Operacyjne zapotrzebowanie na przepływy pieniężne (OCFD)
Co to jest operacyjne zapotrzebowanie na przepływy pieniężne (OCFD)?
Termin operacyjne zapotrzebowanie na przepływy pieniężne (OCFD) odnosi się do wielkości operacyjnych przepływów pieniężnych,. których jednostka potrzebuje, aby osiągnąć cele swoich strategicznych inwestycji. OCFD jest integralną częścią zarówno inwestorów, jak i podmiotów korporacyjnych. W przypadku inwestorów oznacza całkowitą kwotę kapitału wymaganego do uzyskania pożądanego zwrotu w całym okresie inwestycji. Z drugiej strony, OCFD firmy służy do obliczania wartości gotówkowej dodanej do strategicznych inwestycji i operacji firmy. OCFD pozwala podmiotom podejmować mądre decyzje dotyczące tego, w jaki sposób wydają pieniądze na określone inwestycje.
Zrozumienie operacyjnego zapotrzebowania na przepływy pieniężne (OCFD)
Inwestycja strategiczna to każda inwestycja, która pozwala inwestorowi osiągnąć określony cel. Osoba, która chce generować stały, wolny od ryzyka strumień dochodów, może wybrać obligację jako strategiczną inwestycję, aby osiągnąć ten cel. Korporacja może wejść w joint venture z inną firmą jako joint venture w celu uzyskania dostępu do innego rynku. Podsumowując, inwestycja strategiczna to taka, która pasuje do krótko- lub długoterminowego planu gry inwestora.
Inwestorzy potrzebują kapitału lub przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, aby zaspokoić początkowe i bieżące potrzeby swoich inwestycji. Zapotrzebowanie na operacyjne przepływy pieniężne (OCFD) jest zatem wielkością przepływów pieniężnych potrzebną do każdej strategicznej inwestycji, aby mieć zerową wartość bieżącą netto lub osiągnąć minimalną rentowność.
Jak wspomniano powyżej, obliczanie OCFD pomaga podmiotom podejmować mądrzejsze decyzje dotyczące ich inwestycji. Liczba ta skutecznie pomaga inwestorom w podjęciu decyzji o zatwierdzeniu lub odrzuceniu pomysłu na daną inwestycję. Jeśli koszt inwestycji jest wyższy niż zysk, inwestor może zerwać transakcję.
Przykład żądania operacyjnego przepływu środków pieniężnych (OCFD)
Użyjmy hipotetycznego przykładu korporacji produkcyjnej,. aby pokazać, jak działają wymagania dotyczące przepływu gotówki operacyjnej. Powiedzmy, że firma chce wejść na nowy rynek. W tym celu musi dokonać strategicznej inwestycji w nowy zakład produkcyjny i nowe maszyny. OCFD dla tej strategicznej inwestycji to minimalna kwota gotówki, którą elektrownia musiałaby wygenerować w ciągu swojego życia, aby osiągnąć zwrot wymagany przez inwestorów.
Kwota, jaką firma spodziewa się zarobić, określa, ile płaci za inwestycję. Jeśli więc firma chce zarabiać więcej, powinna planować zapłacić więcej za inwestycję strategiczną.
Rzeczywisty przykład zapotrzebowania na przepływy pieniężne (OCFD)
Przyjrzyjmy się teraz, jak działa popyt na przepływy pieniężne z działalności operacyjnej na rzeczywistym przykładzie. Ten dotyczy GUD Holdings, australijskiej firmy, która jest korporacyjną matką dla krajowych marek filtrów gospodarstwa domowego Ryco, Sunbeam, Davey Pumps, Lock Focus i innych.
Ian Campbell pełnił funkcję dyrektora generalnego (CEO) firmy w latach 1998-2013. W tym czasie firma borykała się z problemami finansowymi. Wynikało to przede wszystkim z szeregu przejęć, które firma dokonała w celu rozwoju i wzmocnienia swojej obecności na rynku. Campbell stosował styl przywództwa, który łączył skupienie i dyscyplinę. doprowadzenie GUD Holdings do rentowności.
Campbell oczekiwał, że jego menedżer firmy wygeneruje dobre wyniki finansowe dla kluczowego wskaźnika wydajności — wartości dodanej gotówki (CVA). Ten benchmark jest powiązany z OCFD. Gotówkowa wartość dodana jest miarą zdolności firmy do generowania przepływów pieniężnych przekraczających wymagany przez inwestorów zwrot z inwestycji (ROI).
Jako dyrektor generalny Campbell spodziewał się, że każdy dział GUD przekroczy 10% średni ważony koszt kapitału (WACC), który jest średnią stawką, jaką firma powinna płacić wszystkim posiadaczom papierów wartościowych w celu sfinansowania swoich aktywów. Działalność GUD oceniana jest na podstawie wzrostu wartości dodanej gotówki w porównaniu do roku poprzedniego. Campbell ustalił roczny budżet dla każdej dywizji. WACC różnił się w zależności od firmy. Menedżerowie otrzymywali premie, jeśli osiągnęli swoje cele.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Dla inwestorów indywidualnych OCFD to kapitał potrzebny do osiągnięcia pożądanego zwrotu z inwestycji.
Zapotrzebowanie na przepływy pieniężne z działalności operacyjnej to wielkość przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, których inwestor potrzebuje, aby zrealizować cele swoich strategicznych inwestycji.
Korporacje używają OCFD do obliczania gotówkowej wartości dodanej swoich strategicznych inwestycji i operacji.
Znajomość OCFD pozwala inwestorom podejmować mądre decyzje dotyczące tego, w jaki sposób wydają pieniądze na określone inwestycje.
