Nullkupongbevis for innskudd (CD)

Hva er et nullkupongbevis (CD)?

Et nullkupongbevis (CD) er en type CD som ikke betaler renter i løpet av løpetiden. I stedet gir nullkupong-CD-er en avkastning ved å selges for mindre enn pålydende. Dette betyr at en investor vil motta mer enn den opprinnelige investeringen når CD-en når forfallsdatoen. Dette gir investoren avkastning på investeringen (ROI),. selv om det ikke ble foretatt noen rentebetalinger før forfallsdatoen.

Derimot betaler tradisjonelle CD-er renter med jevne mellomrom gjennom løpetiden, vanligvis på årsbasis. Både nullkupong-CD-er og vanlige CD-er er populære alternativer blant risikovillige investorer fordi de tilbyr garantert hovedbeskyttelse. Nullkupong-CDer kan imidlertid være spesielt attraktive for investorer som ikke er spesielt opptatt av å generere kontantstrøm i løpet av investeringsperioden.

Hvordan nullkupong-CDer fungerer

En nullkupong-CD er en CD som selges med høy rabatt, som likevel utbetaler hele pålydende ved forfall. For eksempel kan en nullkupong-CD med en pålydende verdi på $100 selges for bare $90, noe som betyr at investorer vil motta en fortjeneste på $10 ved å nå slutten av perioden. Begrepet "nullkupong" kommer fra det faktum at disse investeringene ikke har noen årlige rentebetalinger, som også omtales som " kuponger ".

Nullkupong-CDer regnes som en investering med lav risiko. Forutsatt at de ikke tar ut pengene sine før slutten av perioden, er investorene garantert en spesifisert avkastning over en forhåndsbestemt tidsperiode. Og fordi nullkupong-CD-er ofte utstedes av banker, betyr dette at de er støttet av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) så lenge banken som utsteder CD-en er forsikret av FDIC.

Den største fordelen med nullkupong-CDer er at de har en tendens til å gi litt høyere avkastning sammenlignet med tradisjonelle CD-er. Men de har også sine ulemper. For eksempel, selv om nullkupong-CD-er ikke betaler renter hvert år, regnes den påløpte renten som opptjenes hvert år som skattepliktig inntekt selv om disse midlene faktisk ikke mottas før slutten av perioden. Dette betyr at investorer må planlegge på forhånd for å sikre at de har tilstrekkelige midler tilgjengelig for å dekke disse skattene. Bortsett fra behandlingen, er den andre potensielt betydelige ulempen med nullkupong-CDer at de kan struktureres som konverterbare investeringer. Dette betyr at de kan kalles tilbake av den utstedende banken før forfall og deretter utstedes på nytt til en gjeldende lavere rente. Og selvfølgelig tilbyr nullkupong-CDer ikke årlige rentebetalinger, noe som kan være upraktisk for kontantstrømorienterte investorer.

Eksempel på en nullkupong-CD fra den virkelige verden

For å illustrere, vurder tilfellet med en 5-årig nullkupong-CD med en pålydende verdi på $5000 som selges for $4000. For å kjøpe CD-en trenger investoren bare å betale $4000. På slutten av 5 år vil de motta hele $5000. I mellomtiden vil det imidlertid ikke bli betalt renter på instrumentet.

I dette tilfellet vil overskuddet på 1000 USD mottatt på investeringen beregnes til en påløpt inntekt på 200 USD per år i 5 år. Fra investorens perspektiv kan dette sees på som tilsvarer en årlig rente på 5 %, med det viktige forbeholdet at disse midlene faktisk ikke vil bli mottatt før slutten av år 5. Fordi de påløpte rentene anses som skattepliktig inntekt, investor må sikre at de har tilstrekkelige midler tilgjengelig for å dekke skattekostnaden i årene før forfallsdatoen.

Med alt dette i betraktning, kan en investor vurdere dette som en attraktiv investering i den grad alternative renteinvesteringer gir mindre enn 5 %, og hvis investoren ikke har behov for regelmessig kontantstrøm i løpet av 5-årsperioden. .

Høydepunkter

– En nullkupong-CD er en type CD som ikke betaler renter gjennom hele løpetiden.

– Nullkupong-CD-er gir generelt høyere avkastning enn tradisjonelle CD-er, for å kompensere investoren for manglende renteinntekter.

– I stedet blir investoren kompensert ved å motta en pålydende verdi ved forfall som er høyere enn instrumentets kjøpesum.