Głęboko z pieniędzy
Co kryje się głęboko w pieniądzach?
Opcja jest uważana za głęboko poza pieniędzmi, jeśli jej cena wykonania jest znacznie wyższa (w przypadku kupna) lub znacznie niższa (w przypadku sprzedaży) od bieżącej ceny aktywów bazowych. Zazwyczaj oznacza to, że cena wykonania opcji musi być większa niż kilka uderzeń w łańcuchu opcji od ceny aktywów bazowych.
Zrozumienie głęboko z pieniędzy
Aby opcja kupna miała wartość w momencie zapadalności lub wygaśnięcia, cena aktywów bazowych musi być wyższa od ceny wykonania opcji. W przypadku opcji sprzedaży cena instrumentu bazowego musi być niższa od ceny wykonania opcji. Jeśli żadna z tych opcji nie jest prawdziwa, opcja wygaśnie bezwartościowo. Dlatego im głębiej wyjdzie opcja, tym bardziej prawdopodobne jest, że wygaśnie ona bezwartościowa.
Opcje out of the money nie mają wartości wewnętrznej i handluj według ich wartości w czasie. Im głębiej wychodzi opcja, tym bardziej staje się to przesadzone. I odwrotnie, opcje pieniężne mają zarówno wartość wewnętrzną, jak i wartość czasową.
Na przykład, jeśli aktualna cena akcji bazowej wynosi 60 USD, opcja sprzedaży z ceną wykonania 45 USD zostanie uznana za głęboko poza pieniędzmi. Opcja put z przebiciem w wysokości 40 USD byłaby jeszcze głębsza.
Strategia handlowa
Chociaż opcja pieniężna w głębokim wydaniu wydaje się bezwartościowa, instrument pochodny nadal ma pewną wartość. Wszystkie opcje, zarówno w gotówce, jak i poza nią, zawierają wartość czasową. Wartość w czasie mierzy korzyści z posiadania opcji z czasem pozostałym do terminu zapadalności z przynajmniej pewną szansą, że cena instrumentu bazowego zbliży się do pożądanego wykonania.
W związku z tym, podczas gdy głębokie wezwanie lub sprzedaż nie ma wartości wewnętrznej,. niektórzy inwestorzy są skłonni zapłacić niewielką kwotę za pozostałą wartość czasu. Jednak wartość tego czasu maleje wraz ze zbliżaniem się opcji do daty wygaśnięcia.
Oczywistą cechą opcji deep out of the money jest ich bardzo niski koszt w porównaniu z porównywalnymi opcjami z cenami wykonania bliższymi cenie instrumentu bazowego. Ryzyko, że opcje wygasną bezwartościowo, jest duże, ale tak samo jest z potencjalną wielkością nagrody, jeśli opcja przeniesie się w pieniądze przed wygaśnięciem. Jeśli to drugie stanie się prawdą, procentowa wypłata może być ogromna. Niewielka kwota zapłacona za opcję może się wielokrotnie pomnożyć. Sto procent zysków jest w rzeczywistości po niskiej stronie możliwości.
Kuszące jest kupowanie głęboko opcji pieniężnych na wiele aktywów jednocześnie, ponieważ tylko kilka z nich musi odnieść sukces, aby osiągnąć ogólny zysk portfela. Jednak prowizje zwiększają koszty, a niektórzy eksperci uważają, że tego typu opcje są hazardem o wysokiej możliwej wypłacie, ale z bardzo niskimi szansami na sukces.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Opcja jest głęboko poza ceną, jeśli jej cena wykonania jest znacznie powyżej (call) lub poniżej (put) bieżącej ceny aktywów bazowych.
Opcje Deep Out of the money nie mają wartości wewnętrznej i handluj według ich wartości w czasie.
Opcje Deep out of the money mają potencjał generowania ogromnych wypłat, ale prawdopodobieństwo tego jest niskie.
