Sprzedawca maklerski
Co to jest broker-dealer?
Broker-dealer (BD) to osoba lub firma zajmująca się kupnem i sprzedażą papierów wartościowych na własny rachunek lub w imieniu swoich klientów. Termin „makler-dealer” jest używany w amerykańskim żargonie dotyczącym papierów wartościowych do opisania domów maklerskich, ponieważ większość z nich działa zarówno jako agenci, jak i zleceniodawcy.
Dom maklerski działa jako broker (lub agent ), gdy wykonuje zlecenia w imieniu swoich klientów, podczas gdy działa jako dealer lub zleceniodawca,. gdy handluje na własny rachunek.
Zrozumienie brokera-dealera
Broker-dealerzy pełnią kilka ważnych funkcji w branży finansowej. Obejmują one doradztwo inwestycyjne dla klientów, dostarczanie płynności poprzez działania związane z animowaniem rynku, ułatwianie działalności handlowej, publikowanie badań inwestycyjnych oraz pozyskiwanie kapitału dla firm. Brokerzy-dealerzy są różnej wielkości, od małych niezależnych butików po duże filie gigantycznych banków komercyjnych i inwestycyjnych.
Istnieją dwa rodzaje brokerów-dealerów:
Wirehouse lub firma, która sprzedaje własne produkty klientom; oraz
Niezależny broker-dealer lub firma sprzedająca produkty ze źródeł zewnętrznych.
Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA),. do wyboru jest ponad 3975 brokerów-dealerów . Niektórzy z największych brokerów-dealerów to Fidelity Investments, Charles Schwab i Edward Jones.
Jak działa broker-dealer
Z definicji broker-dealerzy są kupującymi i sprzedającymi papiery wartościowe, a także dystrybutorami innych produktów inwestycyjnych. Jak sama nazwa wskazuje, pełnią podwójną rolę w wykonywaniu swoich obowiązków. Jako dealerzy działają w imieniu firmy maklerskiej,. inicjując transakcje na rachunek własny firmy. Jako brokerzy zajmują się transakcjami, kupnem i sprzedażą papierów wartościowych w imieniu swoich klientów.
w swoich podwójnych rolach pełnią kilka ważnych funkcji; ułatwiają swobodny przepływ papierów wartościowych na wolnym rynku oraz kupują lub sprzedają papiery wartościowe na własnych rachunkach, aby zapewnić swoim klientom rynek na te papiery wartościowe. Pod tym względem brokerzy-dealerzy są niezbędni, a także są dobrze wynagradzani, zarabiając opłatę po jednej lub obu stronach transakcji papierami wartościowymi.
Uwagi specjalne
Brokerzy-dealerzy związani bezpośrednio z bankowością inwestycyjną również angażują się w gwarantowanie emisji papierów wartościowych. Kiedy makler-dealer działa jako agent spółki emitującej, albo jako główny gwarant emisji akcji lub obligacji, albo jako członek konsorcjum ubezpieczeniowego, zawierają porozumienie umowne, działając na podstawie „mocnego zobowiązania” z emitenta, który zobowiązuje ich do dystrybucji określonej ilości papierów wartościowych oferowanych publicznie w zamian za opłatę za subemisję.
Mogą również nabyć część oferty papierów wartościowych na własne rachunki i mogą być do tego zobowiązani, jeśli nie są w stanie sprzedać wszystkich papierów wartościowych.
Po zakończeniu procesu oceny emisji i emisji papierów wartościowych, brokerzy-dealerzy stają się dystrybutorami, a ich klienci są zazwyczaj celem ich wysiłków dystrybucyjnych. W tym celu doradcy finansowi firm działają następnie jako brokerzy, aby pozyskać swoich klientów i rekomendować zakup zabezpieczenia dla ich rachunków. W tym zakresie brokerzy-dealerzy dbają o interesy emitenta, siebie (pobierając opłatę dystrybucyjną) oraz swoich klientów, chociaż ich jedynym zobowiązaniem umownym jest wobec emitenta.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Istnieją tysiące brokerów-dealerów, które dzielą się na dwie szerokie kategorie: hurtownia, która sprzedaje własne produkty, lub niezależny broker-dealer, który sprzedaje produkty ze źródeł zewnętrznych
Broker-dealer to podmiot finansowy, który zajmuje się obrotem papierami wartościowymi w imieniu klientów, ale który może również handlować dla siebie.
Broker-dealer działa jako broker lub agent, gdy wykonuje zlecenia w imieniu swoich klientów, oraz jako dealer lub zleceniodawca, gdy handluje na własny rachunek.
