Certificado de Depósito de Cupom Zero (CD)
O que é um Certificado de Depósito (CD) de Cupom Zero?
Um certificado de depósito de cupom zero (CD) é um tipo de CD que não paga juros durante seu prazo. Em vez disso, os CDs de cupom zero fornecem um retorno ao serem vendidos por menos do que seu valor de face. Isso significa que um investidor receberia mais do que seu investimento inicial quando o CD atingir sua data de vencimento. Isso proporciona ao investidor um retorno sobre o investimento (ROI),. mesmo que nenhum pagamento de juros tenha sido feito antes da data de vencimento.
Por outro lado, os CDs tradicionais pagam juros periodicamente ao longo de sua vigência, geralmente anualmente. Tanto os CDs de cupom zero quanto os CDs normais são opções populares entre os investidores avessos ao risco porque oferecem proteção garantida do principal. CDs de cupom zero, no entanto, podem ser especialmente atraentes para investidores que não estão particularmente preocupados em gerar fluxo de caixa durante o prazo do investimento.
Como funcionam os CDs de cupom zero
Um CD de cupom zero é um CD vendido com um grande desconto, que, no entanto, paga o valor de face total no vencimento. Por exemplo, um CD de cupom zero com valor nominal de $ 100 pode ser vendido por apenas $ 90, o que significa que os investidores receberiam um lucro de $ 10 ao chegar ao final do prazo. O termo “zero-cupom” advém do fato de que esses investimentos não possuem pagamentos de juros anuais, também chamados de “ cupons ”.
Os CDs de cupom zero são considerados um investimento de baixo risco. Desde que não retirem seus fundos antes do final do prazo, os investidores têm garantido um retorno específico durante um período de tempo predeterminado. E como os CDs de cupom zero geralmente são emitidos por bancos, isso significa que eles são garantidos pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC),. desde que o banco emissor do CD seja segurado pelo FDIC.
A principal vantagem dos CDs de cupom zero é que eles tendem a oferecer retornos ligeiramente maiores em comparação aos CDs tradicionais. No entanto, eles também têm suas desvantagens. Por exemplo, mesmo que os CDs de cupom zero não paguem juros a cada ano, os juros acumulados a cada ano são considerados rendimentos tributáveis, mesmo que esses fundos não sejam realmente recebidos até o final do prazo. Isso significa que os investidores devem planejar com antecedência para garantir que tenham fundos suficientes disponíveis para cobrir esses impostos. Além de seu tratamento, a outra desvantagem potencialmente significativa dos CDs de cupom zero é que eles podem ser estruturados como investimentos resgatáveis. Isso significa que eles podem ser chamados de volta pelo banco emissor antes do vencimento e depois reemitidos a uma taxa de juros mais baixa atual. E, claro, os CDs de cupom zero não oferecem pagamentos de juros anuais, o que pode ser inconveniente para investidores orientados ao fluxo de caixa.
Exemplo do mundo real de um CD de cupom zero
Para ilustrar, considere o caso de um CD de cupom zero de 5 anos com valor nominal de $ 5.000 sendo vendido por $ 4.000. Para adquirir o CD, o investidor só precisa desembolsar R$ 4.000. Ao final de 5 anos, eles receberão os US$ 5.000. Entretanto, não serão pagos juros sobre o instrumento.
Nesse caso, o lucro de $ 1.000 recebido no investimento resulta em uma renda acumulada de $ 200 por ano durante 5 anos. Do ponto de vista do investidor, isso pode ser visto como equivalente a uma taxa de juros de 5% ao ano, com a importante ressalva de que esses recursos não serão efetivamente recebidos até o final do ano 5. Além disso, porque os juros acumulados são considerados rendimentos tributáveis, o o investidor precisará garantir que tenha fundos suficientes disponíveis para cobrir essa despesa tributária nos anos anteriores à data de vencimento.
Levando tudo isso em consideração, um investidor pode considerar este um investimento atraente na medida em que os investimentos alternativos de renda fixa estão rendendo menos de 5%, e se o investidor não precisar de fluxo de caixa regular durante o prazo de 5 anos .
##Destaques
Um CD de cupom zero é um tipo de CD que não paga juros ao longo de sua vigência.
Os CDs de cupom zero geralmente oferecem retornos maiores do que os CDs tradicionais, a fim de compensar o investidor pela falta de rendimento de juros.
Em vez disso, o investidor é compensado recebendo um valor de face no vencimento superior ao preço de compra do instrumento.
