Spotpris

Hva er spotpris

Spotprisen er den gjeldende prisen på markedsplassen der en gitt eiendel – for eksempel et verdipapir, en råvare eller valuta – kan kjøpes eller selges for umiddelbar levering. Mens spotpriser er spesifikke for både tid og sted, i en global økonomi har spotprisen på de fleste verdipapirer eller råvarer en tendens til å være ganske ensartet over hele verden når det tas hensyn til valutakurser. I motsetning til spotprisen er en futurespris en avtalt pris for fremtidig levering av eiendelen.

Grunnleggende om spotpris

Spotpriser refereres oftest i forhold til prisen på råvarefutureskontrakter,. for eksempel kontrakter for olje, hvete eller gull. Dette er fordi aksjer alltid handles på spot. Du kjøper eller selger en aksje til den oppgitte prisen, og bytter deretter aksjen mot kontanter.

En futureskontraktspris bestemmes vanligvis ved å bruke spotprisen på en vare, forventede endringer i tilbud og etterspørsel, risikofri avkastning for innehaveren av varen, og kostnadene ved transport eller lagring i forhold til forfallsdatoen kontrakten. Futurekontrakter med lengre forfallstid medfører normalt større lagringskostnader enn kontrakter med nærliggende utløpsdatoer.

Spotprisene er i konstant endring. Mens spotprisen på et verdipapir, en råvare eller en valuta er viktig når det gjelder umiddelbare kjøp-og-salg transaksjoner, har den kanskje større betydning i forhold til de store derivatmarkedene. Opsjoner, futureskontrakter og andre derivater lar kjøpere og selgere av verdipapirer eller råvarer låse en bestemt pris for et fremtidig tidspunkt når de ønsker å levere eller ta i besittelse av den underliggende eiendelen. Gjennom derivater kan kjøpere og selgere delvis redusere risikoen ved konstant fluktuerende spotpriser.

Futures-kontrakter er også et viktig middel for produsenter av landbruksvarer til å sikre verdien av avlingene sine mot prissvingninger.

Forholdet mellom spotpriser og futurespriser

Forskjellen mellom spotpriser og futureskontraktpriser kan være betydelig. Futures priser kan være i contango eller bakover. Contango er når futuresprisene faller for å møte den lavere spotprisen. Backwardation er når futuresprisene stiger for å møte den høyere spotprisen. Backwardation har en tendens til å favorisere netto lange posisjoner siden futuresprisene vil stige for å møte spotprisen når kontrakten nærmer seg utløp. Contango favoriserer korte posisjoner, ettersom futures mister verdi når kontrakten nærmer seg utløp og konvergerer med den lavere spotprisen.

Futures-markeder kan bevege seg fra contango til backwardation, eller omvendt, og kan forbli i begge statene i korte eller lengre perioder. Å se på både spotpriser og futurespriser er gunstig for futureshandlere.

• Spotpris er prisen tradere betaler for umiddelbar levering av en eiendel, for eksempel et verdipapir eller valuta. De er i konstant flyt.

• Spotpriser brukes til å bestemme futurespriser og er korrelert til dem.

Eksempler på spotpriser

En eiendel kan ha forskjellige spot- og futurespriser. For eksempel kan gull ha en spotpris på $1000 mens futuresprisen kan være $1300. Tilsvarende kan prisene for verdipapirer handles i forskjellige områder i aksjemarkedet og futuresmarkedet. For eksempel kan Apple Inc. (AAPL) handle til $200 i aksjemarkedet, men innløsningsprisen på opsjonene kan være $150 i futuresmarkedet, noe som gjenspeiler pessimistiske traderes oppfatninger av fremtiden.