Ensidig marked
Hva er et ensidig marked?
Et ensidig eller enveis marked er et marked som oppstår når markedsaktører bare oppgir én av enten bud- eller salgsprisen. Enveismarkeder oppstår når markedet beveger seg sterkt i en bestemt retning.
Derimot er et tosidig marked et der både bud og kjøp er sitert.
Forstå ensidige markeder
Market makers er pålagt å opprettholde et tosidig marked hvor både en kjøps- og en salgspris vises til investorer. Dette er kjent som en bud-spread. Men hvis det er stor interesse for en bestemt aksje og market maker er den eneste som selger, er market maker i posisjon til å kunne selge aksjene for en svært høy pris, og derfor kun vise ett tilbud. Dette skaper et ensidig marked.
Ensidige markeder oppstår når det bare er potensielle kjøpere eller selgere som er interessert i et bestemt verdipapir, men ikke begge deler. Selv om disse situasjonene er relativt uvanlige, oppstår de av og til i forhold til børsnoteringene til selskaper som har ventet på seg.
Ensidige markeder kan også referere til situasjoner der hele markedet er sterkt på vei i en bestemt retning. Si for eksempel at et farmasøytisk selskap har forsket på kurer mot kreft og etter flere tiår med tester og eksperimenter oppdager et gjennombrudd som fører til opprettelsen og patentet på en kreftvaksine som er nesten 100 prosent effektiv. Denne revolusjonerende oppdagelsen vil redde titalls millioner liv med en gang, og fordi oppfinnelsen er patentert, vil akkurat dette farmasøytiske selskapet være den eneste leverandøren.
Nesten hver investor ønsker å kjøpe aksjer i dette selskapet, og ingen ønsker å selge. De personer eller meglerhus som opptrer som market makers for legemiddelselskapet har en plikt til å legge til rette for handel og dermed opptre som selgere. Følgelig presenterer de kun en budpris for aksjene i varelageret.
Implikasjoner av ensidig marked
Ensidige markeder kan være ustabile og svært stressende for finansinstitusjonene som fungerer som markedsmakere som er forpliktet til å legge til rette for handel med bestemte aksjer, selv om det er mindre kostnadseffektivt eller mer upraktisk.
På grunn av det store antallet enheter i beholdningen deres, påtar markedsmakere høye nivåer av risiko, og kompenseres for den risikoen ved å holde eiendeler. Risikoen de står overfor er en mulig nedgang i verdien av et verdipapir eller eiendel etter at det er kjøpt fra en selger og før det selges til en kjøper. Disse meglerhusene "skaper et marked" ved å kjøpe og selge verdipapirer fra et definert sett med selskaper til megler-forhandlerfirmaer som er medlemmer av den børsen.
Mens ensidige markeder kan være volatile og usikre, viser legemiddelfirmaeksemplet også hvordan ensidige markeder kan være ganske lønnsomme for market makers. Dette påvirker investorer fordi når en market maker er i stand til å selge aksjer til svært høye priser, betyr det at investorer sannsynligvis vil betale en veldig høy pris også.
##Høydepunkter
– Et ensidig marked er et marked for et verdipapir der markedsaktører kun oppgir enten bud- eller salgskurs.
- Markedsskapere reduserer risikoen for ensidige markeder ved å belaste en større spredning mellom deres kjøps- og salgskurs.
– Et vanlig eksempel på et ensidig marked er når market makers tilbyr aksjer i en børsnotering som det er sterk investoretterspørsel etter.
– Enveismarkeder kan også oppstå i situasjoner hvor frykten er tatt over markedet, som når en eiendelsboble kollapser.
