SAMA Foreign Holdings (Saudi-Arabien)

Hvad er SAMA Foreign Holdings?

SAMA Foreign Holdings er en suveræn formuefond (SWF) kontrolleret af Saudi Arabian Monetary Agency (SAMA), som er en del af Central Bank of Saudi Arabia. SAMA's funktioner omfatter udstedelse af national valuta, Saudi Riyal, overvågning af kommercielle banker, styring af valutareserver, fremme af pris- og valutakursstabilitet og sikring af væksten og sundheden af det saudiarabiske finansielle system.

Hvordan fungerer SAMA Foreign Holdings?

SAMA Foreign Holdings-fonden består primært af formue fra Saudi-Arabiens olierelaterede selskaber, selvom en del af dens værdi kommer fra forvaltning af visse dele af Saudi-Arabiens offentlige pensioner. SAMA's udenlandske besiddelser udgør en af de største puljer af opsparing i ethvert land i verden. Ifølge Sovereign Wealth Fund Institute er SAMA Foreign Holdings verdens femtestørste SWF med en nettoværdi på 490 milliarder USD i aktiver under forvaltning (AUM) i juni 2022.

##SAMA udenlandske besiddelser: Baggrund

Som den største råolieeksportør i verden er Kongeriget Saudi-Arabien den eneste olieproducent med betydelig ledig kapacitet. Disse reserver er blevet forvaltet effektivt og forsigtigt af SAMA Foreign Holdings-fonden siden starten i 1952, og de har blomstret under fondens seneste guvernørskab. Dele af fonden investeres internt for at understøtte det almindelige budget, mens overskud investeres eksternt i semi-garanterede statsobligationer.

SAMA er en forsigtig investor, og det meste af dens portefølje menes at være holdt i lavt forrentede, lavrisikofastforrentede investeringer, såsom statsgældsinstrumenter og amerikanske obligationer, selvom nogle udenlandske beholdninger er allokeret til aktier for at øge afkastet.

SAMA udenlandske besiddelser: Strategi

Som med andre SWF'er er SAMA Foreign Holdings-fonden relativt hemmelighedsfuld med hensyn til sine specifikke beholdninger og interne operationer. Vi ved dog, at en stor del af dets strategi er at opretholde en kultur, der er kendetegnet ved en høj grad af markedskendskab, global bevidsthed og teknisk ekspertise. Som sådan og for at beskytte sine ressourcer oprettede SAMA en risiko- og complianceafdeling med følgende direktiver:

• Afbøde risici, der kan påvirke SAMA's evne til at nå sine mål via en omfattende systematisk risikostyringsmetode, der er kompatibel med international bedste praksis og standarder

• Hæv SAMA's kulturelle profil ved at indføre regler, instruktioner og adfærdskodekser for at øge SAMA's omdømme og troværdighed og skabe et ideelt arbejdsmiljø, der fremmer klarhed og gennemsigtighed

• Opnå SAMAs strategiske og operationelle mål ved at reagere på alle typer risici og hændelser, samtidig med at kontinuiteten i SAMAs kritiske aktiviteter sikres

• Kommunikere effektivt mellem SAMAs forskellige ledelsesniveauer for at træffe de rigtige beslutninger og for at håndtere risici, hændelser og kriser rettidigt

SAMA Foreign Holdings: Langsigtet vision

Som dets enorme SWF-aktiver viser, er det ingen hemmelighed, at Saudi-Arabiens økonomi blomstrer, at den forbliver attraktiv for udenlandsk kapital, og at den nyder fortsat investortillid. Som sådan er SAMAs ledelse forpligtet til at bygge videre på det, der har virket. SAMA Foreign Holdings-fonden vil fortsætte med at investere i lavrisikoaktiver fremadrettet, og den forventer fortsat betydelige højvækstafkast på lang sigt.