Cash Cow
Mikä on käteislehmä?
Kassalehmä on yksi neljästä luokasta (kvadrantit) kasvuosuusmatriisissa, BCG-matriisissa, joka edustaa tuotetta, tuotelinjaa tai yritystä, jolla on suuri markkinaosuus kypsällä toimialalla.
Kassalehmä on myös viittaus yritykseen, tuotteeseen tai omaisuuteen, joka hankittuaan ja maksettuaan tuottaa johdonmukaisia kassavirtoja koko elinkaarensa ajan.
Käteislehmien ymmärtäminen
Käteinen lehmä on metafora lypsylehmästä, joka tuottaa maitoa elämänsä aikana ja vaatii vain vähän tai ei ollenkaan huoltoa. Ilmausta sovelletaan yritykseen, joka on myös yhtä vähän huoltoa vaativa. Nykyajan kassalehmät vaativat vähän investointipääomaa ja tuottavat jatkuvasti positiivisia kassavirtoja, jotka voidaan kohdistaa konsernin muille divisioonille. Ne ovat alhaisen riskin ja korkean tuoton sijoituksia.
Cash-lehmät ovat yksi neljästä neljännestä BCG-matriisissa,. liiketoimintayksiköiden organisointimenetelmässä, jonka Boston Consulting Group otti käyttöön 1970-luvun alussa. BCG-matriisi, joka tunnetaan myös nimellä Boston Box tai Grid, sijoittaa organisaation yritykset tai tuotteet johonkin neljästä kategoriasta: tähti, kysymysmerkki, koira ja käteislehmä. Matriisi auttaa yrityksiä ymmärtämään, missä heidän liiketoimintansa on markkinaosuuden ja toimialan kasvun suhteen. Se toimii vertailevana analyysinä yrityksen potentiaalista sekä arviona toimialasta ja markkinoista.
Jotkut yritykset, erityisesti suuret yritykset, ymmärtävät kuitenkin, että niiden portfoliossa olevat yritykset/tuotteet ovat kahden luokan välillä. Tämä koskee erityisesti tuotelinjoja tuotteen elinkaaren eri vaiheissa. Käteislehmät ja tähdet täydentävät toisiaan, kun taas koirat ja kysymysmerkit käyttävät resursseja vähemmän tehokkaasti.
Kassalehmä on viittaus yritykseen, tuotteeseen tai omaisuuteen, joka tuottaa johdonmukaista kassavirtaa koko elinkaarensa ajan; se on myös viittaus yhteen neljästä kvadrantista BCG Matrixissa, liiketoimintayksiköiden organisointimenetelmässä.
Cash Cow Esimerkki
Kassalehmä on kypsällä hitaasti kasvavalla toimialalla toimiva yritys tai liiketoimintayksikkö. Käteislehmillä on suuri markkinaosuus ja ne vaativat vähän investointeja. Esimerkiksi iPhone on Applen (AAPL) käteislehmä. Sen omaisuuden tuotto on paljon suurempi kuin sen markkinoiden kasvuvauhti; Tämän seurauksena Apple voi sijoittaa iPhonen tuottaman ylimääräisen käteisen muihin projekteihin tai tuotteisiin.
Kassalehmät, kuten Microsoft (MSFT) ja Intel (INTL), jakavat osinkoja ja pystyvät kasvattamaan osinkoaan runsaiden vapaiden kassavirtojensa ansiosta, jotka lasketaan toiminnan kassavirroina vähennettynä pääomapanostuksella. Nämä yritykset ovat kypsiä eivätkä tarvitse niin paljon pääomaa kasvaakseen. Niitä leimaavat korkeat voittomarginaalit ja vahvat kassavirrat. Cash-lehmät voivat olla myös hitaasti kasvavia yrityksiä tai liiketoimintayksiköitä, joilla on alalla vakiintuneet tuotemerkit.
Erityisiä huomioita
Toisin kuin käteislehmä, tähti BCG-matriisissa on yritys tai liiketoimintayksikkö, joka realisoi suuren markkinaosuuden nopeasti kasvavilla markkinoilla. Tähdet vaativat suuria pääomapanostuksia, mutta voivat tuottaa huomattavaa rahaa. Jos onnistunut strategia hyväksytään, tähdet voivat muuttua käteislehmiksi.
Kysymysmerkit ovat liiketoimintayksiköt, joilla on pieni markkinaosuus nopeasti kasvavalla toimialalla. Ne tarvitsevat suuria summia käteistä saadakseen lisää asemaansa tai ylläpitääkseen asemaansa markkinoilla. Yrityksen valitsemasta strategiasta riippuen kysymysmerkit voivat laskeutua mihin tahansa muuhun neljännekseen.
Lopuksi koirat ovat liiketoimintayksiköitä, joilla on alhaiset markkinaosuudet hitaasti kasvavilla markkinoilla. Suuria investointivaatimuksia ei ole, eivätkä ne tuota suuria kassavirtoja. Usein koirat lopetetaan asteittain organisaation pelastamiseksi.
Kohokohdat
Cash-lehmät ovat osa kypsiä, hitaasti kasvavia toimialoja, niillä on suuri osa markkinaosuudesta ja ne vaativat minimaalisia investointeja menestyäkseen.
Käteinen lehmä on myös yksi neljästä kvadrantista BCG-matriisissa, joka tarkastelee eri yksiköiden arvoa yrityksen sisällä.
Kassalehmä on yritys tai yksikkö, joka, kun se on maksettu, tuottaa tasaista kassavirtaa koko elinkaarensa ajan.
