Sekuriti Pilihan Pendapatan Bulanan (MIPS)

Definisi Sekuriti Pilihan Pendapatan Bulanan (MIPS)

Saham yang merupakan kepentingan dalam perkongsian terhad sedia ada semata-mata untuk tujuan menerbitkan sekuriti pilihan dan meminjamkan hasil jualan kepada syarikat induknya. MIPS biasanya mempunyai nilai tara $25, penyenaraian NYSE dan pengagihan bulanan terkumpul.

Memahami Sekuriti Pilihan Pendapatan Bulanan (MIPS)

MIPS ialah sekuriti hibrid, menggabungkan ciri saham pilihan dan bon korporat. Hibrid boleh membayar kadar pulangan yang lebih tinggi daripada saham pilihan kerana dividen dibayar dengan dolar sebelum cukai, menjana pelepasan cukai yang besar untuk syarikat. Tetapi salah satu tarikan terbesar bagi syarikat yang melaksanakan program MIPS ialah penjimatan berkaitan cukai yang mereka nikmati diperoleh tanpa meningkatkan nisbah hutang syarikat. Akibatnya, syarikat utama telah mengejar tawaran bursa saham pilihan dengan kekerapan yang semakin meningkat. Pertukaran membenarkan penerbit menebus saham pilihan sedia ada mereka dan menggantikannya dengan MIPS yang boleh ditolak cukai.

Dari perspektif pelabur, MIPS menawarkan pelbagai kelebihan. Ketua di kalangan mereka, sekuriti cenderung menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada yang dikaitkan dengan dana pasaran wang, sijil deposit dan pelaburan alternatif lain. MIPS secara amnya dilihat sebagai kaedah mudah yang pelabur boleh melabur dalam instrumen yang serupa dengan hutang korporat jangka panjang. Sebelum penciptaan MIPS, pelabur individu dengan jumlah yang agak kecil untuk melabur tidak mempunyai peluang ini kerana hutang korporat biasanya dijual dalam lot $5,000 atau lebih, memerlukan pembelian minimum lima bon $1,000. Sebaliknya, kos biasa $25 seunit MIPS menjadikan pasaran pendapatan tetap lebih mudah diakses oleh pelabur individu. Di samping itu, terdapat pasaran sekunder cair yang teguh untuk sekuriti ini,. kerana sekuriti pilihan hibrid ini menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada bon korporat dan saham keutamaan konvensional.

MIPS mesti mematuhi satu set garis panduan prosedur yang ketat. Beberapa peraturan prosedur penting adalah seperti berikut:

• Hasil daripada penjualan MIPS dipindahkan kepada entiti induk dalam bentuk pinjaman oleh perkongsian terhad atau syarikat liabiliti terhad.

• Dividen pada MIPS mesti dibuat kepada pemegang keselamatan pada hari terakhir setiap bulan kalendar.

• Dana yang digunakan untuk membayar dividen dijana daripada pembayaran faedah yang dibuat oleh ibu bapa kepada LLC untuk pinjaman.

• Pada tempoh matang pinjaman antara perbadanan induk dan LLC, MIPS ditebus.

• MIPS biasanya disenaraikan untuk berdagang di Bursa Saham New York serupa dengan saham pilihan biasa.