Salatolieskandale
Hvad er salatolieskandalen?
Salatolieskandalen i begyndelsen af 1960'erne var en af sin tids værste virksomhedsskandaler . Det skete, da ledere hos det New Jersey-baserede Allied Crude Vegetable Oil Company opdagede, at banker ville yde lån med sikkerhed i virksomhedens sojaolie- eller salatoliebeholdning.
Når inspektører ville teste Allied's holdingtanke for at bekræfte, at de var fyldte, bestod virksomheden konsekvent testen. Ledelsen mindede dog ikke nogen om, at olie flyder på vandet. Beholderne, fyldt med vand, havde kun et par meter olie på toppen, hvilket narre alle. I 1963 kom fidusen frem, og salatolie til en værdi af over 175 millioner dollars manglede, hvilket forårsagede adskillige bemærkelsesværdige markedsefterklang.
Forståelse af salatolieskandalen
Salatolieskandalens bagmand var Anthony De Angelis, en råvarehandler og allieret grundlægger. Han afsonede syv års fængsel for bedrageri og sammensværgelse.
I de tidlige dage profiterede Allied hovedsageligt på at eksportere amerikansk sojaolie, shortening og andre relaterede produkter. I et forsøg på at øge Allied's overskud udtænkte De Angelis i begyndelsen af 60'erne en plan for at stille sikkerhed for virksomhedens betydelige lager af sojabønneprodukter og bruge låneprovenuet til at købe oliefutures.
Han håbede nærmest at få sojaoliemarkedet til at sænke sig, hvilket ville drive prisen op og dermed hæve værdien for både hans futures og underliggende råvarepositioner. På det tidspunkt var American Express blandt de største udbydere af sådanne lån til Allied.
På et tidspunkt begyndte Allied at forfalske optegnelser for at opnå flere lån og hævdede langt mere sojaolie, end den opbevares på lager. American Express havde sendt inspektører for at kontrollere lagerniveauerne, men ingen havde opdaget vand i bunden af virksomhedens tanke.
Svindlen blev afsløret, da en anonym whistleblower kontaktede American Express og anbefalede dets inspektører at se nøje på en af Allied's mest massive sojaolietanke. Efter at have kigget nærmere på det, opdagede inspektørerne bedraget.
Markedsimplikationer af salatolieskandalen
Den nov. 19, 1963, indgav Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation en konkursbegæring,. hvilket satte gang i adskillige begivenheder i hurtig rækkefølge, herunder et mere end 20% fald i futures på sojaolie.
De Angelis indgav også personlig konkurs, hvilket efterlod American Express til at betale regningen på de dårlige lån. Dette resulterede i et markant fald i markedsværdien. Ud over American Express svækkede skandalen andre Wall Street-virksomheder, hvilket bidrog til det økonomiske kaos, der fulgte efter Kennedy-mordet få dage senere.
Disse begivenheder omfattede likvidationen af Ira Haupt & Co., et resultat af kundemarginkald i kølvandet på den allierede skandale, samt den tvungne fusion af mæglerfirmaet JR Williston & Beane med et rivaliserende firma.
Det skal også bemærkes, at investor Warren Buffett købte en aktiepost på 5% i American Express midt i skandalen, hvilket resulterede i en af hans tidlige investeringssucceser.
Forløber til salatolieskandalen
Salatolieskandalen var ikke De Angelis' første økonomiske svindel. Forud for salatolieskandalen var De Angelis involveret i en økonomisk ordning med National School Lunch Act og Adolph Gobel Co. I denne bekæmpelse svindlede han regeringen ved at overbelaste dem for madleverancer. Han leverede også to millioner pund ukontrolleret kød. Da han blev fanget, endte han med at gå konkurs.
Denne ordning fik ham til at indse, at han kunne drage fordel af regeringsordninger, hvorfor han oprettede Allied Crude Vegetable Oil Company for at drage fordel af regeringens Food for Peace-program. Selv efter at De Angelis blev løsladt fra fængslet for salatolieskandalen, deltog han i andre svigagtige ordninger.
##Højdepunkter
Svindlen korrumperet af forfalskning af sojaoliebeholdning, hvor det meste af beholdningen faktisk var vand dækket med en lille portion sojaolie.
Salatolieskandalen var en svigagtig finansiel plan i 1960'erne begået af ledere hos Allied Crude Vegetable Oil Company.
Skandalen fik genklang overalt på de finansielle markeder, hvilket førte til konkurser, likvidationer, tab på udlån og fusioner.
Købet af futureskontrakter på sojaolie vil øge prisen på sojaolie, øge værdien af Allied's sojaoliebeholdning og gøre det muligt for det at tjene penge på sine futureskontrakter.
Udgangspunktet for ordningen var at bruge Allied's beholdning af soja- og salatolie som sikkerhed for at få lån hos American Express. Lånepengene blev brugt til at købe futureskontrakter på sojaolie.
Til sidst gav en whistleblower American Express-efterforskere besked om at se nærmere på de sojaolietanke, hvor de opdagede bedraget.
