Títulos preferenciais de renda mensal (MIPS)
Definição de Títulos Preferenciais de Renda Mensal (MIPS)
Ações que são uma participação em uma sociedade limitada existente exclusivamente com a finalidade de emitir títulos preferenciais e emprestar o produto das vendas à sua controladora. Os MIPS geralmente têm um valor nominal de $ 25, listagem na NYSE e distribuições mensais cumulativas.
Entendendo os Títulos Preferenciais de Renda Mensal (MIPS)
MIPS são títulos híbridos, combinando características de ações preferenciais e títulos corporativos. Os híbridos podem pagar uma taxa de retorno mais alta do que as ações preferenciais porque os dividendos são pagos com dólares antes dos impostos, gerando uma redução de impostos considerável para as corporações. Mas um dos maiores atrativos para as empresas que implementam programas MIPS é que as economias fiscais de que desfrutam são obtidas sem aumentar o índice de endividamento da corporação. Como resultado, as principais empresas têm buscado ofertas preferenciais em bolsas de valores com frequência cada vez maior. As trocas permitem que o emissor resgate suas ações preferenciais existentes e as substitua por MIPS dedutíveis.
Do ponto de vista do investidor, o MIPS oferece uma série de vantagens. O principal deles, os títulos tendem a oferecer rendimentos mais elevados do que os associados aos fundos do mercado monetário, certificados de depósito e outros investimentos alternativos. O MIPS é geralmente visto como um método conveniente para o qual os investidores podem investir em instrumentos semelhantes à dívida corporativa de longo prazo. Antes da criação do MIPS, os investidores individuais com quantias relativamente pequenas para investir não tinham essa oportunidade porque a dívida corporativa é normalmente vendida em lotes de US$ 5.000 ou mais, exigindo uma compra mínima de cinco títulos de US$ 1.000. Por outro lado, o custo unitário típico de US$ 25 do MIPS torna o mercado de renda fixa muito mais acessível a investidores individuais. Além disso, existe um mercado secundário líquido robusto para esses títulos,. porque esses títulos preferenciais híbridos oferecem rendimentos mais altos do que os títulos corporativos e as ações preferenciais convencionais.
O MIPS deve aderir a um conjunto estrito de diretrizes processuais. Algumas das regras processuais essenciais são as seguintes:
O produto da venda do MIPS é transferido para a controladora na forma de empréstimo pela sociedade limitada ou sociedade de responsabilidade limitada.
Os dividendos do MIPS devem ser pagos aos detentores de valores mobiliários no último dia de cada mês civil.
Os fundos utilizados para pagar os dividendos são gerados a partir dos pagamentos de juros feitos pela controladora à LLC pelo empréstimo.
No vencimento do empréstimo entre a controladora e a LLC, os MIPS são resgatados.
Os MIPS são normalmente listados para negociação na Bolsa de Valores de Nova York semelhante às ações preferenciais regulares.
