Uamortisert obligasjonspremie
Hva er uamortisert obligasjonspremie?
En uamortisert obligasjonspremie refererer til forskjellen mellom en obligasjons pÄlydende verdi og salgsprisen. Hvis en obligasjon selges til en rabatt,. for eksempel til 90 cent pÄ dollaren, mÄ utstederen fortsatt betale tilbake hele 100 cent av pÄlydende til pari. Siden dette rentebelÞpet ennÄ ikke er utbetalt til obligasjonseierne, er det et ansvar for utsteder.
ForstÄ uamortisert obligasjonspremie
Obligasjonspremien er det overskytende belÞpet som obligasjonen er priset til over pÄlydende. NÄr rÄdende renter i Þkonomien synker, Þker prisen pÄ obligasjoner. Dette er fordi markedsrenten blir lavere enn den faste kupongrenten pÄ utestÄende obligasjoner.
Siden obligasjonseiere har hÞyere rentebetalende obligasjoner, krever de en premie som kompensasjon i markedet. Uamortisert obligasjonspremie er det som gjenstÄr av obligasjonspremien som utsteder ennÄ ikke har avskrevet som rentekostnad.
La oss for eksempel anta at nÄr rentene var 5 %, solgte en obligasjonsutsteder obligasjoner med en fast kupong pÄ 5 % som skulle betales Ärlig. Etter en periode falt renten til 4 %. Nye obligasjonsutstedere vil utstede obligasjoner med lavere rente. Investorer som heller vil kjÞpe en obligasjon med en hÞyere kupong, mÄ betale en premie til obligasjonseierne med hÞyere kupong for Ä motivere dem til Ä selge obligasjonene sine. I dette tilfellet, hvis obligasjonens pÄlydende verdi er $1000 og obligasjonen selges for $1090 etter at rentene har gÄtt ned, er forskjellen mellom salgsprisen og pÄlydende verdi den uamortiserte obligasjonspremien ($90).
Uamortisert obligasjonspremie er den delen av obligasjonspremien som vil bli amortisert (avskrevet) mot utgifter i fremtiden. Det amortiserte belĂžpet av denne obligasjonen krediteres som en rentekostnad. Dersom obligasjonen betaler skattepliktig rente, kan obligasjonseieren velge Ă„ amortisere premien,. det vil si bruke en del av premien til Ă„ redusere mengden renteinntekter som er inkludert i skatt.
Spesielle hensyn
De som investerer i skattepliktige premieobligasjoner har typisk fordel av Ä amortisere premien, fordi belÞpet som amortiseres kan brukes til Ä motregne renteinntektene fra obligasjonen, noe som vil redusere mengden skattepliktig inntekt investoren mÄ betale med hensyn til obligasjonen. Kostnadsgrunnlaget for den skattepliktige obligasjonen reduseres med premiebelÞpet som amortiseres hvert Är.
I et tilfelle der obligasjonen betaler skattefrie renter, mÄ obligasjonsinvestoren amortisere obligasjonspremien. Selv om dette amortiserte belÞpet ikke er fradragsberettiget ved fastsettelsen av skattepliktig inntekt, mÄ skattyter redusere sitt grunnlag i obligasjonen med Ärets amortisering.
En uamortisert obligasjonspremie bokfÞres som en forpliktelse overfor obligasjonsutsteder. PÄ en utsteders balanse er denne posten registrert pÄ en spesiell konto kalt Uamortisert obligasjonspremiekonto. Denne kontoen gjenkjenner det gjenvÊrende belÞpet av obligasjonspremien som obligasjonsutstederen ennÄ ikke har amortisert eller belastet rentekostnaden av over obligasjonens levetid.
Eksempel: Uamortisert obligasjonspremieberegning
For Ä beregne belÞpet som skal amortiseres for skatteÄret, multipliseres obligasjonskursen med yield to forfall (YTM), hvis resultat trekkes fra kupongrenten til obligasjonen. Ved Ä bruke eksemplet ovenfor er avkastningen til forfall 4 %.
Multiplisere salgsprisen pÄ obligasjonen med YTM gir $1090 x 4% = $43,60.
Denne verdien nÄr den trekkes fra kupongbelÞpet (5 % kupongrente x $1000 pÄlydende verdi = $50) resulterer i $50 - $43,60 = $6,40, som er det amortiserbare belÞpet.
For skatteformÄl kan en obligasjonseier redusere sin renteinntekt pÄ $50 til $50 - $6,40 = $43,60.
Uamortisert premie etter et Ă„r er $90 obligasjonspremie - $6,40 amortisert belĂžp = $83,60.
For det andre skatteÄret er $6,40 av obligasjonspremien allerede amortisert, sÄ obligasjonens kostnadsgrunnlag er $1,090 - $6,40 = $1,083,60.
Premieamortisering for Ă„r 2 = $50 - ($1 083,60 x 4%) = $50 - $43,34 = $6,64.
GjenstÄende premie etter det andre Äret eller uamortisert premie er $83,60 - $6,64 = $76,96.
Forutsatt at obligasjonen forfaller om fem Ă„r, kan du kjĂžre samme beregning for de resterende tre Ă„rene. For eksempel vil obligasjonens kostnadsgrunnlag i det tredje Ă„ret vĂŠre $1,083,60 - $6,64 = $1,076,96.
HĂžydepunkter
â En uamortisert obligasjonspremie er en forpliktelse for utstedere da de ennĂ„ ikke har skrevet ut denne rentekostnaden, men vil etter hvert forfalle.
En uamortisert obligasjonspremie er netto forskjellen i prisen som en obligasjonsutsteder selger verdipapirer minus obligasjonenes faktiske pÄlydende ved forfall.
PÄ regnskapet fÞres uamortisert obligasjonspremie pÄ en gjeldskonto kalt Uamortisert obligasjonspremiekonto.
