12B-1 Gebyr

Hva er en 12B-1-avgift?

Et 12b-1-gebyr er et årlig markedsførings- eller distribusjonsgebyr på et aksjefond. 12b-1-gebyret anses å være en driftskostnad og er som sådan inkludert i et fonds utgiftsforhold. Det er vanligvis mellom 0,25 % og 0,75 % (maksimalt tillatt) av et fonds netto aktiva. Gebyret har fått navnet sitt fra en del av investeringsselskapsloven av 1940.

Forstå 12B-1-gebyrer

Tilbake i de tidlige dagene av aksjefondsvirksomheten ble 12b-1-avgiften antatt å hjelpe investorer. Det ble antatt at ved å markedsføre et aksjefond, ville dets eiendeler øke og ledelsen kunne redusere utgiftene på grunn av stordriftsfordeler. Dette er ennå ikke bevist. Med verdipapirfondsmidler som passerer 10 billioner dollar og vokser jevnt, stiller kritikere av denne avgiften alvorlig spørsmålstegn ved begrunnelsen for å bruke den. I dag brukes 12b-1-avgiften hovedsakelig til å belønne mellommenn for salg av aksjer i et fonds. Som en provisjon som betales til selgere, antas det for øyeblikket ikke å gjøre noe for å forbedre ytelsen til et fond.

I 2015 begynte Securities and Exchange Commission (SEC) å undersøke bruken av 12b-1-gebyrer for å avgjøre om reglene for å belaste disse avgiftene blir overholdt og om tilstedeværelsen av slike gebyrer blir avslørt på riktig måte.

12b-1 Gebyr brutt ned

12b-1-gebyret kan deles inn i to distinkte avgifter: distribusjons- og markedsføringsgebyret og servicegebyret. Totale 12b-1-gebyrer belastet av et fond er begrenset til 1 % årlig. Distribusjons- og markedsføringsdelen av gebyret er begrenset til 0,75 % årlig, mens serviceavgiftsdelen av gebyret kan være opptil 0,25 %.

Bruk av 12b-1 i megler-solgte aksjer

Klasse B- og klasse C -andeler i megler-solgte fond har vanligvis 12b-1-avgifter, men de kan også belastes på ubelastede aksjefondsandeler og klasse A-megler-solgte aksjer.

Klasse A-andeler,. som vanligvis belaster en front-end-belastning , men ingen back-end-belastning,. kan komme med en redusert 12b-1-utgift, men kommer normalt ikke med det maksimale gebyret på 1 %. Klasse B-aksjer, som vanligvis ikke har noen front-end, men som belaster en back-end-belastning som avtar etter hvert som tiden går, kommer ofte med et gebyr på 12b-1. Klasse C-aksjer har vanligvis størst sannsynlighet for å bære maksimalt 1 % 12b-1-avgift. Tilstedeværelsen av et gebyr på 12b-1 presser ofte den totale utgiftsgraden på et fond til over 2%.

Calamos Growth Fund er et eksempel på et fond som bærer et mindre 0,25 % 12b-1-gebyr på klasse A-aksjene og belaster maksimalt 1 % 12b-1-gebyr på klasse C-aksjene.

Hva 12b-1-avgifter brukes til

Distribusjonsgebyret dekker markedsføring og betalende meglere som selger aksjer. De går også mot å annonsere for fondet og sende fondslitteratur og prospekter til kunder. Aksjonærtjenestegebyrer, en annen form, betaler spesifikt for at fondet skal ansette folk til å svare på investorhenvendelser og distribuere informasjon når det er nødvendig, selv om disse gebyrene kan kreves uten vedtak av en 12b-1-plan. En annen kategori av gebyrer som kan belastes er kjent som "andre utgifter." Andre utgifter kan inkludere kostnader knyttet til juridiske, regnskapsmessige og administrative tjenester. De kan også betale for overføringsagent og depotgebyrer.