Nulkuponindskudsbevis (CD)

Hvad er et nulkuponbevis (CD)?

Et nulkuponindskudsbevis (CD) er en type CD,. der ikke betaler renter i løbetiden. I stedet giver nulkupon-cd'er et afkast ved at blive solgt for mindre end deres pålydende værdi. Det betyder, at en investor vil modtage mere end deres oprindelige investering, når CD'en når sin udløbsdato. Dette giver investoren et investeringsafkast (ROI),. selvom der ikke blev foretaget rentebetalinger før udløbsdatoen.

Derimod betaler traditionelle cd'er renter periodisk i løbet af deres løbetid, normalt på årsbasis. Både nul-kupon-cd'er og almindelige cd'er er populære muligheder blandt risikovillige investorer, fordi de tilbyder garanteret hovedbeskyttelse. Nulkupon-cd'er kan dog være særligt attraktive for investorer, som ikke er særligt optaget af at generere pengestrømme i investeringsperioden.

Sådan fungerer nulkupon-cd'er

En nulkupon-cd er en cd, der sælges til en høj rabat, som alligevel udbetaler den fulde pålydende værdi ved udløb. For eksempel kan en nul-kupon-cd med en pålydende værdi på $100 blive solgt for kun $90, hvilket betyder, at investorer vil modtage en fortjeneste på $10, når terminen er nået. Udtrykket "nulkupon" kommer fra det faktum, at disse investeringer ikke har nogen årlige rentebetalinger, som også omtales som " kuponer ".

Nulkupon-cd'er betragtes som en investering med lav risiko. Forudsat at de ikke hæver deres midler inden udløbet af løbetiden, er investorer garanteret et specificeret afkast over en forudbestemt periode. Og fordi nul-kupon-cd'er ofte udstedes af banker, betyder det, at de er støttet af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), så længe banken, der udsteder cd'en, er forsikret af FDIC.

Den største fordel ved nul-kupon-cd'er er, at de har en tendens til at give lidt højere afkast sammenlignet med traditionelle cd'er. Men de har også deres ulemper. For eksempel, selvom nul-kupon-cd'er ikke betaler renter hvert år, betragtes de påløbne renter , der optjenes hvert år, som skattepligtig indkomst, selvom disse midler faktisk ikke modtages før slutningen af løbetiden. Det betyder, at investorer skal planlægge forud for at sikre, at de har tilstrækkelige midler til rådighed til at dække disse skatter. Bortset fra deres behandling er den anden potentielt betydelige ulempe ved nulkupon-cd'er, at de kan struktureres som konverterbare investeringer. Det betyder, at de kan kaldes tilbage af den udstedende bank inden udløb og derefter genudstedt til en aktuelt lavere rente. Og selvfølgelig tilbyder nul-kupon-cd'er ikke årlige rentebetalinger, hvilket kan være ubelejligt for pengestrømsorienterede investorer.

Eksempel fra den virkelige verden på en nulkupon-cd

For at illustrere, overvej tilfældet med en 5-årig nul-kupon CD med en pålydende værdi på $5.000, der sælges for $4.000. For at købe cd'en skal investoren kun betale $4.000. Efter 5 år vil de modtage hele $5.000. I mellemtiden betales der dog ingen renter af instrumentet.

I dette tilfælde vil overskuddet på 1.000 USD, der er modtaget på investeringen, blive en påløbet indkomst på 200 USD om året i 5 år. Fra investorens perspektiv kan dette ses som svarende til en årlig rente på 5 % med det vigtige forbehold, at disse midler faktisk ikke vil blive modtaget før udgangen af år 5. Fordi de påløbne renter anses for skattepligtig indkomst, investor skal sikre, at de har tilstrækkelige midler til rådighed til at dække denne skatteudgift i årene forud for udløbsdatoen.

Når alt dette tages i betragtning, kan en investor betragte dette som en attraktiv investering i det omfang, alternative renteinvesteringer giver mindre end 5 %, og hvis investoren ikke har behov for regelmæssig cashflow i løbet af den 5-årige periode. .

Højdepunkter

• En nulkupon-cd er en type cd, der ikke betaler renter i hele løbetiden.

• Nulkupon-cd'er giver generelt højere afkast end traditionelle cd'er, for at kompensere investoren for den manglende renteindtægt.

• I stedet kompenseres investoren ved at modtage en pålydende værdi ved udløb, der er højere end instrumentets købspris.