e-CBOT
Che cos'era l'e-CBOT?
E-CBOT era una piattaforma di trading elettronico gestita dal Chicago Board of Trade (CBOT). È stato utilizzato principalmente dai trader che desideravano speculare e coprirsi dai rischi nei mercati dei futures su materie prime e dei derivati finanziari. Quando il Chicago Mercantile Exchange (CME) ha acquistato il CBOT, l'e-CBOT è stato inserito nella piattaforma di trading elettronico di CME, Globex. In quanto tale, e-CBOT non esiste più.
Capire l'e-CBOT
E-CBOT era popolare tra i trader nei mercati dei futures che desideravano effettuare transazioni in materie prime come metalli preziosi,. prodotti agricoli e prodotti energetici. Per questi trader, i futures su materie prime potrebbero essere e sono tuttora un modo conveniente per bloccare l'offerta di un particolare bene a un prezzo gestibile al fine di proteggersi dal rischio di costose fluttuazioni nei mercati delle materie prime.
A titolo di esempio, un panificio commerciale potrebbe acquistare futures sul grano per garantire una fornitura di grano a prezzi accessibili nel prossimo anno. Se il prezzo del grano aumenta durante l'anno, il panificio può esercitare il suo contratto futures e prendere in consegna il grano al prezzo predeterminato. D'altra parte, se i prezzi del grano scendono, il panificio è libero di acquistare il grano a un costo inferiore sul mercato spot.
In altri casi, i trader hanno utilizzato e-CBOT e altri mercati a termine per speculare sui prezzi delle materie prime. Ad esempio, un trader senza un bisogno diretto di petrolio potrebbe comunque acquistare future sul petrolio sulla base dell'anticipazione che i prezzi del petrolio aumenteranno durante il periodo di investimento, forse a causa di fattori quali eventi geopolitici o un previsto calo dei volumi di produzione. Dal punto di vista degli altri partecipanti al mercato, questi speculatori possono aumentare l'efficienza complessiva del mercato apportando ulteriore liquidità al mercato.
Oltre ai contratti future su materie prime, l'e-CBOT è stato utilizzato anche per negoziare altri derivati finanziari, come swap su tassi di interesse,. future su indici e opzioni. Questi prodotti possono essere utili non solo come mezzo per speculare sui prezzi di mercato, ma anche come un modo per gli investitori di coprire la propria esposizione a vari rischi di mercato.
Ad esempio, un investitore con una posizione importante in una determinata società potrebbe acquistare opzioni put in tale società in modo da poter vendere le azioni di tale società a un prezzo relativamente alto nel caso in cui il suo valore diminuisca in modo significativo.
Trading elettronico ed e-CBOT
La storia del CBOT risale al 1848, momento in cui tutto il suo commercio veniva effettuato utilizzando il metodo convenzionale dei piani di scambio fisici, noti anche come "pozzi". In queste sale di negoziazione, i broker umani acquistavano e vendevano utilizzando il metodo " open out tcry ", che prevedeva di richiamare manualmente il prezzo al quale si è disposti ad acquistare o vendere un determinato titolo.
Simile a un processo di asta, i trader userebbero vari segnali come scorciatoia per diversi tipi di ordini. Ad esempio, se il palmo di un trader è tenuto con la faccia in fuori, questo segnalerebbe il desiderio di vendere un determinato titolo. Se il palmo fosse rivolto verso l'interno, questo segnalerebbe il desiderio di acquistare. Vari altri segnali sono stati utilizzati anche per indicare la quantità e il prezzo dell'ordine di acquisto o di vendita.
Con l'avvento di Internet e del commercio elettronico, il commercio ai box è diventato obsoleto. La maggior parte del trading finanziario è passato ai computer, consentendo un trading più rapido e accurato. E-CBOT era una di quelle piattaforme di trading elettronico.
Oggi la maggior parte degli scambi giornalieri è completata da sistemi automatizzati, in cui il processo di abbinamento acquirenti e venditori è gestito in modo automatico e quasi istantaneo da avanzati sistemi informatici.
Nel 2007, la CME ha acquistato CBOT. CBOT esiste ancora come scambio sotto il gruppo CME, così come NYMEX e COMEX. La piattaforma di trading elettronico di CME è Globex, che è stata la prima piattaforma di trading elettronico per il trading di futures e opzioni. Tutta l'attività di trading che si è verificata su e-CBOT alla fine è stata spostata su Globex.
Mette in risalto
Quando il Chicago Mercantile Exchange (CME) ha acquistato il CBOT, ha inserito e-CBOT nella propria piattaforma di trading elettronico, Globex, con la conseguente chiusura di e-CBOT.
E-CBOT ha riunito hedger e speculatori nei mercati dei futures su materie prime e dei derivati finanziari.
E-CBOT era la piattaforma di trading elettronico gestita dal Chicago Board of Trade (CBOT) per la negoziazione di derivati finanziari.
Ha sostituito i pozzi fisici di scambio che un tempo erano gestiti da operatori umani.
FAQ
Chi regola il Chicago Mercantile Exchange (CME)?
Il CME è regolamentato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) statunitense. La CFTC è il principale regolatore per futures e opzioni.
Il Pit Trading esiste ancora?
Il pit trading esiste ancora su pochissime borse poiché il commercio elettronico ha reso obsoleto il pit trading. La Borsa di Londra, la Borsa di Milano e la Borsa di Toronto sono state alcune delle prime borse a diventare completamente elettroniche. La Borsa di New York (NYSE) e il CME hanno ancora i pit trader.
Il Chicago Board of Trade è chiuso?
No, il Chicago Board of Trade non è chiuso. È stato acquistato dalla CME nel 2007 e funziona ancora come scambio. Il CBOT negozia una varietà di future e opzioni, comprese le opzioni del Tesoro, swap futures, futures su azioni e futures sull'agricoltura.
