Tavarapaperi
Mikä on hyödykepaperi?
Hyödykepaperi on laina tai ennakko, jonka vakuutena ovat lainanottajan omistamat raaka-aineet. Termipaperi viittaa sopimukseen, joka on useimmiten velkakirja. Joidenkin hyödykkeiden osalta vakuus voi koostua luokitustodistuksista, varastokuiteista tai konossementeista.
Hyödykepaperin ymmärtäminen
Hyödykepaperi on samanlainen kuin asuntolainasopimus tai autolaina. Vakuutetulla velalla pantattu vakuus antaa lainanantajalle takeet siitä, että heillä on oikeus turvautua, jos lainanottaja laiminlyö tai ei noudata sopimusehtoja. Asunnon tai muun kiinteistön vakuutena on asuntolaina, kun kyseessä on hyödykepaperia sisältävä laina, vakuus on hyödykkeitä.
Hyödykkeet ovat raaka-aineita tai tuotantohyödykkeitä, kuten öljy, vilja, kulta, kupari, kahvi, kaakao, puutavara, puuvilla, vehnä, maissi, sokeri ja maakaasu. Kyseisten tuotteiden ja materiaalien luonteesta johtuen hyödykkeet eivät välttämättä ole helposti saatavilla tietystä paikasta, ja siksi voi joskus olla vaikeaa, ellei mahdotonta, tuottaa niitä vakuudeksi.
Todisteen toimittaminen hyödykepaperille
Vakuudeksi toimivien tavaroiden ei yleensä tarvitse olla läsnä, kunhan niiden tilanteen varmistus on mahdollista saada tarvittaessa käsiksi. Lainanantaja ei ota hyödykkeitä haltuunsa, ellei lainanottaja laiminlyö maksuja.
Usein lainanantaja haluaa varmistaa, että lainan takaavat omaisuuserät ovat laadultaan ja määrältään vaadittuja. Setelin taustalla olevasta hyödykkeestä riippuen todisteita voi olla useissa eri muodoissa. Tuotteilla, kuten viljalla ja öljyllä, voidaan käyttää luokitustodistusta. Luokitustodistus on tarkastajien tai hyväksytyn luokituslautakunnan myöntämä asiakirja, joka muodollisesti osoittaa hyödykkeen laadun. Hyödykkeet, kuten elävät nautakarja tai siat, voivat vaatia todisteen toimitustilauksesta tai konossementista. Holviin varastoitu kulta tai muut jalometallit saattavat tarvita holvin tai varastokuitin.
Esimerkki lainanantajan riskeistä
Kyvyttömyys ottaa vakuuksia fyysisesti haltuunsa tai ainakin silmämääräisesti tarkastaa ja varmistaa sen olemassaolo voi muodostaa riskitekijän lainanantajalle, varsinkin jos lainanottaja on epäeettinen tai aikoo pettää lainanantajaa.
Salaattiöljyskandaalina tunnetun merkittävän tapahtuman keskipisteessä . Vuonna 1963 Allied Crude Vegetable Oilin omistaja käytti kaarettuja asiakirjoja kasvattaakseen varastotasoja ja lainasi sitten vilpillisiä kuitteja vastaan. Kun petos paljastui, yrityksellä oli vain 134 miljoonaa puntaa öljyä varastosäiliöissään verrattuna 937 miljoonaan puntaan, joka oli sen kuiteissa. Petos maksoi pankeille arviolta 200 miljoonaa dollaria (1960-luvun dollareissa).
Kaupankäynti hyödykkeillä
Yleisimpiä hyödykkeiden kaupankäyntimenetelmiä ovat:
Futuurit ovat rahoitussopimuksia, jotka velvoittavat ostajan ostamaan omaisuuden tai myyjän myymään omaisuuden ennalta määrättyyn tulevaisuuden päivämäärään ja hintaan.
Optio -oikeudet tarjoavat ostajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, vaatia kohde-etuuden lunastaa tai myydä kohde-etuuden sovittuun hintaan tietyn ajanjakson aikana.
Pörssirahastot ovat likvidejä jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita,. jotka seuraavat hyödykettä tai hyödykekoria ja käyvät kauppaa pörssissä osakkeiden tavoin.
Kohokohdat
Hyödykepaperi on samanlainen kuin asuntolainasopimus tai autolaina, mutta laina koskee hyödykkeitä.
Hyödykepaperi on laina tai ennakko, jonka vakuutena ovat lainanottajan omistamat raaka-aineet.
Tavaran läsnäolo ei yleensä ole välttämätöntä, koska niiden tilanteen varmistus on mahdollista tarvittaessa.
