Certyfikat depozytowy z zerowym kuponem (CD)
Co to jest certyfikat depozytowy z zerowym kuponem (CD)?
Zero-kuponowy certyfikat depozytowy (CD) to rodzaj CD,. który nie przynosi odsetek w okresie jego obowiązywania. Zamiast tego zerokuponowe płyty CD zapewniają zwrot, ponieważ są sprzedawane za mniej niż ich wartość nominalna. Oznacza to, że inwestor otrzymałby więcej niż początkowa inwestycja, gdy CD osiągnie termin zapadalności. Zapewnia to inwestorowi zwrot z inwestycji (ROI),. nawet jeśli nie dokonano płatności odsetek przed terminem zapadalności.
Z kolei tradycyjne płyty CD okresowo płacą odsetki przez cały okres ich obowiązywania, zwykle w ujęciu rocznym. Zarówno zerokuponowe płyty CD, jak i zwykłe płyty CD są popularnymi opcjami wśród inwestorów niechętnych do ryzyka, ponieważ oferują gwarantowaną ochronę kapitału. Jednak płyty CD zerokuponowe mogą być szczególnie atrakcyjne dla inwestorów, którzy nie są szczególnie zainteresowani generowaniem przepływów pieniężnych w okresie inwestycyjnym.
Jak działają płyty CD bez kuponów
Płyta CD zerokuponowa to płyta sprzedawana z dużą zniżką, która mimo to wypłaca pełną wartość nominalną w terminie zapadalności. Na przykład zerokuponowa płyta CD o wartości nominalnej 100 USD może zostać sprzedana za jedyne 90 USD, co oznacza, że inwestorzy otrzymaliby zysk w wysokości 10 USD po osiągnięciu końca okresu. Termin „zerokuponowy” pochodzi z faktu, że te inwestycje nie mają rocznych płatności odsetek, które są również określane jako „ kupony ”.
Płyty CD zero kuponowe są uważane za inwestycje o niskim ryzyku. Pod warunkiem, że nie wycofają swoich środków przed końcem okresu, inwestorzy mają zagwarantowany określony zwrot w ustalonym z góry okresie. A ponieważ zerokuponowe płyty CD są często emitowane przez banki, oznacza to, że są one wspierane przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC),. o ile bank wydający CD jest ubezpieczony przez FDIC.
Główną zaletą płyt CD z zerowym kuponem jest to, że oferują one nieco wyższe zwroty w porównaniu z tradycyjnymi płytami CD. Jednak mają też swoje wady. Na przykład, mimo że zerokuponowe płyty CD nie płacą odsetek każdego roku, narosłe odsetki narosłe każdego roku są uważane za dochód podlegający opodatkowaniu, nawet jeśli środki te nie są faktycznie otrzymywane do końca okresu. Oznacza to, że inwestorzy muszą planować z wyprzedzeniem, aby zapewnić im wystarczające środki na pokrycie tych podatków. Poza ich traktowaniem, inną potencjalnie istotną wadą zerokuponowych płyt CD jest to, że mogą być strukturyzowane jako inwestycje płatne. Oznacza to, że mogą one zostać odwołane przez bank emitujący przed terminem zapadalności, a następnie ponownie wyemitowane przy obecnym niższym oprocentowaniu. I oczywiście zerokuponowe płyty CD nie oferują rocznych płatności odsetek, co może być niewygodne dla inwestorów zorientowanych na przepływy pieniężne.
Prawdziwy przykład płyty CD z zerowym kuponem
Aby to zilustrować, rozważmy przypadek pięcioletniej płyty CD z zerowymi kuponami o wartości nominalnej 5000 USD sprzedawanej za 4000 USD. Aby kupić płytę, inwestor musi zapłacić tylko 4000 dolarów. Po 5 latach otrzymają pełne 5000 dolarów. W międzyczasie od instrumentu nie będą jednak wypłacane żadne odsetki.
W tym przypadku 1000 dolarów zysku z inwestycji przekłada się na skumulowany dochód w wysokości 200 dolarów rocznie przez 5 lat. Z punktu widzenia inwestora można to uznać za równowartość 5% rocznej stopy procentowej, z ważnym zastrzeżeniem, że środki te nie zostaną faktycznie otrzymane przed końcem roku 5. Ponadto, ponieważ narosłe odsetki są uznawane za dochód podlegający opodatkowaniu, inwestor będzie musiał upewnić się, że dysponuje wystarczającymi środkami na pokrycie tego obciążenia podatkowego w latach poprzedzających termin zapadalności.
Biorąc to wszystko pod uwagę, inwestor może uznać to za atrakcyjną inwestycję w zakresie, w jakim alternatywne inwestycje o stałym dochodzie przynoszą mniej niż 5% i jeśli inwestor nie potrzebuje regularnych przepływów pieniężnych w okresie 5 lat .
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Płyta CD zerokuponowa to rodzaj płyty CD, która nie przynosi odsetek przez cały okres jej obowiązywania.
Płyty CD zerokuponowe zazwyczaj oferują wyższe zwroty niż tradycyjne płyty CD, aby zrekompensować inwestorowi brak dochodów z odsetek.
Zamiast tego inwestor otrzymuje rekompensatę, otrzymując w terminie zapadalności wartość nominalną wyższą niż cena zakupu instrumentu.
