Депозитный сертификат с нулевым купоном (CD)

Что такое бескупонные депозитные сертификаты (CD)?

Депозитный сертификат с нулевым купоном (CD) — это тип депозитного сертификата , по которому не выплачиваются проценты в течение срока его действия. Вместо этого компакт-диски с нулевым купоном обеспечивают доход, поскольку продаются по цене ниже их номинальной стоимости. Это означает, что инвестор получит больше, чем его первоначальные инвестиции, как только срок погашения CD достигнет срока погашения. Это обеспечивает инвестору возврат инвестиций (ROI),. даже если процентные платежи не производились до даты погашения.

Напротив, по традиционным компакт-дискам проценты выплачиваются периодически в течение всего срока их действия, обычно ежегодно. Как бескупонные, так и обычные депозитные сертификаты являются популярными вариантами среди инвесторов, не склонных к риску, поскольку они обеспечивают гарантированную защиту основной суммы. Однако сертификаты с нулевым купоном могут быть особенно привлекательными для инвесторов, которые не особенно заинтересованы в получении денежного потока в течение срока инвестирования.

Как работают компакт-диски с нулевым купоном

Бескупонные компакт-диски — это компакт-диски, продаваемые с большой скидкой, но при погашении которых, тем не менее, выплачивается полная номинальная стоимость. Например, компакт-диск с нулевым купоном номинальной стоимостью 100 долларов может быть продан всего за 90 долларов, что означает, что инвесторы получат прибыль в размере 10 долларов по истечении срока. Термин «бескупонные» происходит от того факта, что эти инвестиции не имеют ежегодных процентных платежей, которые также называются « купонными ».

Компакт-диски с нулевым купоном считаются инвестициями с низким уровнем риска. При условии, что они не выведут свои средства до конца срока, инвесторам гарантируется определенный доход в течение заранее определенного периода времени. А поскольку бескупонные сертификаты часто выпускаются банками, это означает, что они поддерживаются Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC),. если банк, выпускающий сертификат, застрахован FDIC.

Основное преимущество бескупонных депозитных сертификатов заключается в том, что они, как правило, предлагают немного более высокую доходность по сравнению с традиционными компакт-дисками. Однако они также имеют свои недостатки. Например, даже несмотря на то, что по депозитным сертификатам с нулевым купоном проценты не выплачиваются каждый год, начисленные проценты , полученные каждый год, считаются налогооблагаемым доходом, даже если эти средства фактически не получены до конца срока. Это означает, что инвесторы должны планировать заранее, чтобы убедиться, что у них достаточно средств для покрытия этих налогов. Помимо их обработки, другим потенциально существенным недостатком депозитных сертификатов с нулевым купоном является то, что они могут быть структурированы как инвестиции, подлежащие отзыву. Это означает, что они могут быть отозваны банком-эмитентом до наступления срока погашения, а затем перевыпущены по текущей более низкой процентной ставке. И, конечно же, депозитные сертификаты с нулевым купоном не предполагают ежегодных выплат процентов, что может быть неудобно для инвесторов, ориентированных на денежные потоки.

Реальный пример компакт-диска с нулевым купоном

Чтобы проиллюстрировать это, рассмотрим случай, когда 5-летний сертификат с нулевым купоном номинальной стоимостью 5000 долларов продается за 4000 долларов. Чтобы купить компакт-диск, инвестору нужно заплатить всего 4000 долларов. По истечении 5 лет они получат полные 5000 долларов. При этом проценты по инструменту выплачиваться не будут.

В этом случае прибыль в размере 1000 долларов США, полученная от инвестиций, превращается в накопленный доход в размере 200 долларов США в год в течение 5 лет. С точки зрения инвестора, это можно рассматривать как эквивалент годовой процентной ставки 5%, с важной оговоркой, что эти средства не будут фактически получены до конца 5-го года. Кроме того, поскольку начисленные проценты считаются налогооблагаемым доходом, инвестор должен будет убедиться, что у него достаточно средств для покрытия этих налоговых расходов в годы, предшествующие дате погашения.

Принимая все это во внимание, инвестор может счесть это привлекательным вложением в той степени, в которой альтернативные инвестиции с фиксированным доходом приносят менее 5%, и если инвестор не нуждается в регулярном денежном потоке в течение 5-летнего периода. .

Особенности

• Депозит с нулевым купоном — это тип депозитного сертификата, по которому не выплачиваются проценты в течение всего срока его действия.

• Депозиты с нулевым купоном обычно предлагают более высокую доходность, чем традиционные депозитные сертификаты, чтобы компенсировать инвестору отсутствие процентного дохода.

• Вместо этого инвестор получает компенсацию, получая номинальную стоимость по истечении срока, которая выше, чем цена покупки инструмента.