Monthly Income Preferred Securities (MIPS)

Definisjon av månedlige inntektsforetrukket verdipapirer (MIPS)

Aksjer som er en andel i et kommandittselskap utelukkende med det formål å utstede foretrukne verdipapirer og låne utbyttet av salget til morselskapet. MIPS har vanligvis en pålydende verdi på $25, NYSE- notering og kumulative månedlige distribusjoner.

Forstå Monthly Income Preferred Securities (MIPS)

MIPS er hybride verdipapirer, som kombinerer funksjoner i foretrukne aksjer og selskapsobligasjoner. Hybrider kan betale en høyere avkastning enn foretrukne aksjer fordi utbytte betales med dollar før skatt, noe som genererer et betydelig skatteavbrudd for selskaper. Men en av de største trekkplastrene for selskaper som implementerer MIPS-programmer er at de skatterelaterte besparelsene de nyter godt av oppnås uten å øke selskapets gjeldsgrad. Som et resultat har store selskaper fulgt foretrukne børstilbud med økende frekvens. Børsene lar utstederen løse inn sine eksisterende foretrukne aksjer og erstatte den med skattefradragsberettiget MIPS.

Fra en investors perspektiv tilbyr MIPS en rekke fordeler. Verdipapirene har en tendens til å gi høyere avkastning enn de som er knyttet til pengemarkedsfond, innskuddsbevis og andre alternative investeringer. MIPS blir generelt sett på som en praktisk metode der investorer kan investere i instrumenter som ligner på langsiktig bedriftsgjeld. Før opprettelsen av MIPS hadde ikke individuelle investorer med relativt små beløp å investere denne muligheten fordi bedriftsgjeld vanligvis selges i massevis på $5000 eller mer, noe som krever et minimumskjøp på fem $1000-obligasjoner. I motsetning til dette gjør MIPS' typiske $25 per enhetskostnad rentemarkedet mye lettere tilgjengelig for individuelle investorer. I tillegg er det et robust likvide sekundærmarked for disse verdipapirene,. fordi disse hybride foretrukne verdipapirene gir høyere avkastning enn selskapsobligasjoner og konvensjonelle foretrukne aksjer.

MIPS må følge et strengt sett med prosedyreretningslinjer. Noen av de vesentlige prosedyrereglene er som følger:

• Provenyet fra salget av MIPS overføres til morselskapet i form av et lån fra kommandittselskapet eller aksjeselskapet.

• Utbytte på MIPS skal gis til verdipapirinnehavere den siste dagen i hver kalendermåned.

• Midlene som brukes til å betale utbyttet, genereres fra rentebetalinger som morselskapet har gjort til LLC for lånet.

• Ved forfall av lånet mellom morselskapet og LLC, innløses MIPS.

• MIPS er vanligvis notert for handel på New York Stock Exchange på samme måte som vanlige preferanseaksjer.