Handelsstrategi
Hvad er en handelsstrategi?
En handelsstrategi er en systematisk metode, der bruges til at købe og sælge på værdipapirmarkederne. En handelsstrategi er baseret på foruddefinerede regler og kriterier, der bruges, når der træffes handelsbeslutninger.
En handelsstrategi kan være enkel eller kompleks og involvere overvejelser såsom investeringsstil (f.eks. værdi vs. vækst), markedsværdi, tekniske indikatorer, fundamental analyse, industrisektor, niveau af porteføljespredning, tidshorisont eller beholdningsperiode, risikotolerance , gearing, skattemæssige overvejelser og så videre. Nøglen er, at en handelsstrategi sættes ved hjælp af objektive data og analyser og overholdes flittigt. Samtidig bør en handelsstrategi periodisk revurderes og justeres, efterhånden som markedsforholdene eller individuelle mål ændres.
Forståelse af handelsstrategier
En handelsstrategi inkluderer en velovervejet investerings- og handelsplan, der specificerer investeringsmål, risikotolerance, tidshorisont og skattemæssige konsekvenser. Idéer og bedste praksis skal undersøges og vedtages og derefter overholdes. Planlægning for handel omfatter udvikling af metoder, der omfatter køb eller salg af aktier,. obligationer,. ETF'er eller andre investeringer og kan strække sig til mere komplekse handler såsom optioner eller futures.
At placere handler betyder at arbejde med en mægler eller mægler-dealer og identificere og administrere handelsomkostninger, herunder spreads, provisioner og gebyrer. Når de er udført, overvåges og administreres handelspositioner, herunder justering eller lukning af dem efter behov. Risiko og afkast måles såvel som porteføljepåvirkninger af handler og skattemæssige implikationer.
De langsigtede skatteresultater af handel er en væsentlig faktor og kan omfatte kapitalgevinster eller skatte-tab høststrategier for at udligne gevinster med tab.
Udvikling af en handelsstrategi
Der er mange typer af handelsstrategier, men de er i vid udstrækning baseret på enten tekniske eller grundlæggende. Den røde tråd er, at begge er afhængige af kvantificerbar information, der kan backtestes for nøjagtighed. Tekniske handelsstrategier er afhængige af tekniske indikatorer til at generere handelssignaler. Tekniske forhandlere mener, at al information om et givet værdipapir er indeholdt i dets pris, og at det bevæger sig i trends. For eksempel kan en simpel handelsstrategi være et glidende gennemsnit,. hvorved et kortsigtet glidende gennemsnit krydser over eller under et langsigtet glidende gennemsnit.
Grundlæggende handelsstrategier tager fundamentale faktorer i betragtning. For eksempel kan en investor have et sæt screeningskriterier for at generere en liste over muligheder. Disse kriterier er udviklet ved at analysere faktorer som vækst i omsætning og rentabilitet.
Der er en tredje type handelsstrategi, der har vundet frem i den seneste tid. En kvantitativ handelsstrategi ligner teknisk handel, idet den bruger information vedrørende aktien til at nå frem til en købs- eller salgsbeslutning. Matricen af faktorer, som den tager højde for for at nå frem til en købs- eller salgsbeslutning, er imidlertid betydeligt større sammenlignet med teknisk analyse. En kvantitativ erhvervsdrivende bruger flere datapunkter - regressionsanalyse af handelsforhold, tekniske data, pris - til at udnytte ineffektivitet på markedet og udføre hurtige handler ved hjælp af teknologi.
Særlige overvejelser
Handelsstrategier anvendes for at undgå adfærdsmæssige finansielle skævheder og sikre konsistente resultater. For eksempel vil handlende, der følger reglerne for, hvornår de skal forlade en handel, være mindre tilbøjelige til at bukke under for dispositionseffekten,. som får investorer til at holde på aktier, der har mistet værdi, og sælge dem, der stiger i værdi. Handelsstrategier kan stresstestes under forskellige markedsforhold for at måle konsistens.
Rentable handelsstrategier er dog svære at udvikle, og der er risiko for at blive overafhængig af en strategi. For eksempel kan en erhvervsdrivende tilpasse en handelsstrategi til specifikke backtesting-data, hvilket kan skabe falsk tillid. Strategien kan have fungeret godt i teorien baseret på tidligere markedsdata, men tidligere resultater garanterer ikke fremtidig succes under realtidsmarkedsforhold, som kan variere betydeligt fra testperioden.
Højdepunkter
En handelsstrategi består typisk af tre faser: planlægning, placering af handler og udførelse af handler.
På hvert trin i processen måles og ændres målinger vedrørende strategien baseret på ændringerne i markederne.
De fleste handelsstrategier er baseret på enten tekniske eller fundamentale forhold, ved hjælp af kvantificerbare oplysninger, der kan backtestes for at bestemme nøjagtigheden.
En handelsstrategi kan sammenlignes med en handelsplan, der tager højde for forskellige faktorer og krav til en investor.
