Valores preferentes de ingresos mensuales (MIPS)
Definición de valores preferentes de ingresos mensuales (MIPS)
Acciones que son un interés en una sociedad limitada que existe únicamente con el propósito de emitir valores preferentes y prestar el producto de las ventas a su empresa matriz. Los MIPS generalmente tienen un valor nominal de $ 25, cotización en NYSE y distribuciones mensuales acumulativas.
Comprender los valores preferentes de ingresos mensuales (MIPS)
Los MIPS son valores hÃbridos que combinan caracterÃsticas de acciones preferentes y bonos corporativos. Los hÃbridos pueden pagar una tasa de rendimiento más alta que las acciones preferentes porque los dividendos se pagan con dólares antes de impuestos, lo que genera una exención fiscal considerable para las corporaciones. Pero uno de los mayores atractivos para las corporaciones que implementan programas MIPS es que los ahorros relacionados con los impuestos que disfrutan se obtienen sin aumentar el Ãndice de endeudamiento de la corporación. Como resultado, las principales empresas han realizado ofertas preferentes de bolsa con una frecuencia cada vez mayor. Los intercambios permiten al emisor canjear sus acciones preferentes existentes y reemplazarlas con MIPS deducibles de impuestos.
Desde la perspectiva de un inversor, MIPS ofrece una gran cantidad de ventajas. El principal de ellos, los valores tienden a ofrecer rendimientos más altos que los asociados con los fondos del mercado monetario, certificados de depósito y otras inversiones alternativas. MIPS generalmente se considera un método conveniente para que los inversores puedan invertir en instrumentos similares a la deuda corporativa a largo plazo. Antes de la creación de MIPS, los inversionistas individuales con cantidades relativamente pequeñas para invertir no tenÃan esta oportunidad porque la deuda corporativa generalmente se vende en lotes de $ 5,000 o más, lo que requiere una compra mÃnima de cinco bonos de $ 1,000. Por el contrario, el costo unitario tÃpico de $25 de MIPS hace que el mercado de renta fija sea mucho más accesible para los inversores individuales. Además, existe un sólido mercado secundario lÃquido para estos valores,. porque estos valores preferentes hÃbridos ofrecen rendimientos más altos que los bonos corporativos y las acciones preferentes convencionales.
MIPS debe adherirse a un conjunto estricto de pautas de procedimiento. Algunas de las reglas procesales esenciales son las siguientes:
El producto de la venta de los MIPS se transfiere a la matriz en forma de préstamo por parte de la sociedad limitada o sociedad de responsabilidad limitada.
Los dividendos de los MIPS deberán ser entregados a los tenedores de valores el último dÃa de cada mes calendario.
Los fondos utilizados para pagar los dividendos se generan a partir de los pagos de intereses realizados por la matriz a la LLC por el préstamo.
Al vencimiento del préstamo entre la corporación matriz y la LLC, se rescatan los MIPS.
Los MIPS suelen cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York de forma similar a las acciones preferentes regulares.
