Sekvensrisiko

Hvad er sekvensrisiko?

Sekvensrisiko er faren for, at tidspunktet for udbetalinger fra en pensionskonto vil have en negativ indvirkning på det samlede afkast, som er tilgængeligt for investoren. Dette kan have en betydelig indvirkning på en pensionist, der er afhængig af indkomsten fra en levetid med investering og ikke længere bidrager med ny kapital, der kan opveje tab. Sekvensrisiko kaldes også sekvens-af-afkast-risiko.

Forståelse af sekvensrisiko

Sekvensrisiko har mindre indflydelse på de sikreste pensionsinvesteringer som amerikanske statsobligationer, der genererer forudsigelige, men uspektakulære afkast. Det har en større effekt på enhver investering, der kan gå op og ned over tid, fra aktier til guld til fast ejendom.

En af de grundlæggende regler for investering er, at en langsigtet strategi er selvkorrigerende. Fortsæt med at investere et stabilt beløb måned efter måned og år efter år, og det gennemsnitlige afkast bør være solidt.

Når du går på pension

Men på et tidspunkt går du på pension. Du bidrager ikke længere med nye penge, men du hæver penge med jævne mellemrum. Hvis du tilfældigvis er på et tyremarked, vil dine udbetalinger i det mindste delvist blive opvejet af nye gevinster. Hvis et bjørnemarked er i kraft i måneder eller år, tager hver af dine udbetalinger en bid af balancen og bliver ikke opvejet af nye indskud. Du tager det samme beløb ud af en konto, der støt krymper i størrelse.

Sekvensrisiko er et spørgsmål om held. Men du kan beskytte din konto mod sekvensrisiko. Og du kan blive ved med at spare og investere, selv efter du er gået på pension.

Sekvensrisiko er for det meste et spørgsmål om held. Hvis du går på pension i et tyremarked, kan din konto vokse sig stor nok til at opretholde en efterfølgende nedtur. Hvis du trækker dig tilbage på et bjørnemarked, vil din kontosaldo muligvis aldrig blive genoprettet.

Dette er ikke under investors kontrol, men der er muligheder for at begrænse de negative risici.

Beskyttelse mod sekvensrisiko

Beskyttelse mod sekvensrisiko betyder at forudse et worst case-scenarie. Gå ikke ud fra, at et tyremarked vil regere gennem dine gyldne år.

• Overvej at arbejde så sent som muligt for at bidrage mere til din pensionskonto, især i dine højeste indtjeningsår.

• Fortsæt med at spare og investere, selv efter du er gået på pension. Hvis du er over 70½ år, kan du ikke bruge en traditionel IRA, men du kan bidrage til en Roth IRA eller for den sags skyld åbne en personlig investeringskonto.

• Diversificer din portefølje. Ingen gik i stykker med at investere i højkvalitets virksomheds- og statsobligationer.

##Højdepunkter

• Kontohævninger under et bjørnemarked er dyrere end de samme hævninger på et tyremarked.

• Timing er alt. Sekvensrisiko er faren for, at tidspunktet for hævninger fra en pensionskonto vil skade investorens samlede afkast.

• En diversificeret portefølje kan beskytte din opsparing mod sekvensrisiko.