Demande de flux de trésorerie d'exploitation (OCFD)

Qu'est-ce que la demande de flux de trésorerie d'exploitation (OCFD) ?

Le terme demande de flux de trésorerie d'exploitation (OCFD) fait référence au montant de flux de trésorerie d'exploitation dont une entité a besoin pour atteindre les objectifs de ses investissements stratégiques. Un OCFD fait partie intégrante des investisseurs et des personnes morales. Pour les investisseurs, il représente le montant total du capital nécessaire pour obtenir le rendement souhaité sur toute la durée de vie de l'investissement. L'OCFD d'une entreprise, en revanche, est utilisé pour calculer la valeur de trésorerie ajoutée aux investissements et aux opérations stratégiques d'une entreprise. L'OCFD permet aux entités de prendre des décisions intelligentes sur la façon dont elles dépensent leur argent pour certains investissements.

Comprendre la demande de flux de trésorerie d'exploitation (OCFD)

Un investissement stratégique est tout investissement qui permet à un investisseur d'atteindre un objectif spécifique. Une personne qui souhaite générer un flux de revenu régulier et sans risque peut choisir une obligation comme investissement stratégique pour atteindre cet objectif. Une société peut créer une coentreprise avec une autre société en tant que coentreprise afin d'accéder à un autre marché. Dans l'ensemble, l'investissement stratégique est celui qui correspond au plan de jeu à court ou à long terme de l'investisseur.

Les investisseurs ont besoin de capitaux ou de flux de trésorerie d'exploitation pour répondre aux besoins initiaux et continus de leurs investissements. La demande de flux de trésorerie d'exploitation (OCFD) est donc le montant de flux de trésorerie nécessaire pour que chaque investissement stratégique ait une valeur actualisée nette de zéro ou atteigne une rentabilité minimale.

Comme indiqué ci-dessus, le calcul de l'OCFD aide les entités à prendre des décisions plus judicieuses concernant leurs investissements. Ce chiffre aide efficacement les investisseurs à décider d'approuver ou de rejeter l'idée d'un investissement particulier. Si le coût de l'investissement vaut plus que l'avantage, l'investisseur peut renoncer à l'accord.

Exemple de demande de flux de trésorerie d'exploitation (OCFD)

Prenons l'exemple hypothétique d'une société manufacturière pour montrer comment fonctionnent les demandes de flux de trésorerie d'exploitation. Disons que l'entreprise veut pénétrer un nouveau marché. Pour ce faire, elle doit faire un investissement stratégique dans une nouvelle usine de fabrication et de nouvelles machines. L'OCFD pour cet investissement stratégique serait le montant minimum de liquidités que l'usine devrait générer au cours de sa durée de vie pour répondre au rendement exigé par les investisseurs.

Le montant d'argent qu'une entreprise s'attend à gagner détermine le montant qu'elle paiera pour l'investissement. Donc, si une entreprise veut gagner plus, elle doit prévoir de payer plus pour un investissement stratégique.

Exemple concret de demande de flux de trésorerie d'exploitation (OCFD)

Voyons maintenant comment fonctionne la demande de flux de trésorerie d'exploitation avec un exemple concret. Celui-ci implique GUD Holdings, une société australienne qui est la société mère des marques nationales de filtres Ryco, Sunbeam, Davey Pumps, Lock Focus et autres.

Ian Campbell a été directeur général (PDG) de l'entreprise entre 1998 et 2013. À cette époque, l'entreprise éprouvait des difficultés financières. Cela était principalement dû à une série d'acquisitions réalisées par la société dans le but de se développer et de renforcer sa présence sur le marché. Campbell a utilisé un style de leadership qui combinait concentration et discipline. menant GUD Holdings à la rentabilité.

Campbell s'attendait à ce que son chef d'entreprise génère de solides résultats financiers pour un indicateur de performance clé - la valeur ajoutée en espèces (CVA). Ce benchmark est lié à l'OCFD. La valeur ajoutée en espèces est une mesure de la capacité d'une entreprise à générer des flux de trésorerie supérieurs au retour sur investissement (ROI) requis par l'entreprise pour ses investisseurs.

En tant que PDG, Campbell s'attendait à ce que chaque division GUD dépasse 10% du coût moyen pondéré du capital (WACC), qui est le taux moyen qu'une entreprise devrait payer à tous ses détenteurs de titres pour financer ses actifs. Les activités de GUD sont jugées sur la croissance de la valeur ajoutée en espèces par rapport à l'année précédente. Campbell a établi un budget annuel pour chaque division. Le WACC variait d'une entreprise à l'autre. Les managers recevaient des primes s'ils atteignaient leurs objectifs.

Points forts

• Pour les investisseurs particuliers, l'OCFD est le capital nécessaire pour atteindre le retour sur investissement souhaité.

• La demande de flux de trésorerie d'exploitation est le montant de flux de trésorerie d'exploitation dont un investisseur a besoin pour atteindre les objectifs de ses investissements stratégiques.

• Les entreprises utilisent l'OCFD pour calculer la valeur ajoutée en espèces de leurs investissements et opérations stratégiques.

• Connaître l'OCFD permet aux investisseurs de prendre des décisions intelligentes sur la façon dont ils dépensent leur argent pour certains investissements.