Einseitiger Markt

Was ist ein einseitiger Markt?

Ein einseitiger oder einseitiger Markt ist ein Markt, der auftritt, wenn Market Maker nur entweder den Geld- oder den Briefkurs notieren. Einbahnmärkte entstehen, wenn sich der Markt stark in eine bestimmte Richtung bewegt.

Im Gegensatz dazu ist ein zweiseitiger Markt ein Markt, auf dem sowohl Geld- als auch Briefkurs notiert werden.

Einseitige Märkte verstehen

Market Maker müssen einen zweiseitigen Markt aufrechterhalten, auf dem den Anlegern sowohl ein Geld- als auch ein Briefkurs angezeigt werden. Dies wird als Geld-Brief-Spanne bezeichnet. Wenn jedoch ein großes Interesse an einer bestimmten Aktie besteht und der Market Maker der einzige ist, der verkauft, ist der Market Maker in der Lage, die Aktien zu einem sehr hohen Preis zu verkaufen und daher nur ein Angebot anzuzeigen. Dadurch entsteht ein einseitiger Markt.

Einseitige Märkte treten auf, wenn nur potenzielle Käufer oder Verkäufer an einem bestimmten Wertpapier interessiert sind, aber nicht beides. Obwohl diese Situationen relativ ungewöhnlich sind, treten sie gelegentlich im Zusammenhang mit Börsengängen (IPOs) von mit Spannung erwarteten Unternehmen auf.

Einseitige Märkte können sich auch auf Situationen beziehen, in denen sich der gesamte Markt stark in eine bestimmte Richtung bewegt. Angenommen, ein Pharmaunternehmen hat Heilmittel gegen Krebs erforscht und entdeckt nach jahrzehntelangen Tests und Experimenten einen Durchbruch, der zur Entwicklung und zum Patent eines Krebsimpfstoffs führt, der zu fast 100 Prozent wirksam ist. Diese revolutionäre Entdeckung wird sofort zig Millionen Leben retten, und da die Erfindung patentiert ist, wird dieses bestimmte Pharmaunternehmen der einzige Anbieter sein.

Nahezu jeder Investor will Aktien dieses Unternehmens kaufen und niemand will verkaufen. Die Einzelpersonen oder Maklerhäuser, die als Market Maker für das pharmazeutische Unternehmen fungieren, sind verpflichtet, den Handel zu erleichtern und somit als Verkäufer aufzutreten. Dementsprechend stellen sie nur einen Geldkurs für die Aktien in ihrem Bestand dar.

Implikationen eines einseitigen Marktes

Einseitige Märkte können für Finanzinstitute, die als Market Maker agieren und verpflichtet sind, den Handel mit bestimmten Aktien zu erleichtern, instabil und sehr stressig sein, auch wenn dies weniger kosteneffektiv oder unbequemer ist.

Aufgrund der großen Anzahl von Einheiten in ihrem Bestand gehen Market Maker ein hohes Risiko ein und werden für dieses Risiko des Haltens von Vermögenswerten entschädigt. Das Risiko, dem sie ausgesetzt sind, ist ein möglicher Wertverlust eines Wertpapiers oder Vermögenswertes, nachdem es von einem Verkäufer gekauft wurde und bevor es an einen Käufer verkauft wird. Diese Maklerhäuser „machen einen Markt“, indem sie Wertpapiere einer definierten Gruppe von Unternehmen an Makler-Händlerfirmen kaufen und verkaufen, die Mitglieder dieser Börse sind.

Während einseitige Märkte volatil und unsicher sein können, zeigt das Beispiel eines Pharmaunternehmens auch, wie einseitige Märkte für Market Maker sehr profitabel sein können. Dies wirkt sich auf Anleger aus, denn wenn ein Market Maker in der Lage ist, Aktien zu sehr hohen Preisen zu verkaufen, bedeutet dies, dass Anleger wahrscheinlich auch einen sehr hohen Preis zahlen werden.

Höhepunkte

• Ein einseitiger Markt ist ein Markt für ein Wertpapier, auf dem Market Maker nur entweder den Geld- oder den Briefkurs stellen.

• Market Maker mindern das Risiko einseitiger Märkte, indem sie eine größere Spanne zwischen ihren Geld- und Briefkursen verlangen.

• Ein gängiges Beispiel für einen einseitigen Markt ist, wenn Market Maker Aktien bei einem Börsengang anbieten, für den eine starke Investorennachfrage besteht.

• Einbahnmärkte können auch in Situationen entstehen, in denen die Angst den Markt beherrscht, beispielsweise wenn eine Vermögensblase platzt.