Markedsverdi

Hva er markedsverdi?

Markedsverdi refererer til den totale markedsverdien i dollar av et selskaps utestående aksjeandeler. Vanligvis referert til som "markedsverdi", beregnes det ved å multiplisere det totale antallet av et selskaps utestående aksjer med gjeldende markedspris for én aksje.

For eksempel vil et selskap med 10 millioner utestående aksjer priset til $100 hver ha en markedsverdi på $1 milliard. Investeringssamfunnet bruker dette tallet til å bestemme et selskaps størrelse i stedet for salg eller totale eiendeler. Ved et oppkjøp brukes markedsverdien til å avgjøre om en overtakelseskandidat representerer en god verdi eller ikke for erververen.

Forstå markedsverdi

Å forstå hva en bedrift er verdt er en viktig oppgave og ofte vanskelig å raskt og nøyaktig fastslå. Markedsverdi er en rask og enkel metode for å estimere et selskaps verdi ved å ekstrapolere hva markedet mener det er verdt for børsnoterte selskaper. I slike tilfeller multipliserer du aksjekursen med antall tilgjengelige aksjer.

Å bruke markedsverdi for å vise størrelsen på et selskap er viktig fordi selskapets størrelse er en grunnleggende determinant av ulike egenskaper som investorer er interessert i, inkludert risiko. Det er også enkelt å beregne. Et selskap med 20 millioner aksjer som selger til 100 dollar per aksje, vil ha en markedsverdi på 2 milliarder dollar. Et annet selskap med en aksjekurs på 1000 dollar, men bare 10 000 utestående aksjer, ville derimot bare ha en markedsverdi på 10 millioner dollar.

Et selskaps markedsverdi etableres først via en børsnotering (IPO). Før en børsnotering, verver selskapet som ønsker å bli børsnotert en investeringsbank for å bruke verdsettelsesteknikker for å utlede et selskaps verdi og for å bestemme hvor mange aksjer som vil bli tilbudt til publikum og til hvilken pris.

For eksempel kan et selskap hvis børsnoteringsverdi er satt til 100 millioner dollar av investeringsbanken, bestemme seg for å utstede 10 millioner aksjer til 10 dollar per aksje, eller de kan tilsvarende ønske å utstede 20 millioner til 5 dollar per aksje. I begge tilfeller vil den opprinnelige markedsverdien være 100 millioner dollar.

Etter at et selskap går på børsen og begynner å handle på børsen, bestemmes prisen av tilbud og etterspørsel etter aksjene i markedet. Hvis det er høy etterspørsel etter aksjene på grunn av gunstige faktorer, vil prisen øke. Hvis selskapets fremtidige vekstpotensial ikke ser bra ut, kan selgere av aksjen presse ned prisen. Markedsverdien blir da et sanntidsestimat av selskapets verdi.

Formelen for markedsverdi er:

Markedsverdi = aksjekurs x # utestående aksjer

Et selskaps aksjekurs kan være $50. Et annet selskaps aksjekurs kan være $100. Dette betyr ikke at det andre selskapet er dobbelt så stort som det første selskapet. Husk alltid å ta hensyn til antall utstedte aksjer (og derved analysere selskapets totale markedsverdi) når du analyserer verdipapirer.

Markedsverdi og investeringsstrategi

Gitt sin enkelhet og effektivitet for risikovurdering, kan markedsverdien være en nyttig beregning for å bestemme hvilke aksjer du er interessert i, og hvordan du kan diversifisere porteføljen din med selskaper av forskjellige størrelser.

Large-cap (aka big-cap) selskaper har vanligvis en markedsverdi på 10 milliarder dollar eller mer. Disse selskapene har vanligvis eksistert lenge, og de er store aktører i veletablerte bransjer. Investering i store selskaper gir ikke nødvendigvis stor avkastning på kort tid, men over lang sikt belønner disse selskapene generelt investorer med en jevn økning i aksjeverdi og utbyttebetalinger. Eksempler på store selskaper – og husk at dette er et utvalg i stadig endring – er Apple Inc., Microsoft Corp. og Googles mor Alphabet Inc.

Mid-cap selskaper har generelt en markedsverdi på mellom 2 og 10 milliarder dollar. Mid-cap selskaper er etablerte selskaper som opererer i en bransje som forventes å oppleve rask vekst. Mid-cap selskaper er i ferd med å ekspandere. De har en iboende høyere risiko enn store selskaper fordi de ikke er like etablerte, men de er attraktive for sitt vekstpotensial. Et eksempel på et mid-cap-selskap er Eagle Materials Inc. (EXP).

Selskaper som har en markedsverdi på mellom $300 millioner til $2 milliarder er generelt klassifisert som små selskaper. Disse små selskapene kan være yngre og/eller de kan betjene nisjemarkeder og nye bransjer. Disse selskapene anses som investeringer med høyere risiko på grunn av deres alder, markedene de betjener og deres størrelse. Mindre selskaper med færre ressurser er mer følsomme for økonomiske nedganger.

Som et resultat har småselskapsaksjekurser en tendens til å være mer volatile og mindre likvide enn mer modne og større selskaper. Samtidig gir små selskaper ofte større vekstmuligheter enn store selskaper. Selv mindre selskaper er kjent som micro-cap,. med verdier mellom omtrent $50 millioner og $300 millioner.

Utvannet markedsverdi

Kryptovalutaer kan utstede ytterligere mynter eller tokens over tid. Av denne grunn analyserer mange en fullt utvannet markedsverdi. Den utvannede markedsverdien beregnes som gjeldende pris på kryptovalutaen multiplisert med det totale maksimale antallet mynter eller tokens for den kryptovalutaen.

Misoppfatninger om markedsverdier

Selv om det ofte brukes til å beskrive et selskap, måler ikke markedsverdien et selskaps egenkapitalverdi. Bare en grundig analyse av et selskaps grunnleggende kan gjøre det. Det er utilstrekkelig å verdsette et selskap fordi markedsprisen den er basert på ikke nødvendigvis reflekterer hvor mye en del av virksomheten er verdt. Aksjer er ofte over- eller undervurdert av markedet, noe som betyr at markedsprisen kun bestemmer hvor mye markedet er villig til å betale for sine aksjer.

Selv om det måler kostnadene ved å kjøpe alle aksjer i et selskap, bestemmer ikke markedsverdien hvor mye selskapet vil koste å anskaffe i en fusjonstransaksjon. En bedre metode for å beregne prisen for å kjøpe en virksomhet direkte er bedriftsverdien.

Endringer i markedsverdi

To hovedfaktorer kan endre et selskaps markedsverdi: betydelige endringer i prisen på en aksje eller når et selskap utsteder eller kjøper tilbake aksjer. En investor som utøver et stort antall warrants kan også øke antall aksjer på markedet og påvirke aksjonærene negativt i en prosess kjent som utvanning.

Bunnlinjen

Markedsverdi kan være et verdifullt verktøy for en investor som ser på aksjer og vurderer potensielle investeringer. Markedsverdi er en rask og enkel metode for å estimere et selskaps verdi ved å ekstrapolere hva markedet mener det er verdt for børsnoterte selskaper. Investeringsmiljøet bruker dette tallet til å bestemme et selskaps størrelse, i motsetning til å bruke tall for salg eller totale eiendeler. Ved et oppkjøp brukes markedsverdien til å avgjøre om en overtakelseskandidat representerer en god verdi eller ikke for erververen.

##Høydepunkter

• For å beregne et selskaps markedsverdi, multipliser antall utestående aksjer med gjeldende markedsverdi av én aksje.

• Markedsverdi refererer til hvor mye et selskap er verdt som bestemt av aksjemarkedet. Det er definert som den totale markedsverdien av alle utestående aksjer.

– I investeringer er selskaper med større markedsverdi ofte sikrere investeringer da de representerer mer etablerte selskaper med generelt lengre historie i virksomheten.

• Markedsverdi brukes ofte til å bestemme et selskaps størrelse, for deretter å evaluere selskapets økonomiske resultater til andre selskaper av ulike størrelser.

• Selskaper er vanligvis delt inn etter markedsverdi: store selskaper (10 milliarder dollar eller mer), mellomstore selskaper (2 til 10 milliarder dollar) og små selskaper (300 millioner til 2 milliarder dollar).

##FAQ

Påvirker markedsverdi aksjekursen?

Markedsverdien påvirker ikke aksjekursen; snarere beregnes markedsverdien ved å analysere aksjekursen og antall utstedte aksjer. Selv om en "blue-chip"-aksje kan gi bedre resultater på grunn av organisatorisk effektivitet og større markedstilstedeværelse, har ikke bare et høyere markedsverdi direkte innvirkning på aksjekursene. Man kan hevde at analytikere sporer markedsverdi for å finne ut hvilke selskaper som kan være undervurdert eller overvurdert. I denne linsen kan markedsverdi føre til at en investor kjøper eller selger aksjer basert på selskapets relative verdi sammenlignet med bransjen eller konkurrentene. Likevel bestemmes aksjekursen til en aksje som virkelig verdi bestemt av markedet, ikke av et selskaps markedsverdi.

Hva er forskjellen mellom markedsverdi og bedriftsverdi?

Den viktigste forskjellen mellom markedsverdi og foretaksverdi er at markedsverdi bare reflekterer verdien av et selskaps egenkapital, mens foretaksverdi reflekterer den totale mengden kapital – inkludert gjeld – som er investert i virksomheten. Nærmere bestemt beregnes virksomhetsverdien ved å ta selskapets markedsverdi, legge til dens totale gjeld og trekke fra kontantene. Mange investorer bruker enterprise value som et grovt estimat på kostnadene ved å kjøpe selskapet og ta det privat. Det brukes også i verdsettelsesforhold som foretaksmultiplen.

Er det bedre å ha en stor markedsverdi?

Det er fordeler og ulemper ved å ha en stor markedsverdi. På den ene siden vil større selskaper kanskje kunne sikre seg bedre finansieringsvilkår fra banker og ved å selge selskapsobligasjoner. Disse selskapene kan også dra nytte av konkurransefortrinn knyttet til deres størrelser, for eksempel stordriftsfordeler eller utbredt merkevaregjenkjenning. På den annen side kan store selskaper ha begrensede muligheter for fortsatt vekst, og kan derfor se vekstratene avta over tid.

Hva er markedsverdi?

Markedsverdi refererer til markedsverdien av et selskaps egenkapital. Det er et enkelt, men viktig mål som beregnes ved å multiplisere et selskaps utestående aksjer med prisen per aksje. For eksempel vil et selskap priset til $20 per aksje og med 100 millioner utestående aksjer ha en markedsverdi på $2 milliarder.

Hva er viktigheten av markedsverdi?

Markedsverdi viser størrelsen på et selskap. Det er et viktig verktøy for analyser, spesielt når man sammenligner selskaper. Markedsverdi brukes ofte som en baseline for analyse, da alle andre økonomiske beregninger må sees gjennom denne linsen. Et selskap kunne for eksempel hatt dobbelt så mye inntekt som alle andre selskaper i bransjen. Men hvis selskapets markedsverdi er fire ganger så stor, kan argumentet fremsettes at selskapet underpresterer.