Nollkupongbevis (CD)

Vad är ett insättningsbevis med nollkupong (CD)?

Ett nollkupongbevis (CD) är en typ av CD som inte betalar ränta under sin löptid. Istället ger nollkupong-cd-skivor en avkastning genom att de säljs för mindre än deras nominella värde. Detta innebär att en investerare skulle få mer än sin ursprungliga investering när CD:n når sin förfallodatum. Detta ger investeraren en avkastning på investeringen (ROI),. även om inga räntebetalningar gjordes före förfallodagen.

Däremot betalar traditionella CD-skivor ränta regelbundet under hela löptiden, vanligtvis på årsbasis. Både nollkupong-cd-skivor och vanliga cd-skivor är populära alternativ bland riskvilliga investerare eftersom de erbjuder garanterat huvudskydd. Nollkupong-CD-skivor kan dock vara särskilt attraktiva för investerare som inte är särskilt intresserade av att generera kassaflöde under investeringsperioden.

Så fungerar CD-skivor med nollkuponger

En nollkupong-CD är en CD-skiva som säljs till en kraftig rabatt, som ändå betalar ut hela nominella värdet vid förfallodagen. Till exempel kan en nollkupong-CD med ett nominellt värde på 100 USD säljas för endast 90 USD, vilket innebär att investerare skulle få en vinst på 10 USD när man når slutet av terminen. Termen "nollkupong" kommer från det faktum att dessa investeringar inte har några årliga räntebetalningar, som också kallas " kuponger ".

Nollkupong-cd-skivor anses vara en lågriskinvestering. Förutsatt att de inte tar ut sina pengar före löptidens slut, garanteras investerare en specificerad avkastning under en förutbestämd tidsperiod. Och eftersom nollkupong-CD-skivor ofta ges ut av banker, betyder det att de stöds av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) så länge som banken som ger ut CD-skivan är försäkrad av FDIC.

Den största fördelen med nollkupong-cd-skivor är att de tenderar att ge något högre avkastning jämfört med traditionella cd-skivor. Men de har också sina nackdelar. Till exempel, även om CD-skivor med nollkuponger inte betalar ränta varje år, anses den upplupna räntan som tjänas in varje år som skattepliktig inkomst även om dessa medel faktiskt inte tas emot förrän i slutet av löptiden. Detta innebär att investerare måste planera i förväg för att säkerställa att de har tillräckliga medel tillgängliga för att täcka dessa skatter. Bortsett från deras behandling är den andra potentiellt betydande nackdelen med nollkupong-CD-skivor att de kan struktureras som inlösbara investeringar. Detta innebär att de kan återkallas av den emitterande banken före förfallodagen och sedan återutställas till en aktuell lägre ränta. Och naturligtvis erbjuder nollkupong-CD-skivor inte årliga räntebetalningar, vilket kan vara obekvämt för kassaflödesorienterade investerare.

Verkliga exempel på en nollkupong-CD

För att illustrera, överväg fallet med en 5-årig nollkupong-CD med ett nominellt värde på $5 000 som säljs för $4 000. För att köpa CD:n behöver investeraren bara betala $4 000. I slutet av 5 år kommer de att få hela $5 000. Under tiden kommer dock ingen ränta att betalas på instrumentet.

I det här fallet kommer vinsten på 1 000 USD som erhålls på investeringen att bli en upplupen inkomst på 200 USD per år under 5 år. Ur investerarens perspektiv kan detta ses som likvärdigt med en årlig ränta på 5 %, med det viktiga förbehållet att dessa medel faktiskt inte kommer att tas emot förrän i slutet av år 5. Dessutom, eftersom den upplupna räntan anses vara skattepliktig inkomst, investerare måste se till att de har tillräckliga medel tillgängliga för att täcka denna skattekostnad under åren före förfallodagen.

Med allt detta i beaktande kan en investerare anse att detta är en attraktiv investering i den mån alternativa ränteinvesteringar ger mindre än 5 %, och om investeraren inte är i behov av regelbundet kassaflöde under 5-årsperioden .

Höjdpunkter

– En nollkupong-cd är en typ av cd som inte betalar ränta under hela löptiden.

• Nollkupong-cd-skivor ger generellt högre avkastning än traditionella cd-skivor, för att kompensera investeraren för bristen på ränteintäkter.

– Istället kompenseras investeraren genom att få ett nominellt värde vid förfallodagen som är högre än instrumentets köpeskilling.