Zagraniczne holdingi SAMA (Arabia Saudyjska)

Co to są zagraniczne holdingi SAMA?

SAMA Foreign Holdings jest państwowym funduszem majątkowym (SWF) kontrolowanym przez Saudyjską Agencję Monetarną (SAMA), która jest częścią Banku Centralnego Arabii Saudyjskiej. Funkcje SAMA obejmują emisję waluty krajowej, rial saudyjski, nadzór nad bankami komercyjnymi, zarządzanie rezerwami walutowymi, promowanie stabilności cen i kursów walutowych oraz ochronę wzrostu i solidności saudyjskiego systemu finansowego.

Jak działają zagraniczne holdingi SAMA?

Fundusz SAMA Foreign Holdings składa się głównie z majątku spółek powiązanych z ropą naftową Arabii Saudyjskiej, chociaż część jego wartości pochodzi z zarządzania niektórymi saudyjskimi systemami emerytalnymi. Zagraniczne udziały SAMA tworzą jedną z największych puli oszczędności w każdym kraju na świecie. Według Sovereign Wealth Fund Institute, SAMA Foreign Holdings jest piątym co do wielkości SWF na świecie, o wartości netto 490 miliardów dolarów w zarządzanych aktywach (AUM) według stanu na czerwiec 2022 r.

Zagraniczne holdingi SAMA: tło

Jako największy eksporter ropy naftowej na świecie, Królestwo Arabii Saudyjskiej jest jedynym producentem ropy posiadającym znaczne wolne moce produkcyjne. Rezerwami tymi zarządzał skutecznie i rozważnie fundusz SAMA Foreign Holdings od momentu jego powstania w 1952 r. i rozkwitły pod niedawnym rządem funduszu. Część funduszu jest inwestowana wewnętrznie w celu wsparcia budżetu ogólnego, natomiast nadwyżki są inwestowane zewnętrznie w częściowo gwarantowane obligacje rządowe.

SAMA jest ostrożnym inwestorem i uważa się, że większość jego portfela jest utrzymywana w niskodochodowych inwestycjach o stałym dochodzie o niskim ryzyku,. takich jak państwowe instrumenty dłużne i obligacje Stanów Zjednoczonych, chociaż niektóre zagraniczne udziały są alokowane do akcji w celu zwiększyć zyski.

Zagraniczne holdingi SAMA: strategia

Podobnie jak w przypadku innych SWF, fundusz SAMA Foreign Holdings jest stosunkowo tajny na temat swoich konkretnych udziałów i operacji wewnętrznych. Wiemy jednak, że duża część jej strategii polega na utrzymaniu kultury, która wyróżnia się dużą znajomością rynku, globalną świadomością i wiedzą techniczną. W związku z tym, w celu ochrony swoich zasobów, SAMA utworzyła dział ryzyka i zgodności z następującymi dyrektywami:

• Ograniczenie ryzyka, które mogłoby wpłynąć na zdolność SAMA do osiągnięcia celów, dzięki kompleksowej metodologii systematycznego zarządzania ryzykiem, która jest zgodna z najlepszymi międzynarodowymi praktykami i standardami

• Podnoszenie profilu kulturowego SAMA poprzez wpajanie przepisów, instrukcji i kodeksów postępowania w celu wzmocnienia reputacji i wiarygodności SAMA oraz stworzenia idealnego środowiska pracy, które promuje jasność i przejrzystość

• Osiągnij cele strategiczne i operacyjne SAMA, reagując na wszystkie rodzaje zagrożeń i incydentów, jednocześnie chroniąc ciągłość krytycznych działań SAMA

• Skuteczna komunikacja między różnymi szczeblami zarządzania SAMA w celu podejmowania właściwych decyzji oraz terminowego zarządzania ryzykiem, incydentami i kryzysami

Zagraniczne holdingi SAMA: wizja długoterminowa

Jak pokazują ogromne aktywa SWF, nie jest tajemnicą, że gospodarka Arabii Saudyjskiej kwitnie, że pozostaje atrakcyjna dla kapitału zagranicznego i że cieszy się stałym zaufaniem inwestorów. W związku z tym kierownictwo firmy SAMA jest zaangażowane w budowanie na tym, co się sprawdziło. Fundusz SAMA Foreign Holdings będzie w przyszłości nadal inwestować w aktywa o niskim ryzyku i nadal przewiduje znaczne, wysokie zwroty w perspektywie długoterminowej.