Downtick

Hvad er en downtick?

Et downtick er en transaktion for et finansielt instrument, der sker til en lavere pris end den tidligere transaktion. En downtick opstår, når en akties pris falder i forhold til den sidste handel.

Forståelse af et downtick

Et downtick opstår, når en transaktionspris efterfølges af en reduceret transaktionspris. Dette bruges almindeligvis i forbindelse med aktier, men det kan også udvides til råvarer og andre former for finansielle værdipapirer. Et downtick er i modsætning til et uptick,. som henviser til en handel, hvor prisen stiger fra den tidligere pris.

For eksempel, hvis aktie ABC handles til $10, og den næste handel finder sted til en pris under $10, er ABC på en downtick. Hvis aktiekursen bevægede sig over $10 i stedet for at falde, så er transaktionen i stigning.

Et tick er et mål for den minimale op- eller nedadgående bevægelse af kursen på et værdipapir, og siden 2001 er den mindste tick-størrelse for handel med aktier over 1 USD 0,01 USD.

Et downtick er en naturlig del af markedsudsving og kan have en række årsager, herunder en stigning i udbuddet i forhold til efterspørgslen efter en given aktie eller en sænket værdiansættelse af en virksomhed, selvom en downtick ikke nødvendigvis indikerer en økonomisk nedtur eller at en virksomhed præsterer dårligt.

Uptick-regel

Shortsalg af en aktie er ikke tilladt på en downtick, som fastsat af Securities and Exchange Commission (SEC) uptick-regel.

Et short-salg eller salg af et aktiv, som en sælger ikke ejer, er kun tilladt, når handlen indgås til en højere pris end den tidligere handel. Oprindeligt introduceret i Securities Exchange Act af 1934 og implementeret i 1938, er uptick-reglen designet til at forhindre shortsælgere i at øge det nedadgående momentum af et aktiv, der oplever et fald.

Short selling er blevet betragtet som en årsag til mange børskrak, især markedskrakket i oktober 1929,. der førte til den store depression. Det er af sådanne grunde, at tilsynsorganer har forsøgt enten at forhindre short selling eller at sætte begrænsninger omkring det.

Mens uptick-reglen blev elimineret i 2007, indførte SEC i 2010 en alternativ uptick-regel for at begrænse short selling på en aktiekurs, der falder mere end 10% på én dag.

Downtick-Uptick-test

New York Stock Exchange ( NYSE) implementerer et sæt restriktioner for at sikre orden, når markedet oplever betydelige daglige bevægelser. Mens mange af disse restriktioner udføres, når markedet oplever en betydelig nedtur, plejede NYSE at implementere en restriktion i et markedsoptur, som var kendt som downtick-uptick-testen eller Regel 80A under NYSE.

Downtick-uptick-reglen blev brugt til at begrænse omfanget af handler på S&P 500 - aktier, når NYSE Composite Index (tidligere Dow Jones Industrial Average ) steg eller tabte mere end 2 % fra den foregående handelsdag. Begrænsningen var designet til at kontrollere store handler, når markedet var volatilt,. fordi for mange handler kunne forstørre udsving og skade børsen og i sidste ende de overordnede finansielle markeder.

Downtick-uptick-reglen, også nogle gange kendt som collar-reglen eller indeksarbitrage-tick-testen, blev elimineret af SEC i 2007. Mange finansielle eksperter har diskuteret værdien af at bringe regel 80A tilbage, da der siden reglen blev fjernet, har været en stigning i sandsynligheden for store markedsbevægelser, hvilket medførte øget ustabilitet på markederne i forhold til da reglen var på plads.

Højdepunkter

• Short selling er ikke tilladt ved en downtick på mere end 10 % som fastsat af Securities and Exchange Commission (SEC).

• Et downtick står i modsætning til et uptick, som er en transaktion præget af en stigning i prisen.

• Et flueben er målet for den opadgående eller nedadgående bevægelse af kursen på et værdipapir.

• Short selling anses for at være en stor årsag til børskrak, såsom markedskrakket i 1929, der førte til den store depression.

• Et downtick refererer til en transaktion af et finansielt instrument, der sker til en pris, der er lavere end den tidligere handlede pris.

• Den mindste afkrydsningsstørrelse for handel med aktier over 1 USD er 0,01 USD.