Certificato di deposito a cedola zero (CD)

Che cos'è un certificato di deposito (CD) senza coupon?

Un certificato di deposito (CD) zero coupon è un tipo di CD che non paga interessi durante la sua durata. Invece, i CD zero coupon forniscono un rendimento essendo venduti a un valore inferiore al loro valore nominale. Ciò significa che un investitore riceverà più dell'investimento iniziale una volta che il CD raggiunge la data di scadenza. Ciò fornisce all'investitore un ritorno sull'investimento (ROI),. anche se non sono stati pagati interessi prima della data di scadenza.

Al contrario, i CD tradizionali pagano gli interessi periodicamente per tutta la loro durata, di solito su base annuale. Sia i CD zero coupon che i normali CD sono opzioni popolari tra gli investitori avversi al rischio perché offrono una protezione principale garantita. I CD zero coupon, tuttavia, possono essere particolarmente interessanti per gli investitori che non sono particolarmente interessati a generare flussi di cassa durante il periodo di investimento.

Come funzionano i CD Zero Coupon

Un CD zero coupon è un CD venduto a un forte sconto, che tuttavia paga l'intero valore nominale alla scadenza. Ad esempio, un CD zero coupon con un valore nominale di $ 100 potrebbe essere venduto per soli $ 90, il che significa che gli investitori riceverebbero un profitto di $ 10 al raggiungimento della fine del termine. Il termine “zero coupon” deriva dal fatto che questi investimenti non prevedono pagamenti di interessi annuali, detti anche “ cedole ”.

I CD zero coupon sono considerati un investimento a basso rischio. A condizione che non ritirino i propri fondi prima della fine del termine, agli investitori viene garantito un rendimento specifico in un periodo di tempo predeterminato. E poiché i CD zero coupon sono spesso emessi dalle banche, ciò significa che sono supportati dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) purché la banca che emette il CD sia assicurata dalla FDIC.

Il vantaggio principale dei CD zero coupon è che tendono a offrire rendimenti leggermente superiori rispetto ai CD tradizionali. Tuttavia, hanno anche i loro svantaggi. Ad esempio, anche se i CD zero coupon non pagano interessi ogni anno, gli interessi maturati guadagnati ogni anno sono considerati reddito imponibile anche se tali fondi non vengono effettivamente ricevuti fino alla fine del termine. Ciò significa che gli investitori devono pianificare in anticipo per assicurarsi di disporre di fondi sufficienti per coprire queste tasse. A parte il loro trattamento, l'altro svantaggio potenzialmente significativo dei CD zero coupon è che possono essere strutturati come investimenti richiamabili. Ciò significa che possono essere richiamati dalla banca emittente prima della scadenza e quindi riemessi a un tasso di interesse attualmente inferiore. E, naturalmente, i CD zero coupon non offrono pagamenti di interessi annuali, il che potrebbe essere scomodo per gli investitori orientati al flusso di cassa.

Esempio del mondo reale di un CD a cedola zero

Per illustrare, si consideri il caso di un CD zero coupon di 5 anni con un valore nominale di $ 5.000 venduto per $ 4.000. Per acquistare il CD, l'investitore deve solo pagare $ 4.000. Alla fine dei 5 anni, riceveranno tutti i $ 5.000. Nel frattempo, però, non verranno pagati interessi sullo strumento.

In questo caso, il profitto di $ 1.000 ricevuto sull'investimento si traduce in un reddito maturato di $ 200 all'anno per 5 anni. Dal punto di vista dell'investitore, questo può essere visto come equivalente a un tasso di interesse annuo del 5%, con l'importante avvertimento che quei fondi non saranno effettivamente ricevuti fino alla fine dell'anno 5. Inoltre, poiché gli interessi maturati sono considerati reddito imponibile, il l'investitore dovrà assicurarsi di disporre di fondi sufficienti per coprire tale spesa fiscale negli anni precedenti la data di scadenza.

Tenendo conto di tutto ciò, un investitore potrebbe considerarlo un investimento interessante nella misura in cui gli investimenti a reddito fisso alternativi producono meno del 5% e se l'investitore non ha bisogno di un flusso di cassa regolare durante il periodo di 5 anni .

Mette in risalto

Un CD zero coupon è un tipo di CD che non paga interessi per tutta la sua durata.
I CD zero coupon offrono generalmente rendimenti più elevati rispetto ai CD tradizionali, al fine di compensare l'investitore per la mancanza di interessi attivi.
L'investitore viene invece compensato ricevendo alla scadenza un valore nominale superiore al prezzo di acquisto dello strumento.