Operacyjne przepływy pieniężne (OCF)
Co to jest operacyjny przepływ środków pieniężnych (OCF)?
Operacyjne przepływy pieniężne (OCF) to miara ilości gotówki generowanej przez normalne operacje biznesowe firmy. Operacyjne przepływy pieniężne wskazują, czy firma może generować wystarczające dodatnie przepływy pieniężne, aby utrzymać i rozwijać swoją działalność, w przeciwnym razie może wymagać zewnętrznego finansowania na ekspansję kapitałową.
Zrozumienie operacyjnych przepływów pieniężnych (OCF)
Operacyjne przepływy pieniężne reprezentują wpływ pieniężny dochodu netto (NI) firmy z jej podstawowej działalności biznesowej. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej – określane również jako przepływy pieniężne z działalności operacyjnej – to pierwsza sekcja prezentowana w rachunku przepływów pieniężnych.
ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP) dopuszczalne są dwie metody prezentacji sekcji przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej – metoda pośrednia lub metoda bezpośrednia. Jeśli jednak stosowana jest metoda bezpośrednia, spółka musi nadal przeprowadzić odrębne uzgodnienie względem metody pośredniej.
Operacyjne przepływy pieniężne koncentrują się na wpływach i wypływach środków pieniężnych związanych z główną działalnością firmy, taką jak sprzedaż i zakup zapasów, świadczenie usług i wypłacanie wynagrodzeń. Wszelkie transakcje inwestycyjne i finansowe są wyłączone z sekcji przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i są raportowane oddzielnie, takie jak pożyczki, zakup sprzętu kapitałowego i wypłaty dywidendy. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej można znaleźć w zestawieniu przepływów pieniężnych firmy, które jest podzielone na przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej.
Jak prezentować operacyjne przepływy pieniężne
Metoda pośrednia
Stosując metodę pośrednią, dochód netto jest korygowany do metody kasowej przy użyciu zmian w rachunkach niepieniężnych, takich jak amortyzacja,. należności (AR) i zobowiązania (AP). Ponieważ większość firm raportuje dochód netto na zasadzie memoriałowej, obejmuje on różne pozycje niepieniężne, takie jak amortyzacja i amortyzacja.
Dochód netto należy również skorygować o zmiany na rachunkach kapitału obrotowego w bilansie firmy. Na przykład wzrost AR wskazuje, że dochód został osiągnięty i zgłoszony jako dochód netto na zasadzie memoriałowej, mimo że nie otrzymano gotówki. Ten wzrost AR należy odjąć od dochodu netto, aby znaleźć prawdziwy wpływ gotówkowy transakcji.
Odwrotnie, wzrost AP wskazuje, że wydatki zostały poniesione i zaksięgowane na zasadzie memoriałowej, które nie zostały jeszcze zapłacone. Ten wzrost AP musiałby zostać ponownie dodany do dochodu netto, aby znaleźć prawdziwy wpływ gotówki.
Weźmy pod uwagę firmę produkcyjną, która wykazuje dochód netto w wysokości 100 milionów dolarów, podczas gdy jej operacyjne przepływy pieniężne wynoszą 150 milionów dolarów. Różnica wynika z amortyzacji w wysokości 150 mln USD, wzrostu należności o 50 mln USD oraz spadku zobowiązań o 50 mln USD. Pojawiłby się w sekcji przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej sprawozdania z przepływów pieniężnych w następujący sposób:
TTT
Metoda bezpośrednia
Druga opcja to metoda bezpośrednia, w której firma ewidencjonuje wszystkie transakcje kasowo i wyświetla informacje na podstawie rzeczywistych wpływów i wypływów gotówki w okresie księgowym. Przykładowe pozycje objęte prezentacją metody bezpośredniej przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej obejmują:
Wynagrodzenia wypłacane pracownikom
Gotówka wypłacana sprzedawcom i dostawcom
Gotówka pobrana od klientów
Przychody z odsetek i otrzymane dywidendy
Zapłacony podatek dochodowy i zapłacone odsetki
Znaczenie operacyjnych przepływów pieniężnych
Analitycy finansowi czasami wolą patrzeć na wskaźniki przepływów pieniężnych, ponieważ usuwają pewne anomalie księgowe. W szczególności przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej zapewnia wyraźniejszy obraz bieżącej rzeczywistości operacji biznesowych.
Na przykład zarezerwowanie dużej sprzedaży zapewnia duży wzrost przychodów, ale jeśli firma ma trudności ze zbieraniem gotówki, nie jest to prawdziwa korzyść ekonomiczna dla firmy. Z drugiej strony firma może generować wysokie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, ale notować bardzo niski zysk netto, jeśli posiada dużo środków trwałych i stosuje przyspieszone kalkulacje amortyzacji.
Jeśli firma nie przynosi wystarczającej ilości pieniędzy z podstawowej działalności biznesowej, będzie musiała znaleźć tymczasowe źródła finansowania zewnętrznego poprzez finansowanie lub inwestycje. Jednak na dłuższą metę jest to nie do utrzymania. Dlatego też przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są ważną wartością do oceny stabilności finansowej działalności firmy.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Istnieją dwie metody przedstawiania przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w rachunku przepływów pieniężnych — metoda pośrednia i metoda bezpośrednia.
Metoda pośrednia zaczyna się od dochodu netto z rachunku zysków i strat, a następnie dodaje pozycje niepieniężne w celu uzyskania wyniku kasowego.
Metoda bezpośrednia śledzi wszystkie transakcje w okresie na zasadzie kasowej i wykorzystuje rzeczywiste wpływy i wypływy środków pieniężnych w rachunku przepływów pieniężnych.
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej to pierwsza sekcja przedstawiona w rachunku przepływów pieniężnych, która obejmuje również środki pieniężne z działalności inwestycyjnej i finansowej.
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są ważnym wyznacznikiem sukcesu finansowego podstawowej działalności firmy.
##FAQ
Jak obliczyć operacyjne przepływy pieniężne?
Stosując metodę pośrednią, dochód netto jest dostosowywany do metody kasowej przy użyciu zmian w rachunkach bezgotówkowych, takich jak amortyzacja, należności i zobowiązania (AP). Ponieważ większość firm raportuje dochód netto na zasadzie memoriałowej, obejmuje on różne pozycje niepieniężne, takie jak amortyzacja i amortyzacja. Operacyjne przepływy pieniężne = dochód operacyjny + amortyzacja – podatki + zmiana kapitału obrotowego.
Jakie są 3 rodzaje przepływów pieniężnych?
Trzy rodzaje przepływów pieniężnych to operacyjne, inwestycyjne i finansowe. Operacyjne przepływy pieniężne obejmują wszystkie środki pieniężne generowane przez główną działalność biznesową firmy. Przepływy pieniężne z inwestycji obejmują wszystkie zakupy aktywów kapitałowych oraz inwestycje w inne przedsięwzięcia biznesowe. Przepływy pieniężne z tytułu finansowania obejmują wszystkie wpływy uzyskane z emisji długu i kapitału własnego oraz płatności dokonywane przez spółkę.
Dlaczego operacyjne przepływy pieniężne są ważne?
Operacyjny przepływ środków pieniężnych jest ważnym punktem odniesienia pozwalającym określić sukces finansowy podstawowej działalności biznesowej firmy, ponieważ mierzy ilość środków pieniężnych generowanych przez normalne operacje biznesowe firmy. Operacyjne przepływy pieniężne wskazują, czy firma może generować wystarczające dodatnie przepływy pieniężne, aby utrzymać i rozwijać swoją działalność, w przeciwnym razie może wymagać zewnętrznego finansowania na ekspansję kapitałową.
