Uptick

Hvad er en stigning?

Uptick beskriver en stigning i prisen på et finansielt instrument siden den foregående transaktion. En uptick opstår, når et værdipapirs kurs stiger i forhold til den sidste tick eller handel. En uptick omtales nogle gange også som et plus-tick.

Sådan fungerer en opstigning

Siden 2001 er den mindste krydsstørrelse for aktier, der handles over $1, 1 cent. Det betyder, at en aktie, der går fra $9 til mindst $9,01, vil blive anset for at være i stigning. Omvendt, hvis det går fra $9 til $8,99, ville det være på en downtick.

En aktie kan kun opleve en stigning, hvis nok investorer er villige til at træde ind og købe den. Overvej en aktie, der handles til $9/$9,01. Hvis den fremherskende stemning for aktien er bearish,. vil sælgerne ikke tøve med at " slå buddet " til $9 i stedet for at holde ud for en højere pris.

På samme måde vil potentielle købere nøjes med at vente på en lavere pris, givet den bearish-stemning, og kan sænke deres bud på aktien til f.eks. $8,95. Hvis aktiens sælgere væsentligt overstiger købere, vil dette lavere bud sandsynligvis blive snappet op af dem.

På CME-børserne indstilles tick-størrelser af børsen og varierer efter kontraktinstrument.

På denne måde kan aktien handle ned til for eksempel $8,80 uden en stigning. På dette tidspunkt kan salgspresset dog være lettet, fordi de resterende sælgere er villige til at vente, mens købere, der mener, at aktien er billig, kan øge deres bud til 8,81 dollar. Hvis en transaktion finder sted ved $8,81, vil det blive betragtet som en stigning, da den tidligere transaktion var på $8,80.

Typer af stigninger

Der er flere udtryk, der indeholder ordet uptick. De inkluderer nul upticks,. som refererer til en transaktion udført til samme pris som handlen umiddelbart forud for den, men til en højere pris end transaktionen før det; uptick volume,. hvilket betyder antallet af handlede aktier, mens en aktiekurs stiger; og uptick-reglen.

Særlige overvejelser

Betydningen af et stigningstakt på de finansielle markeder er i høj grad relateret til stigningsreglen. Dette direktiv, der oprindeligt var på plads fra 1938 til 2007, dikterede, at et short-salg kun kunne foretages ved en stigning. Det blev indført for at forhindre shortsælgere i at lægge for meget pres på en faldende aktiekurs.

Vigtigt

Ophævelsen af den amerikanske uptick-regel i juli 2007 er blevet fremhævet af mange markedseksperter som en medvirkende faktor i stigningen i volatilitet og det hidtil usete bjørnemarked i 2008-09.

I mangel af en uptick-regel kan short-sælgere hamre aktien ubønhørligt ned, da de ikke er forpligtet til at vente på en uptick for at sælge den short. Et sådant samordnet salg kan tiltrække flere bjørne og skræmme købere væk og skabe en ubalance, der kan føre til et brat fald i en vaklende aktie.

Alternativ Uptick-regel

I februar 2010 indførte Securities and Exchange Commission (SEC) en "alternativ uptick-regel", designet til at fremme markedsstabilitet og bevare investorernes tillid i perioder med volatilitet.

Den nye regel siger, at short-salg af en aktie, der allerede er faldet med mindst 10 % på én dag, kun vil være tilladt ved en stigning. Det er håbet, at dette vil give investorerne nok tid til at forlade lange positioner, før bearish sentiment potentielt kommer ud af kontrol, hvilket fører til, at de mister en formue.

De fleste værdipapirer er omfattet af reglen. I tilfælde af at den er aktiveret, vil den alternative uptick-regel gælde for korte salgsordrer for resten af dagen, såvel som den følgende dag.

Eksempel på en Uptick

Aktie ABC er i øjeblikket prissat til $15,50. Stemningen på aktien er positiv, da selskabet er kommet ud med et nyt produkt, der formodes at overgå alle konkurrenter. Investorer er positive over for aktien og begynder at købe den. Aktien går fra $15,50 til $15,60 i én transaktion, hvilket er en stigning.

Bundlinjen

En uptick er en stigning i en akties pris med mindst 1 cent fra dens tidligere handel. Handlende og investorer ser på op- og nedture for at bestemme, hvilken pris en aktie kan bevæge sig, og hvad der kan være det bedste tidspunkt at købe eller sælge et værdipapir.

Højdepunkter

• En uptick er en transaktion for et finansielt instrument udført til en højere pris end den tidligere handel.

• I 2010 blev der indført en ny alternativ regel, der beordrede shortsælgere til kun at udføre handler på et stigning, hvis værdipapiret allerede er faldet 10% på en dag.

• Uptick-reglen, der oprindeligt var på plads fra 1938 til 2007, dikterede, at et short salg kun kunne foretages på en uptick.

• Et downtick er, når prisen på et værdipapir bevæger sig ned med mindst 1 cent fra dens tidligere handel.

• Siden 2001 er den mindste tick-størrelse for aktier, der handles over $1, 1 cent.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er Uptick Volume?

Uptick-volumen refererer til antallet af aktier, der handles, når en aktie stiger. Uptick-volumen bruges af tekniske handlende, som bruger det til at bestemme en akties nettovolumen; forskellen mellem dets uptick-volumen og downtick-volumen. Investorer og handlende ser efter uptick-volumen, som er et skift i volumen opad, for at bestemme en ny tendens til, at en aktie bevæger sig op.

Hvad betyder en stigning i obligationsrenterne?

Et stigning i obligationsrenterne betyder, at det afkast, som en investor vil få ved at investere i obligationen, vil være højere. Når afkastet på en obligation stiger, falder prisen.

Hvad er forskellen mellem Uptick og Downtick?

Forskellen mellem uptick og downtick er, at en uptick er en stigning i en akties pris fra dens tidligere transaktion. Stigningen skal være med mindst 1 cent. Et downtick er et fald i en akties pris fra dens tidligere transaktion. Faldet skal være mindst 1 cent.

Hvad er Downtick-Uptick-reglen?

Downtick-uptick-reglen, også kendt som Rule 80A, var en regel, som New York Stock Exchange (NYSE) havde etableret for at opretholde ordnede markeder i en markedsnedgang. Reglen blev afskaffet i 2007. Reglen fastslog, at hver gang NYSE Composite Index steg eller tabte mere end 2 % fra den foregående dag, skal alle sælgerhandler på S&P 500-aktier under et opsving i markedet mærkes som "sell-plus" og at alle købshandler under en nedgang i markedet mærkes som "køb-plus". Disse handler blev markeret før udførelse for at bremse handlen på S&P 500-virksomheder, fordi det stoppede brugen af programhandler, der normalt handler i store mængder.