الأوراق المالية الممتازة ذات الدخل الشهري (MIPS)
تعريف الدخل الشهري للأوراق المالية الممتازة (MIPS)
الأسهم التي تمثل حصصًا في شراكة محدودة موجودة فقط لغرض إصدار الأوراق المالية المفضلة وإقراض عائدات المبيعات للشركة الأم. عادةً ما يكون لـ MIPS قيمة اسمية قدرها 25 دولارًا ، وقائمة بورصة نيويورك ، وتوزيعات شهرية تراكمية.
فهم الأوراق المالية الممتازة ذات الدخل الشهري (MIPS)
MIPS عبارة عن أوراق مالية مختلطة ، تجمع بين ميزات الأسهم المفضلة وسندات الشركات. يمكن أن تدفع الشركات الهجينة معدل عائد أعلى من الأسهم المفضلة لأن أرباح الأسهم يتم دفعها بدولارات قبل الضرائب ، مما يؤدي إلى تخليص ضريبي كبير للشركات. لكن أحد أكبر عوامل الجذب للشركات التي تنفذ برامج MIPS هو أن المدخرات المتعلقة بالضرائب التي تتمتع بها يتم الحصول عليها دون زيادة نسبة ديون الشركة. نتيجة لذلك ، قامت الشركات الكبرى بتقديم عروض البورصة المفضلة بوتيرة متزايدة. تسمح البورصات للمُصدر باسترداد مخزونه المفضل الحالي واستبداله بـ MIPS معفاة من الضرائب.
من وجهة نظر المستثمر ، تقدم MIPS مجموعة من المزايا. وعلى رأسها ، تميل الأوراق المالية إلى تقديم عوائد أعلى من تلك المرتبطة بصناديق أسواق المال وشهادات الإيداع والاستثمارات البديلة الأخرى. يُنظر إلى MIPS عمومًا على أنها طريقة ملائمة يمكن للمستثمرين من خلالها الاستثمار في أدوات مشابهة لديون الشركات طويلة الأجل. قبل إنشاء MIPS ، لم يكن لدى المستثمرين الأفراد الذين لديهم مبالغ صغيرة نسبيًا للاستثمار هذه الفرصة لأن ديون الشركات تُباع عادةً في الكثير من 5000 دولار أو أكثر ، مما يستلزم شراء خمسة سندات بقيمة 1000 دولار كحد أدنى. على النقيض من ذلك ، فإن تكلفة MIPS النموذجية البالغة 25 دولارًا لكل وحدة تجعل سوق الدخل الثابت أكثر سهولة للمستثمرين الأفراد. بالإضافة إلى ذلك ، هناك سوق ثانوية سائلة قوية لهذه الأوراق المالية ، لأن هذه الأوراق المالية المختلطة المفضلة توفر عوائد أعلى من سندات الشركات والأسهم المفضلة التقليدية.
يجب أن تلتزم MIPS بمجموعة صارمة من الإرشادات الإجرائية. بعض القواعد الإجرائية الأساسية هي كما يلي:
يتم تحويل عائدات بيع MIPS إلى الكيان الأم في شكل قرض بواسطة شراكة محدودة أو شركة ذات مسؤولية محدودة.
يجب أن يتم توزيع الأرباح على MIPS لحاملي الأوراق المالية في اليوم الأخير من كل شهر تقويمي.
يتم إنشاء الأموال المستخدمة لدفع أرباح الأسهم من مدفوعات الفائدة التي يدفعها الوالد إلى الشركة ذات المسؤولية المحدودة للحصول على القرض.
عند استحقاق القرض بين الشركة الأم والشركة ذات المسؤولية المحدودة ، يتم استرداد MIPS.
عادة ما يتم سرد MIPS للتداول في بورصة نيويورك على غرار الأسهم المفضلة العادية.
