Grundlæggende analyse
Fundamental analyse (FA) er en metode, der bruges af investorer og handlende på de finansielle markeder til at vurdere den iboende værdi af et aktiv eller en virksomhed ved at undersøge så mest kvalitative og kvantitative faktorer som muligt, såsom virksomhedsledelse og omdømme, branchesundhed, markedsværdi,. og andre økonomiske faktorer. Målet med fundamental analyse er at bestemme, om prisen på et aktiv er overvurderet eller undervurderet.
Fundamental analyse arbejder ud fra den forståelse, at et aktivs fremtidige potentiale bør være baseret på mere end blot tidligere præstationer. Den tager højde for både mikroøkonomiske og makroøkonomiske forhold, der kan have en effekt på det pågældende marked.
Derfor kan vi overveje, at FA søger at afgøre, hvordan eksterne faktorer kan påvirke en virksomheds eller et projekts præstation - især de faktorer, der ikke umiddelbart er tydelige. Disse overvejelser fokuserer på mindre håndgribelige og mere kvalitative aspekter, såsom en virksomheds ledelse, og hvordan disse ledere har præsteret i andre forretningsforetagender i fortiden.
Fundamental analyse søger også bedre at forstå det branchespecifikke marked og det fremtidige potentiale for et produkt eller en tjeneste på det pågældende marked. I sidste ende er deres mål at komme med en kvantitativ pris, der kan sammenlignes med den faktiske pris på det respektive aktiv. FA er med andre ord en metode, der kan være med til at afgøre, om noget er vurderet for højt eller for lavt.
På trods af at den traditionelt bruges til at værdiansætte aktier, er fundamental analyse anvendelig til næsten alle slags aktiver, inklusive kryptovalutaer.
Fundamental analyse vs. teknisk analyse
Mens fundamental analyse ser på et større billede omkring prisen på et aktiv - i betragtning af så mange indflydelsesfaktorer som muligt - er TA strengt fokuseret på historiske markedsdata og markedsdiagrammer. Mens FA søger at bestemme den reelle værdi af et handelsaktiv, bruges TA som et værktøj til at forudsige prishandlingen baseret på handelsvolumen og tidligere tendenser. De fleste handlende og investorer er nok enige om, at både FA og TA er værdifulde på hver deres måde. Så i stedet for at stole på det ene eller det andet, lyder en kontekstualiseret og afbalanceret brug af de to mere fornuftigt.
Højdepunkter
Hvis markedsværdien er højere end markedsprisen, anses aktien for at være undervurderet, og der gives en købsanbefaling.
Fundamentale analytikere søger efter aktier, der i øjeblikket handles til priser, der er højere eller lavere end deres reelle værdi.
Fundamental analyse er en metode til at bestemme en akties reelle eller "fair market" værdi.
I modsætning hertil ignorerer tekniske analytikere de fundamentale forhold til fordel for at studere aktiens historiske kurstendenser.
Ofte stillede spørgsmål
Hvem bruger fundamental analyse?
Fundamental analyse bruges i vid udstrækning af langsigtede eller værdiinvestorer til at identificere godt prissatte aktier og dem med gunstige udsigter. Aktieanalytikere vil også bruge fundamental analyse til at generere kursmål og anbefalinger til kunder (f.eks. køb, hold eller sælg). Virksomhedsledere og finansielle revisorer vil også bruge finansiel analyse til at analysere og øge en virksomheds driftseffektivitet og rentabilitet og til at sammenligne virksomheden med konkurrenterne. Warren Buffett, en af verdens mest anerkendte værdiinvestorer, er en fortaler for fundamental analyse.
Fungerer fundamental analyse altid?
Nej. Som enhver anden investeringsstrategi eller -teknik er fundamental analyse ikke altid vellykket. Den kendsgerning, at fundamentale værdier viser, at en aktie er underv alueret,. garanterer ikke, at dens aktier vil stige til iboende værdi i den nærmeste fremtid. Tingene er ikke så enkle. I virkeligheden er reel prisadfærd påvirket af et utal af faktorer, der kan underminere fundamental analyse. Investorer og analytikere vil ofte bruge en kombination af fundamentale, tekniske og kvantitative analyser, når de vurderer en virksomheds potentiale for vækst og rentabilitet.
Hvad er trinene i fundamental analyse?
I store træk evaluerer fundamental analyse individuelle virksomheder ved at se på firmaets regnskaber og undersøge forskellige nøgletal og andre målinger. Dette bruges til at estimere en virksomheds indre værdi baseret på dens indtægter, overskud, omkostninger, kapitalstruktur, pengestrømme og så videre. Virksomhedsmålinger kan derefter sammenlignes med branchefæller og konkurrenter. Endelig kan disse sammenlignes med det bredere marked eller større økonomiske miljø.
Hvordan adskiller fundamental analyse sig fra teknisk analyse?
Teknisk analyse graver ikke ind under motorhjelmen på en virksomhed, nogen undersøger regnskaber eller laver forholdsanalyser. I stedet ser tekniske forhandlere på relativt kortsigtede diagrammønstre for at identificere prissignaler, tendenser og vendinger. Tekniske handlende har en tendens til at indgå i kortsigtede positioner og ser ikke nødvendigvis til langsigtet værdiansættelse. Motivationen bag teknisk analyse er i høj grad drevet af markedspsykologi.
