udgøre et element af risiko for långiveren, især hvis låntageren er uetisk eller har til hensigt at bedrage långiveren.

Råvarepapir var i centrum for en bemærkelsesværdig hændelse kendt som salatolieskandalen. I 1963 brugte ejeren af Allied Crude Vegetable Oil manipulerede dokumenter til at puste op på lagerniveauerne og lånte derefter mod de falske kvitteringer. På det tidspunkt, hvor svindlen blev opdaget, havde virksomheden kun 134 millioner pund olie i sine lagertanke, sammenlignet med 937 millioner pund, der stod på dets kvitteringer. Svindlen kostede banker anslået 200 millioner dollars (i 1960'ernes dollars).

Handel med råvarer

De mest almindelige metoder til handel med råvarer omfatter:

• Futures er finansielle kontrakter, der forpligter køberen til at købe et aktiv eller sælgeren til at sælge et aktiv til en forudbestemt fremtidig dato og pris.

• Optioner giver køber ret, dog ikke pligt, til at kalde eller sætte det underliggende aktiv til en aftalt pris i en bestemt periode.

• Børshandlede fonde er likvide omsættelige værdipapirer,. der sporer en råvare eller en varekurv og handler som aktier på en børs.

Højdepunkter

• Råvarepapir ligner en realkreditaftale eller et billån, men lånet omhandler råvarer.

• Råvarepapir er et lån eller et forskud, for hvilket råvarer ejet af låntageren tjener som sikkerhed.

• Det er generelt ikke nødvendigt, at varerne er til stede, da langvarig verifikation af deres situation kan tilgås, hvis behovet skulle opstå.