Papier de base

Qu'est-ce que le papier de commodité ?

Le papier-marchandise est un prêt ou une avance pour lequel les matières premières détenues par l'emprunteur servent de garantie. Le terme papier fait référence au contrat, qui est principalement un billet à ordre. Pour certaines marchandises, la garantie peut être composée de certificats de classement, de récépissés d'entrepôt ou de connaissements.

Comprendre le papier de commodité

​​​​​​​Le papier de commodité est similaire à un contrat hypothécaire ou à un prêt automobile. Avec une dette garantie, la garantie mise en gage donne au prêteur l'assurance qu'il dispose d'un recours en cas de défaillance de l'emprunteur ou de non-respect des conditions du contrat. Alors qu'une maison ou un autre bien immobilier garantit une hypothèque, dans le cas d'un prêt impliquant du papier-marchandise, la garantie se présente sous la forme de marchandises.

Les matières premières sont des matières premières ou des biens de production, tels que le pétrole, les céréales, l'or, le cuivre, le café, le cacao, le bois, le coton, le blé, le maïs, le sucre et le gaz naturel. De par la nature des produits et des matériaux impliqués, les marchandises peuvent ne pas être facilement disponibles à un endroit spécifique, et il peut donc parfois être difficile, voire impossible, de les produire pour les fournir en garantie.

Fournir une preuve pour le papier de base

Il n'est généralement pas nécessaire que les biens qui servent de garantie soient présents, pour autant qu'une vérification de leur situation soit accessible en cas de besoin. Le prêteur ne prendra pas possession des marchandises à moins que l'emprunteur ne fasse défaut.

Souvent, le prêteur voudra confirmer que les actifs garantissant le prêt existent dans la qualité et la quantité requises. Selon la marchandise qui soutient le billet, la preuve peut exister dans plusieurs formats différents. Les produits tels que les grains et l'huile peuvent faire l'objet d'un certificat de classement. Un certificat de classement est un document délivré par des inspecteurs ou un comité de classement approuvé qui signifie officiellement la qualité d'un produit. Les marchandises telles que les bovins ou les porcs vivants peuvent nécessiter une preuve de bon de livraison ou un connaissement. L'or ou d'autres métaux précieux stockés dans un coffre-fort peuvent nécessiter un coffre-fort ou un récépissé d'entrepôt.

Un exemple de risques liés aux prêteurs

L'incapacité de prendre physiquement possession de la garantie ou au moins d'inspecter visuellement et de confirmer son existence peut présenter un certain élément de risque pour le prêteur, surtout si l'emprunteur est contraire à l'éthique ou a l'intention de tromper le prêteur.

Le papier de base a été au centre d'un incident notable connu sous le nom de scandale de l'huile de salade. En 1963, le propriétaire d'Allied Crude Vegetable Oil a utilisé des documents falsifiés pour gonfler les niveaux de stocks, puis a emprunté contre les reçus frauduleux. Au moment où la fraude a été découverte, la société n'avait que 134 millions de livres de pétrole dans ses réservoirs de stockage, contre 937 millions de livres qui figuraient sur ses reçus. La fraude a coûté aux banques environ 200 millions de dollars (en dollars des années 1960).

Négoce de matières premières

Les méthodes les plus courantes de trading de matières premières incluent :

• Les contrats à terme sont des contrats financiers obligeant l'acheteur à acheter un actif,. ou le vendeur à vendre un actif, à une date et à un prix futurs prédéterminés.

• Les options offrent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix convenu pendant une période déterminée.

• Les fonds négociés en bourse sont des titres négociables liquides qui suivent une matière première ou un panier de matières premières et se négocient comme des actions en bourse.

Points forts

• Le papier sur matières premières est similaire à un contrat hypothécaire ou à un prêt automobile, mais le prêt porte sur des matières premières.

• Le papier de commodité est un prêt ou une avance pour lequel les matières premières détenues par l'emprunteur servent de garantie.

• Il n'est généralement pas nécessaire que les marchandises soient présentes, car une vérification de leur situation est accessible en cas de besoin.