Zwrócić

Co to jest zwrot?

Zwrot, znany również jako zwrot finansowy, w najprostszym ujęciu, to pieniądze zarobione lub utracone na inwestycji przez pewien okres czasu.

Zwrot można wyrazić nominalnie jako zmianę wartości inwestycji w dolarach w czasie. Zwrot może być również wyrażony jako procent wynikający ze stosunku zysku do inwestycji. Zwroty mogą być również prezentowane jako wyniki netto (po uwzględnieniu opłat, podatków i inflacji ) lub zwroty brutto, które nie uwzględniają niczego poza zmianą ceny. Obejmuje nawet inwestycję 401(k).

Zrozumienie zwrotu

Ostrożni inwestorzy wiedzą, że dokładna definicja zwrotu jest sytuacyjna i zależna od danych finansowych wejściowych do jego pomiaru. Termin zbiorczy, taki jak zysk, może oznaczać brutto, operacyjny, netto, przed opodatkowaniem lub po opodatkowaniu. Termin zbiorczy, taki jak inwestycja, może oznaczać wybrane, średnie lub całkowite aktywa.

Zwrot z okresu utrzymywania to zwrot z inwestycji w czasie, gdy jest ona własnością danego inwestora. Zwrot za okres utrzymywania może być wyrażony nominalnie lub w procentach. Wyrażony w procentach terminem często używanym jest stopa zwrotu (RoR).

Na przykład zwrot uzyskany w okresie miesiąca jest zwrotem miesięcznym, a zwrot roczny jest zwrotem rocznym. Często ludzie są zainteresowani rocznym zwrotem z inwestycji lub zwrotem rok do roku (r/r), który oblicza zmianę ceny od dnia dzisiejszego do tej samej daty rok temu.

Zwroty w okresowych interwałach o różnych długościach można porównać tylko wtedy, gdy zostały przekonwertowane na interwały o tej samej długości. Zwyczajem jest porównywanie zwrotów uzyskanych w rocznych odstępach czasu. Proces zamiany krótszych lub dłuższych interwałów zwrotów na zwroty roczne nazywamy rocznymi.

Nominalny zwrot

Nominalny zwrot to zysk lub strata netto z inwestycji wyrażona w dolarach (lub innej obowiązującej walucie) przed jakimikolwiek korektami z tytułu podatków, opłat, dywidend, inflacji lub jakimkolwiek innym wpływem na kwotę. Można ją obliczyć, obliczając zmianę wartości inwestycji w określonym okresie czasu plus wszelkie rozkłady minus wszelkie nakłady.

Wypłaty otrzymane przez inwestora zależą od rodzaju inwestycji lub przedsięwzięcia, ale mogą obejmować dywidendy,. odsetki, czynsze, prawa, świadczenia lub inne przepływy pieniężne otrzymane przez inwestora. Nakłady ponoszone przez inwestora zależą od rodzaju inwestycji lub przedsięwzięcia, ale mogą obejmować podatki, koszty, opłaty lub wydatki ponoszone przez inwestora w celu nabycia, utrzymania i sprzedaży inwestycji.

Dodatni zwrot to zysk lub pieniądze zarobione na inwestycji lub przedsięwzięciu. Podobnie ujemny zwrot oznacza stratę lub pieniądze utracone na inwestycji lub przedsięwzięciu.

Załóżmy na przykład, że inwestor kupuje akcje notowane na giełdzie o wartości 1000 USD, nie otrzymuje żadnych wypłat, nie ponosi nakładów i sprzedaje akcje dwa lata później za 1200 USD. Nominalny zwrot w dolarach wynosi 1200 USD - 1000 USD = 200 USD.

Prawdziwy zwrot

Realna stopa zwrotu jest korygowana o zmiany cen spowodowane inflacją lub innymi czynnikami zewnętrznymi. Metoda ta wyraża nominalną stopę zwrotu w ujęciu realnym, która utrzymuje stałą w czasie siłę nabywczą danego poziomu kapitału.

Dostosowanie nominalnego zwrotu w celu skompensowania takich czynników, jak inflacja, pozwala określić, jaka część Twojego nominalnego zwrotu jest realnym zwrotem. Znajomość rzeczywistej stopy zwrotu z inwestycji jest bardzo ważna przed zainwestowaniem pieniędzy. Dzieje się tak, ponieważ inflacja może zmniejszać wartość w miarę upływu czasu, podobnie jak podatki również ją osłabiają.

Całkowity zwrot z akcji obejmuje zarówno zyski/straty kapitałowe, jak i dochody z dywidend, podczas gdy nominalny zwrot z akcji przedstawia jedynie zmianę ich ceny.

Inwestorzy powinni również zastanowić się, czy ryzyko związane z daną inwestycją jest czymś, co mogą tolerować, biorąc pod uwagę rzeczywistą stopę zwrotu. Wyrażanie stóp zwrotu w wartościach realnych, a nie nominalnych, szczególnie w okresach wysokiej inflacji, daje jaśniejszy obraz wartości inwestycji.

Współczynniki zwrotu

Wskaźniki zwrotu to podzbiór wskaźników finansowych,. które mierzą efektywność zarządzania inwestycją. Pomagają ocenić, czy z inwestycji generowany jest najwyższy możliwy zwrot. Ogólnie rzecz biorąc, wskaźniki zwrotu porównują dostępne narzędzia do generowania zysku, takie jak inwestycja w aktywa lub kapitał własny, z dochodem netto.

Wskaźniki zwrotu dokonują tego porównania, dzieląc wybrane lub łączne aktywa lub kapitał własny na dochód netto. Wynikiem jest procent zwrotu z zainwestowanego dolara, który można wykorzystać do oceny siły inwestycji, porównując ją z wartościami odniesienia, takimi jak współczynniki zwrotu podobnych inwestycji, firm, branż lub rynków. Na przykład zwrot kapitału (ROC) oznacza odzyskanie pierwotnej inwestycji.

Zwrot z inwestycji (ROI)

Procentowy zwrot to zwrot wyrażony w procentach. Jest to tzw. zwrot z inwestycji (ROI). ROI to zwrot z zainwestowanego dolara. ROI oblicza się, dzieląc zwrot w dolarach przez początkową inwestycję w dolarach. Ten stosunek jest mnożony przez 100, aby uzyskać procent. Zakładając zwrot 200 USD z inwestycji o wartości 1000 USD, procentowy zwrot lub ROI = (200 USD / 1000 USD) x 100 = 20%.

Zwrot z kapitału (ROE)

Zwrot z kapitału (ROE) to wskaźnik rentowności obliczany jako dochód netto podzielony przez średni kapitał własny akcjonariusza, który mierzy, ile dochodu netto jest generowane na dolara inwestycji w akcje. Jeśli firma osiąga 10 000 USD dochodu netto w ciągu roku, a średni kapitał własny firmy w tym samym okresie wynosi 100 000 USD, ROE wynosi 10%.

Zwrot z aktywów (ROA)

Zwrot z aktywów (ROA) to wskaźnik rentowności obliczany jako dochód netto podzielony przez średnią sumę aktywów, który mierzy, ile zysku netto jest generowane z każdego dolara zainwestowanego w aktywa. Określa dźwignię finansową i czy z wykorzystania aktywów uzyskuje się wystarczającą ilość środków na pokrycie kosztu kapitału. Dochód netto podzielony przez średnią sumę aktywów równa się ROA.

Na przykład, jeśli dochód netto za rok wynosi 10 000 USD, a łączne średnie aktywa firmy w tym samym okresie wynoszą 100 000 USD, ROA wynosi 10 000 USD podzielone przez 100 000 USD, czyli 10%.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Całkowity zwrot z akcji obejmuje zmianę ceny oraz wypłatę dywidendy i odsetek.

• Realny zwrot uwzględnia skutki inflacji i innych czynników zewnętrznych, podczas gdy zwrot nominalny jest zainteresowany jedynie zmianą cen.

• Dodatni zwrot oznacza zysk, a ujemny oznacza stratę.

• Zwrot to zmiana ceny aktywów, inwestycji lub projektu w czasie, którą można przedstawić w postaci zmiany ceny lub zmiany procentowej.

• Zwroty są często liczone w ujęciu rocznym dla celów porównawczych, podczas gdy zwrot z okresu utrzymywania oblicza zysk lub stratę w całym okresie, w którym inwestycja była utrzymywana.

• Istnieje kilka wskaźników zwrotu do wykorzystania w analizie fundamentalnej.