e-CBOT

Hvad var e-CBOT?

E-CBOT var en elektronisk handelsplatform drevet af Chicago Board of Trade (CBOT). Det blev primært brugt af handlende, der ønskede at spekulere og afdække risici på markederne for råvarefutures og finansielle derivater . Da Chicago Mercantile Exchange (CME) købte CBOT, blev e-CBOT rullet ind i CME's elektroniske handelsplatform, Globex. Som sådan eksisterer e-CBOT ikke længere.

Forståelse af e-CBOT

E-CBOT var populær blandt handlende på futuresmarkederne, som ønskede at handle med råvarer som ædelmetaller,. landbrugsvarer og energiprodukter. For disse handlende kunne råvarefutures være og er stadig en bekvem måde at låse forsyningen af en bestemt vare på til en overskuelig pris for at beskytte sig mod risikoen for dyre udsving på råvaremarkederne.

For eksempel kan et kommercielt bageri købe hvedefutures for at garantere en overkommelig forsyning af hvede i løbet af det næste år. Hvis prisen på hvede stiger i løbet af året, kan bageriet udnytte sin futureskontrakt og tage levering af hvede til den forudbestemte pris. På den anden side, hvis hvedepriserne falder, kan bageriet frit købe hvede til en lavere pris på spotmarkedet.

I andre tilfælde brugte handlende e-CBOT og andre futuresmarkeder til at spekulere i råvarepriser. For eksempel kan en erhvervsdrivende uden direkte behov for olie alligevel købe oliefutures baseret på forventningen om, at oliepriserne vil stige i løbet af investeringsperioden, måske på grund af faktorer som geopolitiske begivenheder eller et forventet fald i produktionsmængden. Fra andre markedsdeltageres perspektiv kan disse spekulanter øge den samlede markedseffektivitet ved at bidrage med yderligere likviditet til markedspladsen.

Ud over råvarefutures-kontrakter blev e-CBOT også brugt til at handle med andre finansielle derivater, såsom renteswaps,. indeksfutures og optioner. Disse produkter kan ikke kun være nyttige som et middel til at spekulere i markedspriser, men også som en måde for investorer at afdække deres eksponering mod forskellige markedsrisici.

For eksempel kan en investor med en stor position i et bestemt selskab købe put-optioner i det pågældende selskab, så de kan sælge selskabets aktier til en relativt høj pris i tilfælde af, at dens værdi falder væsentligt.

Elektronisk handel og e-CBOT

Historien om CBOT går tilbage til 1848, på hvilket tidspunkt al dens handel blev udført ved hjælp af den konventionelle metode til fysiske handelsgulve, også kendt som "gruber". På disse handelsgulve ville menneskelige mæglere købe og sælge ved at bruge " open outcry "-metoden, som involverede manuelt at opkalde den pris, som du er villig til at købe eller sælge et bestemt værdipapir til.

I lighed med en auktionsproces vil handlende bruge forskellige signaler som stenografi for forskellige slags ordrer. For eksempel, hvis en erhvervsdrivendes håndflade blev holdt med ansigtet ud, ville dette signalere et ønske om at sælge et bestemt værdipapir. Hvis håndfladen vendte indad, ville dette signalere et ønske om at købe. Forskellige andre signaler blev også brugt til at angive mængden og prisen på købs- eller salgsordren.

Med fremkomsten af internettet og elektronisk handel er handel i pitten blevet forældet. Størstedelen af den finansielle handel flyttede over på computere, hvilket muliggjorde hurtigere og mere præcis handel. E-CBOT var en af disse elektroniske handelsplatforme.

I dag gennemføres det meste af den daglige handel ved hjælp af automatiserede systemer, hvor processen med at matche købere og sælgere håndteres automatisk og næsten øjeblikkeligt af avancerede edb-systemer.

I 2007 købte CME CBOT. CBOT eksisterer stadig som en børs under CME Group, ligesom NYMEX og COMEX. CMEs elektroniske handelsplatform er Globex, som var den første elektroniske handelsplatform til handel med futures og optioner. Al handelsaktivitet, der fandt sted på e-CBOT, flyttede til sidst til Globex.

Højdepunkter

Da Chicago Mercantile Exchange (CME) købte CBOT, rullede den e-CBOT ind i sin egen elektroniske handelsplatform, Globex, hvilket resulterede i lukningen af e-CBOT.
E-CBOT samlede hedgere og spekulanter på markederne for råvarefutures og finansielle derivater.
E-CBOT var den elektroniske handelsplatform drevet af Chicago Board of Trade (CBOT) til handel med finansielle derivater.
Det erstattede de fysiske handelsgruber, der før var bemandet af menneskehandlere.

Ofte stillede spørgsmål

Hvem regulerer Chicago Mercantile Exchange (CME)?

CME er reguleret af US Commodity Futures Trading Commission (CFTC). CFTC er den vigtigste regulator for futures og optioner.

Eksisterer Pit Trading stadig?

Pit-handel eksisterer stadig på meget få børser, da elektronisk handel har gjort pit-handel forældet. London Stock Exchange, Milan Stock Exchange og Toronto Stock Exchange var nogle af de tidligste børser, der flyttede til at være fuldt elektroniske. New York Stock Exchange (NYSE) og CME har stadig pit-handlere.

Er Chicago Board of Trade lukket?

Nej, Chicago Board of Trade er ikke lukket. Det blev købt af CME i 2007 og fungerer stadig som en børs. CBOT handler med en række futures og optioner, herunder statsobligationer, swapfutures, aktiefutures og landbrugsfutures.