Ensidig marknad

Vad är en ensidig marknad?

En ensidig eller enkelriktad marknad är en marknad som uppstår när marknadsgaranter bara citerar en av antingen köp- eller säljkursen. Envägsmarknader uppstår när marknaden rör sig starkt i en viss riktning.

Däremot är en dubbelsidig marknad en marknad där både köp- och säljkursen är noterade.

Förstå ensidiga marknader

Marknadsgaranter är skyldiga att upprätthålla en dubbelsidig marknad där både ett köp- och säljpris visas för investerare. Detta är känt som en bud-fråga-spread. Men om det finns ett stort intresse för en viss aktie och market maker är den enda som säljer, är market maker i stånd att kunna sälja aktierna för ett mycket högt pris och därför bara visa ett erbjudande. Detta skapar en ensidig marknad.

Ensidiga marknader uppstår när det bara finns potentiella köpare eller säljare som är intresserade av ett visst värdepapper, men inte båda. Även om dessa situationer är relativt ovanliga, inträffar de ibland i förhållande till börsintroduktioner (IPOs) av hett efterlängtade företag.

Ensidiga marknader kan också avse situationer där hela marknaden är starkt på väg åt en viss riktning. Säg till exempel att ett läkemedelsföretag har forskat på botemedel mot cancer och efter årtionden av tester och experiment upptäcker ett genombrott som leder till skapandet och patentet av ett cancervaccin som är nästan 100 procent effektivt. Denna revolutionerande upptäckt kommer genast att rädda tiotals miljoner liv och eftersom uppfinningen är patenterad kommer just detta läkemedelsföretag att vara den enda leverantören.

Nästan varje investerare vill köpa aktier i detta företag och ingen vill sälja. De individer eller mäklarhus som agerar market maker för läkemedelsföretaget har en skyldighet att underlätta handeln och därmed agera säljare. Följaktligen presenterar de endast ett köpkurs för aktierna i deras lager.

Implikationer av ensidig marknad

Ensidiga marknader kan vara instabila och mycket stressande för de finansiella institutioner som agerar som marknadsgaranter som är skyldiga att underlätta handel med vissa aktier, även om det är mindre kostnadseffektivt eller mer obekvämt.

På grund av det stora antalet enheter i deras lager tar marknadsgaranter höga risknivåer och kompenseras för den risken att hålla tillgångar. Risken de står inför är en eventuell nedgång i värdet på en värdepapper eller tillgång efter att den har köpts från en säljare och innan den säljs till en köpare. Dessa mäklarhus "gör en marknad" genom att köpa och sälja värdepapper från en definierad uppsättning företag till mäklar- och återförsäljarföretag som är medlemmar i den börsen.

Även om ensidiga marknader kan vara volatila och osäkra, visar läkemedelsföretagsexemplet också hur ensidiga marknader kan vara ganska lönsamma för marknadsgaranter. Detta påverkar investerare eftersom när en marknadsgarant kan sälja aktier för mycket höga priser, betyder det att investerare sannolikt också kommer att betala ett mycket högt pris.

Höjdpunkter

– En ensidig marknad är en marknad för ett värdepapper där marknadsgaranterna bara citerar antingen köp- eller säljkursen.

• Marknadsgaranter minskar risken för ensidiga marknader genom att ta ut en större skillnad mellan köp- och säljkurser.

– Ett vanligt exempel på en ensidig marknad är när marknadsgaranter erbjuder aktier i en börsintroduktion som det finns en stark efterfrågan från investerare på.

– Envägsmarknader kan också uppstå i situationer där rädslan tagit över marknaden, som när en tillgångsbubbla kollapsar.