Underaktivklasse

Hvad er en underaktivklasse?

En underaktivklasse er et undersegment af en bred aktivklasse, der er opdelt for at give mere identifikation eller mere detaljerede detaljer om aktiverne inden for underklassen. Underaktivklasser er grupperet efter fælles karakteristika, der også viser karakteristika for den brede aktivklasse.

Aktier er for eksempel en aktivklasse, og investeringsforeninger er et eksempel på en underaktivklasse inden for det bredere univers af aktier. Disse handler på samme måde som aktier, men har nogle unikke egenskaber. Råvarer udgør også en bred aktivklasse, mens metaller og landbrugsråvarer hver udgør separate underaktivklasser.

Forståelse af underaktivklassen

Underaktivklasser er generelt defineret af visse egenskaber, der gør dem unikke inden for aktivklassens større univers. De bruges mest til at nedbryde brede markedsaktivklasser som aktier, fast indkomst og råvarer.

Underaktivklasser kan være et vigtigt aspekt for stilinvesteringer og standardstrategier for investeringsforvaltning, som er afhængige af diversificering og moderne porteføljeteori. Diversificering af aktivklasser i en portefølje afbalancerer dens eksponering for risici og reducerer volatiliteten i den samlede portefølje. Underaktivklasser hjælper med yderligere at identificere områder, hvor porteføljen kan diversificeres.

At købe en tilfældig flok aktier, for eksempel, vil ikke nødvendigvis skabe en diversificeret portefølje. Køb af aktier på tværs af forskellige aktivklasser, underaktivklasser, industrier og sektorer vil skabe en mere diversificeret portefølje.

Aktier

Inden for aktieuniverset har adskillige investeringer unikke karakteristika, der giver mulighed for kategorisering af underaktivklasser. Ejendomsinvesteringsfonde (REIT'er) og master limited partnerships (MLP'er) er to eksempler. Disse investeringer handler sammen med andre aktier på aktiemarkedet, men de har unikke egenskaber forbundet med deres inkorporering, der definerer dem som en underaktivklasse for aktier.

Andre aktiefunktioner kan også bruges til at definere underaktivklasser. Kapitalisering giver mulighed for underaktivklasser såsom large-cap, mid-cap eller small-cap. Aktier kan også være yderligere afgrænset af karakteristika som vækst,. værdi eller blanding.

Fast indkomst

Inden for renteuniverset findes der en række underaktivklasser for investorer. Kontanter, lån og obligationer er et par eksempler. Hver har fastforrentede attributter med sine egne unikke investeringskarakteristika.

Fastforrentede underaktivklasser kan også grupperes efter varighed (løbetid) og kvalitet. Varigheder kan være korte, mellemliggende eller lange. Underaktivklasser af kreditkvalitet for fastforrentede investeringer kan også defineres ved deres kreditvurdering,. som leveres af et kreditvurderingsbureau. Uønsket obligationer (også kaldet højforrentede obligationer) har lav kreditvurdering og er mere risikable investeringer og udgør en særskilt aktivklasse.

Obligationer er også kategoriseret af udstederen, uanset om disse er statslige eller kommunale regeringer, agenturer eller selskaber; samt om udstederen er indenlandsk eller udenlandsk.

Foretrukne aktier er teknisk set en underaktivklasse af aktier, men på mange måder er de hybride aktiver, der ligger mellem aktier og obligationer. De tilbyder mere forudsigelig indkomst end almindelige aktier og er vurderet af de store kreditvurderingsbureauer.

Råvarer

Råvarer tilbyder en række underaktivklasser, der kan omfatte metaller, olie og gas samt korn og andre typer landbrugsprodukter. Selvom disse alle kaldes råvarer, er disse underaktivklasser meget forskellige. Metaller udvindes, mens landbrugsvarer dyrkes eller opdrættes.

En blød råvare refererer til råvarer, der dyrkes i stedet for at udvindes eller udvindes. Bløde råvarer repræsenterer nogle af de ældste typer futures, der vides at være blevet handlet aktivt. Denne gruppe af landbrugsprodukter kan omfatte produkter som sojabønner, kakao, kaffe, bomuld, sukker, ris og hvede samt alle slags husdyr.

Dette er i modsætning til hårde råvarer såsom udvundet metaller ( kobber,. guld, sølv osv.) og energiudvinding ( råolie,. naturgas og produkter raffineret fra dem), som venter i jord til udvinding, i modsætning til at blive plantet og plejet til modenhed. Hårde råvarer kan også findes i lignende geologiske aflejringer rundt om i verden, hvorimod bløde råvarer er afhængige af regionale klimaforhold for at vokse.

Eksempel på brug af underaktivklasser i investering

Underaktivklasser kan være vigtige for målrettet investering, eller når man søger at opbygge en diversificeret portefølje. Ved at bestemme specifikke karakteristika for underaktivklasser kan investorer foretage fokuserede investeringer på tværs af risikoniveauer.

For eksempel kan en 60/40 aktivfordelingsfond definere sin strategi som at investere 60 % af aktiverne i egenkapital og 40 % i gæld. Selvom dette er en afbalanceret portefølje, har investeringsforvalterne stadig en bred vifte af underaktivklasser, de kan vælge imellem for hver del.

De kan endvidere beslutte at sætte 50 % af deres aktiekøb i vækstinvesteringer og de øvrige 50 % i værdiinvesteringer. De kan også foreskrive, at alle aktieinvesteringer skal være i mindst mellemstore størrelser eller større.

For obligationskomponenten kan de beslutte at sætte 20 % i kontanter eller likvide midler som indskudsbeviser (CD'er). De kan sætte 35 % i kortfristede kommercielle papirer, 25 % i stats- og kommuneobligationer og de resterende 10 % i højkvalitetsvirksomhedsobligationer.

Disse procenter kan nedbrydes yderligere. For eksempel kunne de 25 % (af de 40 % af porteføljen allokeret til stats- og kommunal gæld) være 10 % langfristede statskasser,. 10 % kortfristede statskasser og 2,5 % af både kortsigtede og langsigtede kommunale statskasser. obligationer.

Investorer kan bestemme deres egen ideelle aktivallokeringsstrategi eller søge vejledning fra en finansiel rådgiver for at få hjælp.

Højdepunkter

• En underaktivklasse er en gruppe af aktiver, der deler lignende karakteristika med hinanden, og også med den bredere aktivklasse, den er en del af.

• At se ned til underaktivniveauet er vigtigt, hvis man ønsker at opbygge en diversificeret portefølje.

• Aktier, fast indkomst og råvarer er almindelige aktivklasser, der alle har underaktivklasser inden for dem.