Kontantstrøm

Hva er kontantstrøm?

Navnet sier alt: Kontantstrøm refererer til bevegelsen av kontanter inn og ut av et selskap. Innstrømmer refererer til pengene som går inn i en bedrift, mens utgående beskriver pengene som forlater en bedrift. Når tilførselen overstiger utgangen, anses en virksomhet som sunn.

Kontantstrøm, sammen med andre kvantitative beregninger som gjeld til egenkapital og P/E-forhold,. utgjør en viktig del av fundamental analyse, som er en prosess investorer bruker for å verdsette selskaper. Positiv kontantstrøm betyr at et selskaps likviditet – som måler hvor lett et selskaps eiendeler kan konverteres til kontanter – vokser. Likviditet er en integrert komponent av et selskaps kontantstrøm fordi det er summen av de materielle eiendelene som et selskap trenger for å drive sin virksomhet, betale lønn og gjeld, etc.

Eksempel på kontantstrøm

La oss si at du eier en skobutikk. Dine eiendeler vil inkludere elementer som skoene dine og bygningen butikken din befinner seg i. Dine totale inntekter (dvs. kontantstrømmer) vil være skosalget ditt. Dine utstrømmer vil være det du betaler dine ansatte, dine driftsutgifter (som varelager, husleie og verktøy), og hva du skylder kreditorene dine.

Hva er de tre typene kontantstrømmer?

Det er tre typer kontantstrøm for en bedrift:

1. Operational Cash Flow (OCF) måler den kortsiktige økonomiske helsen til en bedrift. Det er den totale mengden kontanter som en bedrift produserer fra daglig drift. Du kan beregne dette ved å bruke nettoinntekt, som er kontantstrømmer fra kundefordringer trukket fra utgifter fra leverandørgjeld.

2. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (CFF) måler kontantstrømmen mellom et selskap og dets eiere eller kreditorer – personer som gir langsiktige midler til en virksomhet. Disse elementene inkluderer tilbakebetaling av gjeld eller lån, salg av aksjer eller tilbakekjøp av aksjer, utstedelse av obligasjoner og utbyttebetalinger.

3. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (CFI) er summen av et selskaps langsiktige investeringsgevinster eller -tap pluss kjøp eller salg av anleggsmidler. Disse kan inkludere en firmabil, utstyr, en bygning osv. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter beregnes ved å legge sammen penger mottatt fra salg av verdipapirer og langsiktige eiendeler trukket fra kostnaden ved kjøp av eiendelene.

Kan kontantstrømmen være negativ?

Ja. Hvis et selskap har en negativ kontantstrøm, betyr det at det ikke kan dekke sine forpliktelser, og derfor må det låne mot verdien av eiendelene for å dekke utgiftene. Startups er en type selskap der negativ kontantstrøm anses som akseptabel. Modne selskaper kan også oppleve negativ kontantstrøm når de betaler utbytte eller gjenkjøp av aksjer.

Men ukontrollert kan negativ kontantstrøm rive i stykker selve stoffet i en virksomhet. For eksempel, når negativ kontantstrøm resulterer i at et selskap ikke klarer å betale på et lån, gjør det selskapet mindre attraktivt for fremtidig kapitalinvestering. I tillegg anses aksjen å ha høyere renterisiko.

Når en bedrift går tom for kontanter, kan den oppleve en kontantklemme, som har innvirkning på den daglige driften. For å overvinne dette, må virksomheten sikre nødfinansiering eller skaffe penger, kanskje ved å spørre kundene om de kan betale på forhånd i stedet for på kreditt. Hvis insolvensen vedvarer, kan virksomheten trenge å si opp arbeidstakere. I verste fall kan selskapet til og med måtte erklære konkurs, noe som betyr at det må stanse driften, gå ut av virksomheten og selge sine eiendeler for å betale gjelden.

Det er alltid tilrådelig for en bedrift å følge nøye med på kontantstrømmen sin, samt holde en prosentandel av eiendelene i reserver – i tilfelle det utenkelige skulle skje.

Er kontantstrøm og fortjeneste det samme?

Kontantstrøm og fortjeneste er ikke de samme begrepene. Fortjeneste er det som blir til overs etter utgifter, mens kontantstrøm er nettostrømmen av kontanter inn og ut av en virksomhet. Noen sier at kontantstrøm er enda viktigere enn profitt fordi positiv kontantstrøm gir en bedrift flere muligheter til å vokse. Her er ordtaket «cash is king» passende – jo mer kontanter en bedrift har, jo mer likvid er den, og jo lettere vil det være å sikre finansiering, tiltrekke seg investorer osv.

Hvordan kan investorer tolke en kontantstrømoppstilling?

Å vite hvordan man leser en kontantstrømoppstilling kan hjelpe en investor å forstå den økonomiske helsen til et selskap, og dermed om de bør investere i det eller ikke. Kontantstrømoppstillinger illustrerer hvilket stadium av konjunktursyklusen et selskap befinner seg i, enten det er en ung og voksende oppstart eller en mer moden og lønnsom bedrift. Det kan også belyse om et selskap står overfor økonomiske vanskeligheter eller er i tilbakegang.

Vanlige spørsmål om kontantstrømerklæring

Vi har satt sammen muttere og bolter om kontantstrømoppstilling.

Hva er en kontantstrømoppstilling?

Långivere, investorer og aksjonærer ser alle på et selskaps økonomiske dokumenter for å måle helsen. Disse dokumentene inkluderer balansen, som illustrerer selskapets eiendeler, resultatregnskapet, som forteller deg hvor lønnsom virksomheten er over en gitt periode, og kontantstrømoppstillingen. Noen sier at kontantstrømoppstillingen fungerer som en bro mellom balanse og resultatregnskap siden den beskriver hvordan kontanter beveger seg i løpet av en bestemt tidsramme. Dermed forteller kontantstrømoppstillingen oss hvordan virksomheten har samlet inn og brukt kontanter.

Hvordan lages en kontantstrømoppstilling?

Regnskapsførere oppretter en kontantstrømoppstilling ved å trekke de ikke-kontante postene fra resultatregnskapet.

Hva er en kontantstrømprognose?

Kontantstrømprognoser, også utarbeidet av regnskapsteamet, kan hjelpe bedrifter med å måle fremtidige forventninger til fortjeneste og tap – spesielt når det er etterslep mellom å måtte betale for et produkt og motta inntekter fra en kunde. Denne tidsrammen er kjent som kontantstrømgapet.

Personlig kontantstrømkalkulator

Vi har diskutert hvordan analytikere og regnskapsførere beregner et selskaps kontantstrøm; hvordan måles kontantstrøm i individuelle termer? Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), et ikke-statlig byrå autorisert av den amerikanske regjeringen til å føre tilsyn med meglere, har laget en kontantstrømkalkulator som kan hjelpe enkeltpersoner med å kontrollere utgiftene sine. Den er tilgjengelig på FINRA-nettstedet. Ved å legge inn lønn og utgifter, kan det hjelpe deg med å beregne din månedlige nettoinntekt og avgjøre om kontantstrømmen din vil være positiv eller negativ.

Høydepunkter

• Mottatt kontanter betyr innstrømning, og kontanter brukt betyr utgående.

– Kontantstrømoppstillingen er et regnskap som rapporterer om et selskaps kilder og bruk av kontanter over tid.

• Det er flere metoder som brukes for å analysere et selskaps kontantstrøm, inkludert gjeldstjenestedekningsgrad, fri kontantstrøm og uutnyttet kontantstrøm.

– Kontantstrøm er bevegelsen av penger inn og ut av et selskap.

• Et selskaps kontantstrøm er typisk kategorisert som kontantstrøm fra drift, investering og finansiering.

FAQ

Trenger selskaper å rapportere en kontantstrømoppstilling?

Kontantstrømoppstillingen utfyller balansen og resultatregnskapet og er en obligatorisk del av et offentlig selskaps krav til finansiell rapportering siden 1987.

Hva er de tre kategoriene av kontantstrømmer?

De tre typene kontantstrømmer er operasjonelle kontantstrømmer, kontantstrømmer fra investeringer og kontantstrømmer fra finansiering. Driftskontantstrømmer genereres fra den normale driften av en virksomhet, inkludert penger tatt inn fra salg og penger brukt på varekostnader ( COGS),. sammen med andre driftskostnader som faste kostnader og lønn. Kontantstrømmer fra investeringer inkluderer penger brukt på kjøp av verdipapirer som skal holdes som investeringer som aksjer eller obligasjoner i andre selskaper eller i statsobligasjoner. Innstrømming genereres av renter og utbytte betalt på disse beholdningene. Kontantstrømmer fra finansiering er kostnadene ved å skaffe kapital, for eksempel aksjer eller obligasjoner som et selskap utsteder eller eventuelle lån det tar opp.

Hvorfor brukes pris-til-kontantstrømforholdet?

Pris-til-kontantstrøm-forholdet (P/CF) er et aksjemultiplum som måler verdien av en aksjes pris i forhold til dens operasjonelle kontantstrøm per aksje. Dette forholdet bruker driftskontantstrøm, som legger tilbake ikke-kontante utgifter som avskrivninger og amortisering til nettoinntekt. P/CF er spesielt nyttig for å verdsette aksjer som har positiv kontantstrøm, men som ikke er lønnsomme på grunn av store ikke-kontante kostnader.

Hvordan er kontantstrømmer forskjellig fra inntekter?

Inntekter refererer til inntekten fra salg av varer og tjenester. Hvis en vare selges på kreditt eller via en abonnementsbetalingsplan, kan det hende at penger ennå ikke er mottatt fra disse salgene og blir bokført som kundefordringer. Men disse representerer ikke faktiske kontantstrømmer inn i selskapet på det tidspunktet. Kontantstrømmer sporer også utstrømmer så vel som innstrømninger og kategoriserer dem med hensyn til kilden eller bruken.

Hva er gratis kontantstrøm og hvorfor er det viktig?

Fri kontantstrøm er kontanter som er igjen etter at et selskap har betalt for sine driftsutgifter og CapEx. Det er pengene som gjenstår etter å ha betalt for ting som lønn, husleie og skatter. Bedrifter står fritt til å bruke FCF som de vil. Å vite hvordan de skal beregne FCF og analysere det hjelper et selskap med kontantstyringen og vil gi investorer innsikt i et selskaps økonomi, og hjelpe dem med å ta bedre investeringsbeslutninger. FCF er en viktig måling siden det viser hvor effektiv et selskap er til å generere kontanter.