Warenpapier

Was ist Rohstoffpapier?

Warenpapiere sind Darlehen oder Vorschüsse, für die Rohstoffe des Darlehensnehmers als Sicherheit dienen. Die Hausarbeit bezieht sich auf den Vertrag, der meist ein Schuldschein ist. Bei einigen Waren kann die Sicherheit aus Einstufungszertifikaten, Lagerquittungen oder Konnossementen bestehen.

Commodity Paper verstehen

​​​​​​​Warenpapiere ähneln einem Hypothekenvertrag oder einem Autokredit. Bei einer besicherten Schuld geben die verpfändeten Sicherheiten dem Kreditgeber die Gewissheit, dass sie einen gewissen Rückgriff haben, falls der Kreditnehmer ausfällt oder die Vertragsbedingungen nicht erfüllt. Während ein Haus oder eine andere Immobilie eine Hypothek besichert, handelt es sich bei einem Darlehen mit Warenpapieren um die Sicherheit in Form von Waren.

Rohstoffe sind Rohstoffe oder Produktionsgüter wie Öl, Getreide, Gold, Kupfer, Kaffee, Kakao, Holz, Baumwolle, Weizen, Mais, Zucker und Erdgas. Aufgrund der Natur der betroffenen Produkte und Materialien sind Rohstoffe an einem bestimmten Ort möglicherweise nicht ohne Weiteres verfügbar, und daher kann es manchmal schwierig, wenn nicht unmöglich sein, sie zu produzieren, um sie als Sicherheit bereitzustellen.

Bereitstellung von Nachweisen für Warenpapier

Die Anwesenheit der als Sicherheit dienenden Waren ist grundsätzlich nicht erforderlich, sofern deren Beschaffenheit im Bedarfsfall überprüft werden kann. Der Kreditgeber wird die Waren nicht in Besitz nehmen, es sei denn, der Kreditnehmer kommt in Verzug.

Häufig möchte der Kreditgeber bestätigen, dass die den Kredit besichernden Vermögenswerte in der erforderlichen Qualität und Quantität vorhanden sind. Abhängig von der Ware, die die Banknote unterstützt, kann der Beweis in mehreren verschiedenen Formaten vorliegen. Produkte wie Getreide und Öl können ein Einstufungszertifikat verwenden. Ein Einstufungszertifikat ist ein Dokument, das von Inspektoren oder einem zugelassenen Einstufungsgremium ausgestellt wird und die Qualität einer Ware offiziell bestätigt. Für Waren wie lebende Rinder oder Schweine kann ein Lieferschein oder ein Konnossement erforderlich sein. Für Gold oder andere Edelmetalle, die in einem Tresor gelagert werden, ist möglicherweise eine Tresor- oder Lagerquittung erforderlich.

Ein Beispiel für Kreditgeberrisiken

Die Unfähigkeit, Sicherheiten physisch in Besitz zu nehmen oder ihre Existenz zumindest visuell zu inspizieren und zu bestätigen, kann für den Kreditgeber ein gewisses Risiko darstellen, insbesondere wenn der Kreditnehmer unethisch handelt oder beabsichtigt, den Kreditgeber zu täuschen.

Rohstoffpapiere standen im Mittelpunkt eines bemerkenswerten Vorfalls, der als Salatölskandal bekannt ist. Im Jahr 1963 benutzte der Eigentümer von Allied Crude Vegetable Oil manipulierte Dokumente, um die Lagerbestände aufzublähen, und nahm dann gegen die betrügerischen Quittungen Kredite auf. Als der Betrug entdeckt wurde, hatte das Unternehmen nur 134 Millionen Pfund Öl in seinen Lagertanks, verglichen mit 937 Millionen Pfund, die auf seinen Quittungen erschienen. Der Betrug kostete die Banken schätzungsweise 200 Millionen Dollar (in Dollar der 1960er Jahre).

Handel mit Rohstoffen

Zu den gängigsten Methoden des Handels mit Rohstoffen gehören:

• Futures sind Finanzkontrakte, die den Käufer zum Kauf eines Vermögenswerts oder den Verkäufer zum Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorher festgelegten Datum und Preis in der Zukunft verpflichten.

• Optionen bieten dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert während eines bestimmten Zeitraums zu einem vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

• Börsengehandelte Fonds sind liquide marktfähige Wertpapiere,. die einen Rohstoff oder einen Rohstoffkorb abbilden und wie Aktien an einer Börse gehandelt werden.

Höhepunkte

• Rohstoffpapiere ähneln einem Hypothekenvertrag oder einem Autokredit, aber der Kredit handelt von Rohstoffen.

• Warenpapiere sind Darlehen oder Vorschüsse, für die Rohstoffe des Darlehensnehmers als Sicherheit dienen.

• Eine Anwesenheit der Ware ist in der Regel nicht erforderlich, da im Bedarfsfall eine Verifizierung der Lage erfolgen kann.