Vaca de dinheiro
O que é uma vaca leiteira?
Uma vaca leiteira é uma das quatro categorias (quadrantes) na matriz BCG de participação de crescimento que representa um produto, linha de produtos ou empresa com grande participação de mercado em uma indústria madura.
Uma vaca leiteira também é uma referência a um negócio, produto ou ativo que, uma vez adquirido e pago, produzirá fluxos de caixa consistentes ao longo de sua vida útil.
Entendendo as vacas leiteiras
Uma vaca leiteira é uma metáfora para uma vaca leiteira que produz leite ao longo de sua vida e requer pouca ou nenhuma manutenção. A frase é aplicada a um negócio que também é de baixa manutenção. As vacas leiteiras modernas exigem pouco capital de investimento e fornecem permanentemente fluxos de caixa positivos, que podem ser alocados para outras divisões dentro de uma corporação. São investimentos de baixo risco e alta recompensa.
As vacas leiteiras são um dos quatro quadrantes da matriz BCG,. um método de organização de unidades de negócios introduzido pelo Boston Consulting Group no início da década de 1970. A matriz BCG, também conhecida como Boston Box ou Grid, coloca os negócios ou produtos de uma organização em uma das quatro categorias: estrela, ponto de interrogação, cachorro e vaca leiteira. A matriz ajuda as empresas a entender onde seus negócios estão em termos de participação de mercado e taxa de crescimento do setor. Serve como uma análise comparativa do potencial de um negócio e uma avaliação da indústria e do mercado.
No entanto, algumas empresas, especialmente grandes corporações, percebem que os negócios/produtos em seu portfólio estão entre duas categorias. Isso é especialmente verdadeiro com linhas de produtos em diferentes pontos do ciclo de vida do produto. Vacas leiteiras e estrelas tendem a se complementar, enquanto cães e pontos de interrogação usam recursos com menos eficiência.
Uma vaca leiteira é uma referência a um negócio, produto ou ativo que produz fluxo de caixa consistente ao longo de sua vida útil; é também uma referência a um dos quatro quadrantes da Matriz BCG, um método de organização de unidades de negócios.
Exemplo de vaca leiteira
Uma vaca leiteira é uma empresa ou unidade de negócios em uma indústria madura de crescimento lento. As vacas leiteiras têm uma grande fatia do mercado e exigem pouco investimento. Por exemplo, o iPhone é a vaca leiteira da Apple (AAPL). Seu retorno sobre ativos é muito maior do que sua taxa de crescimento de mercado; como resultado, a Apple pode investir o excesso de caixa gerado pelo iPhone em outros projetos ou produtos.
Vacas leiteiras, como Microsoft (MSFT) e Intel (INTL), fornecem dividendos e têm a capacidade de aumentar seus dividendos devido a seus amplos fluxos de caixa livres calculados como fluxos de caixa das operações menos despesas de capital. Essas empresas são maduras e não precisam de tanto capital para crescer. Eles são marcados por altas margens de lucro e fortes fluxos de caixa. As vacas leiteiras também podem ser empresas de crescimento lento ou unidades de negócios com marcas bem estabelecidas no setor.
Considerações Especiais
Em contraste com uma vaca leiteira, uma estrela, na matriz BCG, é uma empresa ou unidade de negócios que alcança uma alta participação de mercado em mercados de alto crescimento. As estrelas exigem grandes desembolsos de capital, mas podem gerar dinheiro significativo. Se uma estratégia bem-sucedida for adotada, as estrelas podem se transformar em vacas leiteiras.
Os pontos de interrogação são as unidades de negócios com baixa participação de mercado em um setor de alto crescimento. Eles exigem grandes quantias de dinheiro para capturar mais ou sustentar sua posição no mercado. Dependendo da estratégia adotada pela empresa, pontos de interrogação podem cair em qualquer um dos outros quadrantes.
Por fim, os cães são as unidades de negócios com baixa participação de mercado em mercados de baixo crescimento. Não há necessidade de grandes investimentos e não geram grandes fluxos de caixa. Muitas vezes, os cães são eliminados em um esforço para salvar a organização.
Destaques
As vacas leiteiras fazem parte de indústrias maduras e de crescimento lento, têm uma grande fatia do mercado e exigem um investimento mínimo para prosperar.
Uma vaca leiteira também é um dos quatro quadrantes da matriz BCG, que analisa o valor de diferentes unidades dentro de uma corporação.
Uma vaca leiteira é uma empresa ou unidade que, uma vez paga, produzirá um fluxo de caixa constante ao longo de sua vida útil.
