Sikker note

Hvad er en sikret note?

En sikret seddel er en form for lån eller virksomhedsobligation, der er støttet af låntagerens aktiver som en form for sikkerhed. Hvis en låntager misligholder en sikret seddel, kan de aktiver, der er stillet som sikkerhed, sælges for at tilbagebetale sedlen. Mens sikrede sedler almindeligvis bruges til at rejse kapital af virksomheder, vil enkeltpersoner, der får et realkreditlån med sikkerhed i deres hjem, være part i en sikret note.

En sikret seddel kan sammenlignes med usikrede sedler,. der ikke har sådan sikkerhed.

Forståelse af sikrede noter

Selskaber vil almindeligvis udstede mellemfristede obligationer, kendt som noter, for at rejse gældskapital. Med en usikret seddel stiller låntager ingen aktiver som sikkerhed, så den skal betale långiverne en højere rente for at kompensere dem for den øgede risiko.

På den anden side er sikrede sedler understøttet af sikkerhed, hvilket giver långiveren øget sikkerhed for afkast på lånebeløbet og renter. Karakteren af sikkerhedsstillelsen vil variere afhængigt af typen af lånearrangement. Eksempler på sikkerheder, der kan stilles, omfatter fast ejendom, køretøjer, udstyr, tilgodehavender, investeringer samt personlige ejendele som smykker, kunst osv.

Den sikrede funktion forbundet med sikrede sedler reducerer risikoen forbundet med sikrede sedler, så långivere tjener en lavere rente, end de ville tjene på mere risikable problemer såsom usikrede sedler. I tilfælde af en virksomhedslikvidation betales sikrede kreditorer først, nogle gange delvist gennem tilbagelevering af ejendommen. Da usikrede kreditorer ikke har sikkerhed eller sikkerhed for virksomhedens aktiver, rangerer de efter sikrede kreditorer i tilfælde af en likvidation.

Sådan fungerer sikre noter

En sikret seddel er garanteret af en interesse i et aktiv, der mindst er værd at sedlens beløb. Hvis du har et realkreditlån eller et billån, er du låntager i en sikret seddel. I tilfælde af et realkreditlån har du en sikret seddel med din bolig stillet som sikkerhed. Et realkreditlån er et lån med sikkerhed i fast ejendom ved brug af en pantebrev, der tjener som bevis for, at lånet eksisterer.

I den periode, hvor pantebrevsindehaverne foretager månedlige betalinger på realkreditlånet, beholder långiver en interesse i den pågældende ejendom. Når sedlen er betalt fuldt ud, giver långiver afkald på alle krav på ejendommen, og låntager ejer ejendommen fuldt ud uden nogen form for krav mod ejendommen. Hvis en skyldner undlader at betale realkreditlån, kan långiver vælge at udøve sine rettigheder til at beslaglægge og tvangsauktionere den ejendom, der er stillet som sikkerhed.

I tilfælde af et autolån bruges det køretøj, der er købt med de lånte midler, som sikkerhed. Det betyder, at långiver kan tilbagetage debitors køretøj, hvis låntager holder op med at betale lånet.

Andre overvejelser

En sikret seddel vil også specificere vilkårene for en låneaftale, herunder renten, typisk en fast rente, for lånets varighed. De faste renter på en sikret seddel betyder, at den samme rentesats anvendes på lånets udestående fra startdatoen til udløbsdatoen, hvor lånet er fuldt afviklet.

I erhvervslivet kan en sikret seddel udstedes af en finansiel virksomhed, der yder privat gælds- og egenkapitalfinansiering til en virksomhed, der har brug for finansiering for at vokse eller opretholde sin drift. Hvis det ikke lykkes virksomheden at producere overskydende pengestrømme fra sin virksomhed, vil långiveren tage de aktiver, som virksomheden har lovet for at sikre lånet, hvilket kan omfatte fast ejendom og udstyr.

##Højdepunkter

• Virksomheder sælger ofte sikrede noter gennem private placeringer for at rejse fremmedkapital til køb, aktietilbagekøb og virksomheders vækstmuligheder.

• Manglende tilbagebetaling kan resultere i en misligholdelse, der udløser en tvungen likvidation af aktiver, der bakker noten.

• En sikret seddel er en form for lån eller virksomhedsgæld, der er dækket af aktiver som sikkerhed knyttet til den.

• Fordi det er sikret, er det en mindre risikabel udsigt for en investor end en usikret seddel, og den har til gengæld en lavere rente.