Nullkupon-Einlagenzertifikat (CD)
Was ist ein Nullkupon-Einlagenzertifikat (CD)?
Ein Nullkupon-Einlagenzertifikat (CD) ist eine Art von CD,. die während ihrer Laufzeit keine Zinsen zahlt. Stattdessen bieten Zero-Coupon-CDs eine Rendite, indem sie für weniger als ihren Nennwert verkauft werden. Dies bedeutet, dass ein Anleger mehr als seine ursprüngliche Investition erhalten würde, sobald die CD ihr Fälligkeitsdatum erreicht. Dadurch erhält der Anleger einen Return on Investment (ROI),. obwohl vor Fälligkeit keine Zinszahlungen geleistet wurden.
Im Gegensatz dazu zahlen herkömmliche CDs während ihrer Laufzeit periodisch Zinsen, normalerweise auf jährlicher Basis. Sowohl Nullkupon-CDs als auch reguläre CDs sind bei risikoaversen Anlegern beliebte Optionen, da sie einen garantierten Kapitalschutz bieten. Zero-Coupon-CDs können jedoch besonders für Anleger attraktiv sein, die während der Anlagedauer kein besonderes Interesse an der Generierung von Cashflow haben.
So funktionieren Zero-Coupon-CDs
Eine Zero-Coupon-CD ist eine CD, die mit einem hohen Abschlag verkauft wird, die jedoch bei Fälligkeit den vollen Nennwert auszahlt. Beispielsweise könnte eine Nullkupon-CD mit einem Nennwert von 100 US-Dollar für nur 90 US-Dollar verkauft werden, was bedeutet, dass Anleger am Ende der Laufzeit einen Gewinn von 10 US-Dollar erhalten würden. Der Begriff „Zero-Coupon“ kommt daher, dass diese Anlagen keine jährlichen Zinszahlungen aufweisen, die auch als „ Coupons “ bezeichnet werden.
Zero-Coupon-CDs gelten als risikoarme Anlage. Sofern sie ihr Geld nicht vor Ablauf der Laufzeit abheben, wird den Anlegern eine festgelegte Rendite über einen vorher festgelegten Zeitraum garantiert. Und da Nullkupon-CDs häufig von Banken ausgegeben werden, bedeutet dies, dass sie von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) abgesichert sind,. solange die Bank, die die CD ausstellt, von der FDIC versichert ist.
Der Hauptvorteil von Nullkupon-CDs besteht darin, dass sie im Vergleich zu herkömmlichen CDs tendenziell etwas höhere Renditen bieten. Allerdings haben sie auch ihre Nachteile. Obwohl zum Beispiel Nullkupon-CDs nicht jedes Jahr Zinsen zahlen, gelten die jedes Jahr aufgelaufenen Zinsen als steuerpflichtiges Einkommen, obwohl diese Gelder erst am Ende der Laufzeit tatsächlich eingehen. Dies bedeutet, dass Anleger vorausplanen müssen, um sicherzustellen, dass sie über ausreichende Mittel verfügen, um diese Steuern zu decken. Abgesehen von ihrer Behandlung besteht der andere potenziell bedeutende Nachteil von Nullkupon-CDs darin, dass sie als kündbare Anlagen strukturiert werden können. Das bedeutet, dass sie von der ausgebenden Bank vor Fälligkeit zurückgefordert und dann zu einem aktuell niedrigeren Zinssatz neu ausgegeben werden können. Und natürlich bieten Zero-Coupon-CDs keine jährlichen Zinszahlungen, was für Cashflow-orientierte Anleger unbequem sein könnte.
Reales Beispiel einer Zero-Coupon-CD
Betrachten Sie zur Veranschaulichung den Fall einer 5-jährigen Nullkupon-CD mit einem Nennwert von 5.000 USD, die für 4.000 USD verkauft wird. Um die CD zu kaufen, muss der Investor nur 4.000 US-Dollar bezahlen. Am Ende der 5 Jahre erhalten sie die vollen 5.000 $. In der Zwischenzeit wird das Instrument jedoch nicht verzinst.
In diesem Fall entspricht der Gewinn von 1.000 USD aus der Investition einem aufgelaufenen Einkommen von 200 USD pro Jahr für 5 Jahre. Aus Anlegersicht entspricht dies einem jährlichen Zinssatz von 5 %, mit der wichtigen Einschränkung, dass diese Mittel erst am Ende des 5. Jahres tatsächlich eingehen. Auch, weil die aufgelaufenen Zinsen als steuerpflichtiges Einkommen gelten Anleger müssen sicherstellen, dass sie über ausreichende Mittel verfügen, um diesen Steueraufwand in den Jahren vor dem Fälligkeitsdatum zu decken.
Unter Berücksichtigung all dessen könnte ein Anleger dies als attraktive Investition betrachten, sofern alternative festverzinsliche Anlagen weniger als 5 % Rendite erzielen und der Anleger während der 5-jährigen Laufzeit keinen regelmäßigen Cashflow benötigt .
Höhepunkte
Eine Nullkupon-CD ist eine Art von CD, die während ihrer gesamten Laufzeit keine Zinsen zahlt.
Nullkupon-CDs bieten im Allgemeinen höhere Renditen als herkömmliche CDs, um den Anleger für die fehlenden Zinserträge zu entschädigen.
Stattdessen erhält der Anleger bei Fälligkeit einen Nennwert, der höher ist als der Kaufpreis des Instruments.
